Расчет стоимости фьючерсных контрактов. Расчет прибыли (убытка) от фьючерсной торговли

Задача.

Компания «А» 10.03.07 покупает три фьючерсных контракта на разные товары (см. таблицу 1). Процентные ставки по безрисковым операциям в день покупки составляют 15%. Котировки на товар представлены в таблице 2. Через месяц 10.04.07 компания «А» решает ликвидировать свои обязательства по контрактам и продает их. Рассчитайте:

а) стоимость фьючерсных контрактов в день покупки и сумму первоначальной маржи, если процентная ставка по ней составила 2%;

б) стоимость фьючерсных контрактов в день продажи, если процентные ставки по безрисковым операциям упали до 14%;

в) прибыль (убыток) от фьючерсной торговли.

Таблица 1

Таблица 2

Решение.

а) Расчет стоимости фьючерсных контрактов осуществляется по формуле

С=Ц+Ц*П*Д/365, где С – стоимость фьючерсного контракта;

Ц – рыночная цена актива на физическом рынке;

П – банковский процент по депозитам;       Д – число дней до окончания срока действия фьючерсного контракта или его закрытия.

Сумму первоначальной маржи найдем по формуле

М=

где М – первоначальная маржа;

 - цена фьючерсного контракта;

67,53

б) Рассчитаем стоимость фьючерсных контрактов в день продажи

в) Найдем переменную маржу

Рассчитаем прибыль (убыток) от фьючерсной торговли.