Мировая валютная система и основы международных финансов

Мировая валютная система и основы

международных финансов

Мировая валютная система представляет собой форму организации международной валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товара и факторов производства, закрепленных в международных соглашениях.

Национальная валюта – установленная законом денежная единица данной страны, являющаяся законным платежным средством и представляющая собой основу национальной валютной системы.

Иностранная валюта – денежная единица других стран, являющаяся законным платежным средством этих стран. Иностранная валюта может являться предметом купли-продажи, платежным средством, хранятся на счетах в банках, но не является законным платежным средством данной страны.

Резервная валюта – особая категория какой-либо свободно – конвертируемой национальной валюты. Выполняет следующие функции:

1.  международное  платежное и резервное средство

2.  база определения валютных паритетов и валютных  курсов

3.  Используется Центральными Банками для проведения валютных интервенций с целью регулирования валютных курса

Международные валютные счетные единицы

СДР (SDR) – специальные права заимствования (special drawing Rights) CДР создана международным валютным фондом в 70-е годы. Искусственная единица, используется путем записи на специальных счетах МВФ для безналичных расчетов.

МВФ – осуществляет котировку СДР по методу «валютной корзины»

ЭКЮ (ECU) – европейская валютная единица (European Current Units) Создана одновременно с СДР, но европейским Фондом валютного сотрудничества. Использовалась первоначально, как и СДР, но в последствии превратилась в помощь при создании ЕВРО. В «валютную корзину» входило 12 иностранных валют.

Конвертируемость – способность резидентов и нерезидентов без ограничений обменивать национальную валюту на иностранную.

Резиденты – физические лица, имеющие постоянное место жительства  в данной стране и юридические лица, организованные на территории данной страны в соответствии с законодательством данной страны

Нерезиденты – физические лица, имеющие постоянное место жительства за рубежом и юридические, организованные в других странах в соответствии с законодательством этих стран.

Свободно конвертируемая валюта (свободно используемая) – валюта стран, в которых нет ограничений по текущим операциям платежного баланса и операциям, связанным с движением капитала.

Платежный баланс страны.

Частично – конвертируемая валюта – валюта стран, в которых есть какие – либо запреты по текущим операциям платежного баланса и операциям, связанным с движением капитала.

Замкнутая валюта – валюты стран, в которых существует запрет для резидентов и нерезидентов на обмен иностранной валюты.

Внутренняя конвертируемость – право резидентов покупать, хранить, использовать иностранную валюту на территории своей страны.

Внешняя конвертируемость – право резидентов совершать операции в иностранной валюте с нерезидентами.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Котировка – способ установления валютного курса

Прямая котировка – установление цены за единицу иностранной валюты, выраженной в национальной валюте.

Косвенная (обратная) котировка – установление цены за единицу национальной валюты, выраженной в иностранной валюте. (Великобритания, Австралия, Ирландия)

Курс покупки валюты – курс, по которому торговец валютой может приобрести иностранную валюту за национальную валюту.

Курс продажи - курс, по которому торговец валютой может продать клиенту иностранную валюту за национальную валюту.

Разница между курсом продажи и покупки – СПРЕД

Маржа = спред*Vсделки

Валютный рынок – система отношений по поводу купли – продажи валюты на международной рынке

Участники валютного рынка:

§  Центральный Банк (ЦБ)

§  Коммерческие банки

§  Предприятия

§  Организации

§  Валютные дилеры

Форвардный (срочный) курс – применяется по операциям купли – продажи валюты, совершаемым в течение определенного срока, т.е. с поставкой валюты через определенный период после сделки в будущем по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки.

Стандартные сроки форвардного курса: