Анализ финансового положения ОАО «Земля» (предприятия по производству, хранению, переработке и сбыту продукции сельского хозяйства)

основе абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Абсолютные показатели характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат основными экономическими целесообразными источниками их финансирования.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Земля» представлены в следующей таблице:

            Анализируя трехкомпонентный показатель можно выделить несколько типов финансовой устойчивости предприятий:

(1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;

(0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;

(0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние;

(0,0,0) – кризис.

Можно сделать следующий вывод, что ОАО «Земля» в 2005 и 2006году имело неустойчивое финансовое состояние.

Относительные показатели финансовой устойчивости – характеризуют структуру капитала.

Относительные показатели рыночной устойчивости представлены следующими коэффициентами:

Наименование показателя	Способ расчета	Нормативное ограничение	Пояснения
Коэффициент автономии (фин. независимости)	Капитал и резервы Валюта баланса	>=0.5	Удельный вес собственных средств в общем объеме источников финансирования
Коэффициент концентрации капитала	Заемный капитал       Собств. капитал	<=1.0	Сколько заемных средств на   1 р. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент фин. независимости в части формирования  запасов	СОС Запасы	0,5-0,8
Коэффициент обеспеченности собств. источниками фин-ния (СОС ОбА)	СОС Оборотные активы	> 0.1	Какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Земля» представлены в следующей таблице:

Наименование показателя	2005	2006	Абсолютное отклонение
Коэффициент автономии	0,55	0,61	0,06
Коэффициент концентрации капитала	0,81	0,64	-0,17
Коэффициент фин. независимости в части формирования  запасов	2,52	1,54	-0,98
Коэффициент обеспеченности собств. источниками фин-ния	1,80	1,19	-0,61

Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидности и платежеспособности – характеризуют возможность погасить краткосрочные обязательства.

Для его проведения потребуется составить таблицу, в которой активы разделены по степени ликвидности, а пассивы - по срочности их оплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 – наиболее ликвидные активы = ден.средства (стр.260) + краткосроч. фин. вложения (стр. 250)

А 2 – быстро реализуемые активы = дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (стр. 240)

А 3 – медленно реализуемые активы = запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220) + деб. задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (стр. 230) + прочие оборотные активы (стр. 270)

А 4 – трудно реализуемые активы =  внеоборотные активы (стр. 190)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1 – наиболее срочные обязательства = кредиторская задолженность (стр. 620)

П 2 – краткосрочные пассивы = краткосрочные займы и кредиты (стр. 610) + прочие пассивы (стр. 660)

П 3 – долгосрочные пассивы = долгосрочные обязательства (стр. 590) + задолженность учредителям (стр. 630) + доходы будущих периодов (стр. 640) + резервы предстоящих расходов (стр. 650)

П 4 – постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы (стр. 490)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить соответствующие группы активов и пассивов.

Баланс является ликвидным, если А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<= П4.

Если выполняются первые три неравенства, следовательно, выполняется и четвертое. Поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

Если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, следовательно, ликвидность баланса отличается от абсолютной. 

Анализ ликвидности баланса ОАО «Земля» за 2005-2006гг. на основе абсолютных показателей представлен в таблице.

Ликвидность баланса  за 2005г. отличается от абсолютной, поскольку

А1<П1; А2>П2;А3>П3; А4>П4.

Ликвидность баланса за 2006г. также отличается от абсолютной, поскольку

А1<П1; А2>П2;А3>П3; А4<П4.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Нормативные коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормативное ограничение	Пояснения
Общий показатель ликвидности	L1=А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3	L1>=1	Комплексный показатель финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=     А1 П1+П2	L2>0.2-0.4	Показ-ет, какую часть кр-сроч. задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент «критической оценки»	L3= А1+А2 П1+П2	L3>=1-1,2	Показ-ет, какая часть краткосрочной задолженности организации может быть немедленно погашена за счет средств на расч.счетах, в кр-сроч. ц/б, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности	L4= A1+A2+A3 П1+П2	L4>=2	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L5 =   П4-А4_ А1+А2+А3	Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации для её финансовой устойчивости

Общий показатель ликвидности применяется при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Показатели ликвидности по ОАО «Земля» представлены в таблице:

Наименование показателя	2005	2006	Абсолютное отклонение
Общий показатель ликвидности	0,39	0,38	-0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,002	-0,048
Коэффициент «критической оценки»	0,19	0,12	-0,07
Коэффициент текущей ликвидности	1,23	1,17	-0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,3	0,14	0,44

Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели рентабельности ОАО «Земля» представлены в таблице:

Наименование показателя	Расчет	2005	2006
1. Рентабельность продаж	Прибыль от продаж/Выручку*100%	1,34	1,88
2.Рентабельность продукции	Прибыль от продаж/себестоимость*100%	1,36	1,91
3. Рентабельность активов (имущ-ва) или совокуп. капитала	Прибыль до налогообложения/Среднег.ст-ть активов*100%	-4,93	0,10
4.Рентабельность собственного капитала	Прибыль до налогообложения/Среднег.ст-ть капитала*100%	-3,39	0,07
5. Рентабельность привлеченного капитала	Прибыль до налогообложения/долгсроч.об=ва+краткосрочн.об-ва*100%	-4,25	0,11
6. Чистая рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/среднегодовая ст-ть капитала*100%	-3,41	0,07

2-х факторная формула Дюпона:

ЭРА = Прибыль до выплаты процентов и налогов     *  100% *   Выручка от реализации

                              Выручку от реализации                                     Среднегодовая ст-ть активов

ЭРА (2005)= -0,018%

ЭРА (2006)= 0,0003%

Анализ деловой активности:

Общей формулой расчета оборачиваемости тех или иных активов будет:

То, что получаем

То, что оборачивается

Показатели оборачиваемости ОАО «Земля» представлены в таблице:

Наименование показателя	Расчет	2005	2006
1. Оборачиваемость средств в расчетах (деб. задолж.), оборотов	Выручка     Дебит. задолж.	17,46	41,03
2. Оборачиваемость средств в расчетах  (в днях)	360                (1)	21	9
3. Оборачиваемость произв. запасов (в оборотах)	Себестоимость Запасы	6,48	5,69
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	360               ( 3)	56	63
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)	Себестоимость Кредит.задолж.	5,41	5,28
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	360                 (5)	67	68
7. Продолжительность операционного цикла	(4) + (2)	77	72
8. Продолжительность финансового цикла	(7) – (6)	10	4
9. Коэффициент погашаемости дебит. задолженности	Дебит. задолж. Выручка	0,06	0,02
10. Оборачиваемость собственного капитала	Выручка Капитал и рез.	2,78	3,02
11. Оборачиваемость совокупного капитала	Выручка Валюта баланса	5,04	5,18
12. Оборачиваемость  активов	Выручка Активы	1,52	1,75
13. Оборачиваемость активов   (в днях)	360 (12)	237	206
14. Оборачиваемость  оборотных активов	Выручка Оборотные активы	4,05	4,33
15. Оборачиваемость оборотных активов  (в днях)	360 (14)	89	83

* - все показатели по активам и пассивам берутся из расчета среднегодового их значения: (на начало + на конец года) / 2.

Выводы и предложения:

Проанализировав финансовое положение ОАО «Земля» за 2005-2006гг. можно сделать следующие выводы, что предприятие в этом периоде имело