БАНКИ
Банковский сектор экономики обладает особенностями, которые обуславливают специфику оценки стоимости кредитных организаций. Среди них выделяют:
- жесткую регламентацию и надзор за деятельностью со стороны ЦБ РФ;
- низкий уровень собственного капитала и высокий удельный вес заемных средств;
- высокую степень концентрации рисков на балансе банка;
- порядок ведения бухгалтерского учета;
- сложность совершения и оформления ряда операций, совершаемых банком.
Так как большинство методов оценки стоимости бизнеса основаны на балансовых данных, остановимся более подробно на специфике бухгалтерского учета в банках.
Все операции банков имеют отражение только на бумаге. В отличие от предприятия, у которого есть склад материальных активов и можно провести их инвентаризацию, в банке любая операция оформляется лишь бухгалтерской проводкой и без соответствующей регистрации не существует. Так как банки выполняют тысячи операций в день, бухгалтерский учет должен быть оперативным, при необходимости децентрализованным из-за высокой степени сложности ряда операций, компьютеризированным с целью централизации данных бухгалтерского учета для составления ежедневного баланса, принятия управленческих решений по снижению рисков.
В процессе слияний, поглощений, финансового оздоровления, реструктуризации, ликвидации кредитных организаций возникает потребность в проведении оценки их стоимости. Данная оценка необходима собственникам кредитных организаций для установления реальной стоимости акций, которыми они владеют; руководству для обоснования эффективности инвестиционных проектов; органам надзора для определения устойчивости и надежности банков.
Рыночная стоимость представляет собой внутренний потенциал банка, его подразделений или активов относительно возможности генерирования дохода или прибыли с учетом факторов времени и риска. Кроме того, она включает нематериальные активы, такие как репутация, наличие лицензий, устойчивых связей с клиентами и т.д.
Концепции оценки стоимости банков
1. Банк как непрерывно функционирующая структура.
Основана на определении рыночной стоимости банка на основе денежных потоков, генерируемых каждым подразделением банка в отдельности, которые дисконтируются по средневзвешенной стоимости капитала (собственного и заемного).
Недостатки:
- Сложность расчета средневзвешенной стоимости затрат на заемный и собственный капитал (так как при вычислении затрат на заемный капитал необходимо оценить стоимость депозитов до востребования и срочных ресурсов, а спрэд между ставками размещения и привлечения средств очень узок, велика вероятность погрешности в расчете стоимости заемного капитала);
- Недостаточность информации по структурным подразделениям
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.