Концепции проведения оценки стоимости банка

БАНКИ

Банковский сектор экономики обладает особенностями, которые обуславливают специфику оценки стоимости кредитных организаций. Среди них выделяют:

-  жесткую регламентацию и надзор за деятельностью со стороны ЦБ РФ;

-  низкий уровень собственного капитала и высокий удельный вес заемных средств;

-  высокую степень концентрации рисков на балансе банка;

-  порядок ведения бухгалтерского учета;

-  сложность совершения и оформления ряда операций, совершаемых банком.

Так как большинство методов оценки стоимости бизнеса основаны на балансовых данных, остановимся более подробно на специфике бухгалтерского учета в банках.

Все операции банков имеют отражение только на бумаге. В отличие от предприятия, у которого есть склад материальных активов и можно провести их инвентаризацию, в банке любая операция оформляется лишь бухгалтерской проводкой и без соответствующей регистрации не существует. Так как банки выполняют тысячи операций в день, бухгалтерский учет должен быть оперативным, при необходимости децентрализованным из-за высокой степени сложности ряда операций, компьютеризированным с целью централизации данных бухгалтерского учета для составления ежедневного баланса, принятия управленческих решений по снижению рисков.

В процессе слияний, поглощений, финансового оздоровления, реструктуризации, ликвидации кредитных организаций возникает потребность в проведении оценки их стоимости. Данная оценка необходима собственникам кредитных организаций для установления реальной стоимости акций, которыми они владеют; руководству для обоснования эффективности инвестиционных проектов; органам надзора для определения устойчивости и надежности банков.

Рыночная стоимость представляет собой внутренний потенциал банка, его подразделений или активов относительно возможности генерирования дохода или прибыли с учетом факторов времени и риска. Кроме того, она включает нематериальные активы, такие как репутация, наличие лицензий, устойчивых связей с клиентами и т.д.

Концепции оценки стоимости банков

1.  Банк как непрерывно функционирующая структура.

Основана на определении рыночной стоимости банка на основе денежных потоков, генерируемых каждым подразделением банка в отдельности, которые дисконтируются по средневзвешенной стоимости капитала (собственного и заемного).

Недостатки:

-  Сложность расчета средневзвешенной стоимости затрат на заемный и собственный капитал (так как при вычислении затрат на заемный капитал необходимо оценить стоимость депозитов до востребования и срочных ресурсов, а спрэд между ставками размещения и привлечения средств очень узок, велика вероятность погрешности в расчете стоимости заемного капитала);

-  Недостаточность информации по структурным подразделениям