Экономика и менеджмент \ Финансовый анализ

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Завод прогресс»

Страницы работы

26 страниц (Word-файл)

Посмотреть все страницы

Скачать файл

Фрагмент текста работы

Практическая часть

ОАО «Завод прогресс»

В 2003 г. с ЗАО «Прогресс-Нитос» было преобразовано производственное предприятие ОАО «Завод Прогресс», одним из видов деятельности которого становится предоставление в аренду производственных и складских площадей, вместе с тем начинается процесс развития территории квартала и строительство современного бизнес-центра.

1. Аналитический баланс ОАО «Завод Прогресс» на 31 декабря 2007 года

Таблица 1

*Наименование статей*	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Структура		Отклонение
*Наименование статей*	тыс. руб.	тыс. руб.	На начало года	На конец года	тыс. руб.	%
1	2	3	*4=2:БАЛАНС100**	*5=3: БАЛАНС100**	6=3-2	*7=3:2100-100**
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1 Нематериальные активы	6	5	0,0016	0,0007	-1	-16,667
1.2 Основные средства	79491	84293	20,6118	11,3693	4802	6,040
1.3 Незавершенное строительство	45339	341145	11,7563	46,0129	295806	652,43
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	176232	176764	45,6965	23,8415	532	0,302
1.5 Отложенные налоговые активы	639	6360	0,1657	0,8578	5721	895,305
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1 Запасы	26337	45227	6,8291	6,1001	18890	71,724
2.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	8700	369	2,2559	0,0498	-8331	-95,759
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	32227	40038	8,3564	5,4002	7811	24,24
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	125	2221	0,0324	0,2996	2096	1676,80
2.5 Денежные средства,	13328	3265	3,4559	0,4404	-10063	-75,503
2.6 Прочие оборотные активы	3234	41724	0,8386	5,6276	38490	1190,167
БАЛАНС (сумма раздела I и II)	385658	741411	100	100	355753	92,25
*III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ*
3.1 Уставный капитал	1681	1681	0,4359	0,2267	0	0
3.2 Добавочный капитал	201140	201140	52,1550	27,1294	0	0
3.3 Резервный капитал	41	41	0,0106	0,0055	0	0
3.4 Собственные акции, выкупленные у акционеров	(65)	-	-0,0169	0	65	-100
3.5 Нераспределенная прибыль прошлых лет	1714	1714	0,4444	0,2312	0	0
3.6Прибыль отчетного года	12001	11137	3,1119	1,5021	-864	-7,199
3.7 Фонд накопления	20623	20623	5,3475	2,7816	0	0
Итого по разделу III	237135	236336	61,4884	31,8765	-799	-0,337
*IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА*
4.1 Кредиты и займы	83909	398000	21,7574	53,6814	314091	374,323
4.2 Отложенные налоговые обязательства	5614	12295	1,4557	1,6583	6681	119,006
Итого по разделу IV	89523	410295	23,2131	55,3398	320772	358,312
*V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА*
5.1 Кредиты и займы	49100	50413	12,7315	6,7996	1313	2,674
5.2 Кредиторская задолженность	9894	44367	2,5655	5,9841	34473	348,423
5.3.3адолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	6	-	0,0016	0	-6	-100
Итого по разделу V	59000	94780	15,2986	12,7837	35780	60,644
БАЛАНС (сумма раздела IIIи V)	385658	741411	100	100	355753	92,246

2. Проведём горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Завод Прогресс».

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Завод Прогресс»:

