Финансовая отчетность как средство коммуникации; информационное обеспечение деятельности финансового менеджера; российские стандарты бухгалтерского учета; содержание и состав бухгалтерской отчетности в России; экономическая интерпретация основных статей баланса; правовая и налоговая среда финансового менеджмента.
Особенности финансовой системы и финансового менеджмента в России.
Раздел 2. Теоретические и методологические основы принятия финансовых решений
Тема 2.1. Базовые основы финансового менеджмента
Теория идеальных рынков капитала. Анализ дисконтированного денежного потока. Соотношение риска и доходности. Портфель ценных бумаг. Теория эффективных рынков. Теория агентских отношения. Теория структуры капитала (Модильяни и Миллер). Теория дивидендов (Модильяни и Миллер). Теория ценообразования опционов. Теория ассиметричной информации.
Тема 2.2. Денежные потоки и методы их оценки
Денежные потоки: их виды (денежный поток от операционной деятельность, от финансовой деятельность, от инвестиционной деятельности); чистый денежный поток и денежный баланс; оценка денежного потока; определение релевантных денежных потоков; анализ целесообразности замещения; смещенность оценки денежного потока.
Тема 2.3. Методы оценка финансовых активов
Виды финансовых активов: их характеристика; школы анализа рынка ценных бумаг; математические основы оценки ценных бумаг; модель оценки облигаций; модели оценки акций; модель оценки доходности финансовых активов (Сарital Asset Pricing Model, САРМ). Виды доходности и её оценка.
Тема 2.4. Соотношение риска и доходности
Измерение доходности, расчет доходности ex-post, средняя доходность ex-post за несколько периодов, доходность ex-post инвестиционного портфеля, виды сделок на фондовом рынке и оценка их доходности (игра на повышение - маржинальная покупка и на понижение - короткая продажа), ожидаемая доходность ex-ante и ее оценка, измерение риска, коэффициент вариации, диверсификация портфеля и снижение риска, ковариация, корреляция, ожидаемая доходность портфеля, расчет риска для портфеля, множество возможных портфелей, множество эффективных портфелей, корреляция и преимущества диверсификации, выбор портфеля при отсутствии и наличии активов с нулевым риском, равновесие рынка капиталов, разные виды рисков, линия рынка ценных бумаг, коэффициент b для портфеля и его оценка.
Раздел 3 Управление инвестициями
Тема 3.1 Методы финансирования и цена капитала
Источники капитала фирмы. Цена заемных средств, затраты на размещение займа, цена заемного капитала с учетом налогообложения.
Цена собственного капитала, цена капитала из привилегированных акций фирмы, цена капитала из обыкновенных акций фирмы (оценка на основе моделей CAPM и дисконтированных денежных потоков), цена капитала из нераспределенной прибыли.
Средневзвешенная цена капитала WACC, предельная (маржинальная) цена капитала, точки перелома, график стоимости капитала.
Тема 3.2.Формирование бюджета и оценка эффективности капитальных вложений
Взимоисключающие и независимые проекты, методы оценки проектов (срок окупаемости - РР, чистой приведенной стоимости - NPV, внутренней нормы доходности - IRR, конфликт методов NPV и IRR, модифицированной
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.