Вывод: т.к. возможная максимальная прогнозируемая прибыль за 24 месяца меньше суммы долгов, то ввод финансового оздоровления нецелесообразен. Однако разница между суммарной прибылью за 24 месяца и суммой всех долгов предприятия невелика и составляет всего 24,33 млн. руб.
6.Внешнее управление.
Данная процедура предполагает большие возможности по увеличению и по управлению активами предприятия должника как:
- дополнительная эмиссия
- продажа на аукционе санатория
- продажа бизнеса по рыночной стоимости
Общая сумма долга – 1211,78 млн. руб.
Доли каждого кредитора в общей сумме долга
ЗАО «Изумруд» – 13,41%
АО «Сапфир» – 15,61%
АО «Рубин» – 6,45%
Уралбанк – 26,24%
АО «Гранит» – 38,29%
Возможные сроки внешнего управления 18+6 мес.
В связи с выше изложенным можно предположить разные ситуации в 2-х вариантах.
Вариант 1
Продажа предприятия по рыночной стоимости, срок продажи 3 мес., выплаты кредиторам в 4 мес.
Рыночная стоимость = п.2*п.3 + прибыль за период наблюдения = 909,76*1054,44% / 100 + 88,22 = 9681,09 млн. руб.
Общая сумма долга 1211,78 млн. руб.
9681,09 / 1211,78 = 7,99
Цена продажи больше общей суммы долга в 7,99 раза.
Выплаты всех обязательств в полном размере увеличенные на ставку рефинансирования на срок 4 мес. будут проведены в 4 месяц.
Ставка рефинансирования на 10.01.2008 составляет 10%.
График выплат с кредиторами приложение 1
ВЫВОД: всеобязательства выплачены в полном объеме, процедура внешнего управления закончена, дело о банкротстве прекращено.
Вариант 2
Дополнительная эмиссия = количество * номинал = 1693*337,74 = 571793,8 тыс. руб. = 571,8 млн. руб.
Срок реструктуризации производства – 8 месяцев, поэтому рекомендуется при достаточном количестве свободных денежных средств получаемых от эмиссии на покрытие долга вводить внешнее управление сроком 8+1 мес. Выплаты производим в 2 этапа на 4 мес.(20%) и 9мес.(80%).
График выплат с кредиторами приложение 2
ВЫВОД: предприятие не может самостоятельно выйти из кризиса. АО «Тимбер» сможет расплатиться по всем долгам только в случае продажи предприятия по рыночной цене. 2й вариант ВУ не позволит предприятию расплатиться по всем долгам.
7.Конкурсное производство.
Максимальный срок процедуры – 18 месяцев. Реальная продолжительность складывается исходя из того, что:
- 1 месяц производится оценка имущества предприятия банкрота по балансовой стоимости, инвентаризация;
- 1 месяц производится оценка имущества предприятия банкрота по рыночной стоимости;
- после чего определяют ликвидационную массу, т.е. все имущество должника по рыночной стоимости и проводят торги;
- одновременно с продажей предприятия увольняют работников и выплачивают им выходное пособие;
- после полного формирования конкурсной массы приступают к удовлетворению претензий конкурсных кредиторов.
15 мес. - 2мес. = 13 мес. – это момент выплат
Выходные пособия = средняя з/п * кол-во работников* 2
Выходное пособие = (140*8,98+(27000*0,08+8100*0,039+8500*0,067+11000*0,034+650*0,048+1800* *0,041+))*2 = (1257,2 + 2160,0 + 315,9 + 569,5 + 374 + 31,2 + 73,8)*2 = 4781,6 тыс. руб.
Вознаграждение конкурсному управляющему = 19,68*15 = 295,2 тыс. руб. = 0,30 млн. руб.
Конкурсная масса = прибыль за период наблюдения + ликвидационная стоимость предприятия + амортизационный фонд = 88,22 + 909,96 + 6,08 = 1004,3 млн. руб.
Расчет выплат в процедуре конкурсное производство, млн. руб.
Таблица № 3.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.