Таблица 2 Горизонтальный анализ баланса

Наименование статей	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютные изменения	Относительные изменения
1	2	3	4	5=4-3	*6=5100/3**
АКТИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1 Нематериальные активы	110	6	5	-1	-16,67
1.2 Основные средства	120	79491	84293	4802	6,041
1.3 Незавершенное строительство	130	45339	341145	295806	652,432
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	140	176232	176764	532	0,302
1.5 Отложенные налоговые активы	145	639	6360	5721	895,305
Итого по разделу I	190	301707	608567	306860	101,708
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1 Запасы	210	26337	45227	18890	71,724
2.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	8700	369	-8331	-95,759
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	32227	40038	7811	24,237
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	125	2221	2096	1676,80
2.5 Денежные средства,	260	13328	3265	-10063	-75,503
2.6 Прочие оборотные активы	270	3234	41724	38490	1190,16
Итого по разделу II	290	83951	132844	48893	58,240
БАЛАНС (сумма раздела I и II)	300	385658	741411	355753	92,246
ПАССИВЫ
*III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ*
3.1 Уставный капитал	410	1681	1681	0	0
3.2 Добавочный капитал	420	201140	201140	0	0
3.3 Резервный капитал	430	41	41	0	0
3.4 Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	(65)	-	65	-100
3.5 Нераспределенная прибыль прошлых лет	471	1714	1714	0	0
3.6Прибыль отчетного года	472	12001	11137	-864	-7,199
3.7 Фонд накопления	470	20623	20623	0	0
Итого по разделу III	490	237135	236336	-799	-0,337
*IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА*
4.1 Кредиты и займы	510	83909	398000	314091	374,323
4.2 Отложенные налоговые обязательства	515	5614	12295	6681	119,006
Итого по разделу IV	590	89523	410295	320772	358,312
*V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА*
5.1 Кредиты и займы	610	49100	50413	1313	2,674
5.2 Кредиторская задолженность	620	9894	44367	34473	348,423
5.3.3адолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	6	-	-6	-100
Итого по разделу V	690	59000	94780	35780	60,644
БАЛАНС (сумма раздела III и V)	700	385658	741411	355753	92,246

Вертикальный анализ баланса ОАО «Завод Прогресс»:

Таблица 3 Вертикальный анализ баланса

Наименование статей	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютные изменения
1	2	3	4	5=4-3
АКТИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1 Нематериальные активы	110	0,0016	0,0007	-0,0009
1.2 Основные средства	120	20,6118	11,3693	-9,2425
1.3 Незавершенное строительство	130	11,7563	46,0129	34,2567
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	140	45,6965	23,8415	-21,8549
1.5 Отложенные налоговые активы	145	0,1657	0,8578	0,6921
Итого по разделу I	190	78,2318	82,0823	3,8505
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1 Запасы	210	6,8291	6,1001	-0,7290
2.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2,2559	0,0498	-2,2061
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8,3564	5,4002	-2,9561
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	0,0324	0,2996	0,2672
2.5 Денежные средства,	260	3,4559	0,4404	-3,0155
2.6 Прочие оборотные активы	270	0,8386	5,6276	4,7891
Итого по разделу II	290	21,7683	17,9177	-3,8505
БАЛАНС (сумма раздела I и II)	300	100	100	0
ПАССИВЫ					52,1550	27,1294
*III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ*
3.1 Уставный капитал	410	0,4359	0,2267	-0,2092
3.2 Добавочный капитал	420	52,1550	27,1294	-25,0257
3.3 Резервный капитал	430	0,0106	0,0055	-0,0057
3.4 Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-0,0169	0	0,0169
3.5 Нераспределенная прибыль прошлых лет	471	0,4444	0,2312	-0,2133
3.6Прибыль отчетного года	472	3,1119	1,5021	-1,6097
3.7 Фонд накопления	470	5,3475	2,7816	-2,5659
Итого по разделу III	490	61,4884	31,8765	-29,6119
*IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА*
4.1 Кредиты и займы	510	21,7574	53,6814	31,9241
4.2 Отложенные налоговые обязательства	515	1,4557	1,6583	0,2026
Итого по разделу IV	590	23,2131	55,3398	32,1267
*V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА*
5.1 Кредиты и займы	610	12,7315	6,7996	-5,9319
5.2 Кредиторская задолженность	620	2,5655	5,9841	3,4186
5.3.3адолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	0,0016	0	-0,0016
Итого по разделу V	690	15,2986	12,7837	-2,5148
БАЛАНС (сумма раздела III и V)	700	100	100	0

Выводы: Проведя, горизонтальный и вертикальный баланс предприятия можно сделать следующие выводы, что на конец 2007год хозяйственная ситуация на предприятии ухудшилась. В целом активы предприятия увеличились на 355753 тыс.руб. или на 92,25%, причём в основном за счёт таких статей как: увеличения незавершенного строительства, его доля в итоговой величине баланса поднялась с 12% до 46%, также увеличились налоговые активы на 5721тыс.руб или на 895%, увеличились запасы на 18 890тыс.руб или на 71%, доля прочих оборотных активов в итоговой величине на начало года составляла 0,84%, а в конце года она поднялась до 5,63%. Исследовав структуру пассива видно, что увеличились долгосрочные обязательства на 320 772тыс. руб. или на 358%, в основном за счёт займов и кредитов , их доля в итоговой величине баланса увеличилась с 21,76% до 56,68%.Наращивание внеоборотных активов, производственных запасов за счет увеличения долгосрочных обязательств, свидетельствует о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии.

