Анализ источников формирования капитала. Анализ и оценка финансовых результатов (на примере МУП «Тепловые сети» г. Хабаровска)

Страницы работы

37 страниц (Word-файл)

Фрагмент текста работы

долгосрочных обязательств рассчитывается по формуле [19,с.81]:

(КР + ДП) – ВА.                                               (2)

Анализ собственных оборотных средств показан в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ собственных оборотных средств

Показатель

2004 год

2005 год

2006 год

Абсолютное изменение, тыс.р.

2004-2005 гг.

2005-2006 гг.

2004-2006 гг.

Собственный капитал

313688

389352

439120

75664

49768

125432

Внеоборотные активы

315313

362893

405102

47580

42209

89789

Долгосрочные пассивы

16500

16500

0

0

-16500

-16500

Собственные оборотные средства  

(КР-ВА)

-1625

26459

34018

28084

7559

35643

Собственные оборотные средства 

(КР+ДП) - ВА

14875

42959

34018

28084

-8941

19143

Как видно из таблицы  2.2, в 2004 году у предприятия имел место недостаток собственных оборотных средств (без долгосрочных обязательств), в 2006 году ситуация значительно улучшилась и величина собственных оборотных средств увеличилась на 35 643 тыс.р. за последние три года. Анализ собственных оборотных средств, с привлеченными долгосрочными обязательствами показал снижение собственных оборотных средств за период с 2005 по 2006 год, это произошло в основном из-за снижения долгосрочных  кредитов и займов, сумма которых снизилась  на 16500 тыс.р.,  за последние же три года сумма собственных оборотных средств увеличилась на 19143 тыс.р. и составила 34018 тыс.р., что расценивается положительно. На конец 2006 года собственных источников достаточно для формирования  внеоборотных активов, и они могут быть использованы при формировании текущих активов. Структуру баланса можно считать нормальной.

На рисунке 2.3 изображена динамика собственных оборотных средств.

                                                         

Рисунок 2.3 -  Динамика собственных оборотных средств

2.4 Анализ источников  формирования капитала

Важное значение при оценке финансовой устойчивости предприятия имеет анализ источников формирования капитала. Капитал – это средства, которыми  располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется как за счет  собственных, так и за счет заемных источников [19,с.96].

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав  входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другое).

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и другое. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше  доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Однако, нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Оценка соотношения собственного и заемного капитала сгруппирована  в таблице 2.3 и показана графически на рисунке 2.4.

Таблица 2.3 – Оценка соотношения собственного и заемного капитала

Показатель

Сумма, тыс.р.

Структура, %

Изменение

Темп роста, %

Тыс.р.

%

2004

год

2005 год

2006 год

2004 год

2005 год

2006 год

2004 -2006, гг.

2004 -2006, гг.

2004 –

2005, гг.

2005 -2006, гг.

2004 -2006, гг.

Собственные источники

Уставный капитал

257

257

257

0,08

0,06

0,06

0

-0,02

100

100

100

Резервный капитал

39

39

39

0,01

0,01

0,01

0

0

100

100

100

Добавочный капитал

185521

185521

185521

59,14

47,65

42,25

0

-16,89

100

100

100

Прибыль от принятых  теплотрасс

-

193641

262146

-

49,73

59,7

262146

59,7

-

135,38

-

Продолжение таблицы 2.3

Показатель

Сумма, тыс.р.

Структура, %

Изменение

Темп роста, %

Тыс.р.

%

2004

год

2005

год

2006

Год

2004 год

2005 год

2006 год

2004 -2006, гг.

2004 -2006, гг.

2004 –

2005, гг.

2005 -2006, гг.

2004 -2006, гг.

Нераспределенная прибыль (убыток)

127871

9894

-8843

40,77

2,55

-2,02

-136714

-42,79

7,74

-

-

Итого

313688

389352

439120

100

100

100

125432

-

124,12

112,78

139,99

Заемные источники

Долгосрочные   кредиты и  займы

16500

16500

0

15,7

27,52

0

-16500

-15,7

100

-

-

Краткосрочные кредиты   и займы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Кредиторская  задолженность

88584

43452

50178

84,3

72,48

100

-38406

15,7

49,05

115,48

56,64

-Поставщики

78549

27732

44161

-

-

-

-34388

-

35,31

159,24

56,22

-Задолженность перед персоналом

2799

2956

3083

-

-

-

284

-

105,61

104,3

110,15

-Перед гос. внебюдж. фондами

-601

-185

1585

-

-

-

2186

-

-

-

-

-По налогам и сборам

7837

12949

1349

-

-

-

-6488

-

165,23

10,42

17,21

-Прочие кредиторы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Итого

105084

59952

50178

100

100

100

-54906

-

50,05

83,7

47,75

Краткосрочные обязательства

Доходы будущих периодов

6684

111707

31823

100

100

100

25139

-

1671

28,49

476,12

Данные приведенные в таблице 2.8 показывают существенные изменения в структуре собственного и заемного капитала: произошло увеличение собственного капитала и снижение заемного  капитала на 125432 тыс.р. и 54906 тыс.р. соответственно, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия. На предприятии за последние три года незначительно (на 2 %)  снизилась доля уставного капитала; резервный капитал на данном предприятии есть, он создается на предприятиях, если это предусмотрено законодательством и учредительными документами; при анализе статьи «добавочный капитал

Похожие материалы

Информация о работе