3. Определим коэффициенты, характеризующие структуру капитала и произведем их оценку

Таблица 4

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
Коэффициент автономии (фин. независимости)	Собственный капитал Активы	Долю формирования активов за счет собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости	Собст. Капитал + Долгоср. об-ва Активы	Долю формирования активов за счёт долгосрочных источников средств
Коэффициент финансирования	Собственный капитал Заёмный капитал	Соотношение между собственным капиталом и привлеченными заёмными средствами
Коэффициент финансового рычага	Заёмный капитал Собственный капитал	Финансовую активность организации по привлечению заёмных средств
Коэффициент манёвренности собственного капитала	Собст. Капитал + Долгоср. об-ва – Внеобор. активы Собственный капитал	Долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собст. Капитал– Внеобор. активы Оборотные активы	Долю формирования оборотных активов за счёт собственного капитала
Коэффициент постоянного актива	Внеоборот. активы – Долгосроч. об-ва Собственный капитал	Долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов
Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств	Долгосрочные обязательства Собственные ден. средства+Деб.зад-ть
Коэффициент ресурсоёмкости собственного капитала	Собственный капитал Запасы

Коэффициенты, характеризующие структуру капитала ОАО «Завод Прогресс»

Таблица 5

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение
Коэффициент автономии (фин. независимости)	237135 / 385658=0,61	236336 / 741411=0,32	-0,29
Коэффициент финансовой устойчивости	(237135+89523) / 385658 = 0,85	(236336+410295) / 741411 = 0,87	0,02
Коэффициент финансирования	237135 / (9894+49100+89523)=1,60	236336 / (44367+50413+410295)=0,47	-1,13
Коэффициент финансового рычага	148523 / 237135=0,63	505075 / 236336=2,14	1,51
Коэффициент манёвренности собственного капитала	(237135+89523-301707) / 237135=0,11	(236336+410295-608567) / 236336=0,16	0,05
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(237135-301707) / 83951=-0,77	(236336-608567) / 132844=-2,80	-2,03
Коэффициент постоянного актива	(301707-89523) / 237135=0,89	(608567-410295) / 236336=0,84	-0,05
Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств	89523 / (13328+32227)=1,97	410295 / (3265+40038)=9,47	7,5
Коэффициент ресурсоёмкости собственного капитала	237135 / 26337=9,00	236336 / 45227=5,23	-3,77

Вывод: по данным таблицы 5 произведем оценку структуры капитала.

Коэффициент независимости ОАО «Завод Прогресс» в на начало 2007г. соответствовал рекомендованному значению 0,61 › 0,5, т.е предприятие имело тенденцию к снижению зависимости от заёмных источников финансирования, а в конце года этот коэффициент снизился, что можно оценить как неблагоприятную тенденцию. Увеличение коэффициента финансовой устойчивости, показывает об увеличении долгосрочных обязательств в формировании активов. Снижение коэффициента финансирования с 1,60 до 0,47, в конце года. не соответствует рекомендованному значению по сравнению с началом года (0,47‹1), что связано с увеличением кредиторской задолженности и, следовательно, увеличением коэффициента финансового рычага с 0,63 до 2,14, который показывает финансовую активность организации по привлечению заёмных средств. Коэффициент манёвренности собственного капитала в 2007гг. не превышал нормативного значения (0,2-0,5), что говорит о том, собственного капитала минимально вложено в оборотные активы , и в основном предприятие зависимо от долгосрочных обязательств, также об этом свидетельствуют и остальные показатели, так коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который снизился на 2 пункта и ниже рекомендованного значения (0,1), показывает

Информация о работе

ВУЗ:

Кубанский государственный технологический университет (КубГТУ)

Предмет:

Финансовый анализ

Тип:

Контрольные работы

Категория:

Экономика и менеджмент (Общественные предметы)

Размер файла:

281 Kb

Скачали:

Скачать файл

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Завод прогресс»

Страницы работы

Фрагмент текста работы

Похожие материалы

Информация о работе