Решение контрольных задач по инвестициям. Расчет ценности денег

Санкт-Петербургский Государственный Университет      Низкотемпературных и Пищевых Технологий

 

Кафедра экономики и финансов

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По курсу «Оценка инвестиций»

Студента 5-го курса заочного факультета

экономической специальности 060808

                                                                Коляда В. А.

                                                                шифр 4834 К

Санкт Петербург 2003

Контрольные тесты и задачи

1. Эффективность проекта определяется:

- соотношением затрат и результатов.

2. Срок жизни проекта:

- средний срок службы оборудования.

3. Метод расчета рентабельности инвестиций:

- сумма денежных поступлений, отнесенная к инвестиционным затратам.

4. Дисконтирование:

- обратный расчет ценности денег, т. е. определение того, сколь­ко надо было бы инвестировать сегодня, чтобы получить некоторую сумму в будущем.

5. Метод расчета срока окупаемости инвестиций:

- определение срока, который понадобится для возмещения сум­мы первоначальных инвестиций.

6. Источники собственного капитала:

- прибыль;

- займы и кредиты.

7. Денежный поток:

- сумма, поступающая от реализации продукции;

8. Какие из следующих решений  являются инвестицион­ными, а какие финансовыми?

Выпуск обыкновенных акции	финансовое
Покупка информационной базы данных	инвестиционное
Выплата дивидендов акционерам	финансовое
Получение банковского кредита	финансовое
Продажа склада	финансовое
Покупка акций другой компании	инвестиционное

Задача 1

Вы собираетесь вложить 500 ед. под 7% годовых в банк. Какая сумма накопится на вашем счете: через 5 лет, через 10 лет.

Решение:

 500 ед.

?

   рост 1 ед. положенной на депозит (из табл.)

   7% в год

1) 500 × 1,4025 = 701,25 ед. – через 5 лет.

2) 500 × 19671 = 983,55 ед. – через 10 лет.       

Задача 2

Во что превратятся 200 ед. через 5 лет, которые вы инвестируете под 12% в год; 3% в квартал; 1% в месяц.

Решение:

1)

 200 ед.

 ?

 рост 1 ед. положенной на депозит (из табл.)

 12% в год

           200 × 1,7623 = 352,46 ед. – через 5 лет при 12% годовых

2)

 сумма после n периодов;

r – периодическая ставка процента;

n – число периодов.

          (1 + 0,03)²⁰ × 200 = 361,22 ед. – через 5 лет, при 3% в квартал.

3)       (1 + 0,01)⁶⁰ × 200 = 363,33 ед. – через 5 лет при 1% в месяц.

Задача 3

Вы являетесь победителем конкурса и можете выбрать один из следующих призов:

100 000 ед. сейчас; 180 000 ед. через 5 лет; по 11 400 в год бессроч­но; по 19 000 ед. в течение 10 лет.

Ответ:

100 000 ед. сейчас, т. к. если бы мы их вложим под 15% сложной ставки, то через 5 лет мы будем иметь 201140 ед., что превышает 180 000 ед.,

в третьем случае через 5 лет мы получим только 57 000 ед.,

в четвертом – 90 000 ед.

Задача 4

Вы взяли кредит для приобретения оборудования в сумме 10 000 ед. на 6 лет под 20% годовых. Кредит должен быть погашен рав­ными долями за 6 лет (платеж осуществляется в конце каждого года). Какова сумма ежегодного взноса? Для каждого взноса укажите сумму выплачиваемого процента и основную сумму долга.

 сумма кредита

взнос на амортизацию денежных ед. (табл.)

 10000 × 0,3007 = 3007 ед.

годы	1	2	3	4	5	6
Начало года	10000	8993	7784,6	6334,5	4594,4	2506,2
Платежи	3007	3007	3007	3007	3007	3007
%	2000	1798,6	1556,9	1266,9	918,88	501,24
Погашение кредита	1007	1208,4	1450,4	1740,1	2088,12	2505,76
Конец года	8993	7784,6	6334,5	4594,4	2506,2	0

Задача 5

Вы хотите накопить 10 000 долларов па машину ив состоянии откладывать ежемесячно по 400 долларов. Через сколько месяцев у Вас будет нужная сумма для покупки автомашины, если ставка банка 2% в месяц.

Решение:

 будущая стоимость аннуитета (10000$);

 регулярность поступления (400$);

 процент ставки (2%);

 мультиплицирующий множитель для аннуитета;

10 000 : 400 = 25

Из таблицы находим, что  21

Для накопления 10 000 долларов нужно 21 месяц или 1 год и 9 месяцев при 2% в месяц.

Задача 6

Компания рассматривает инвестиции в новое оборудование стоимостью 500 000 ед. Оборудование будет амортизироваться прямо­линейным методом 5 лет. Его ликвидационная стоимость будет равна нулю к концу 5-го года. Ежегодный доход от использования оборудо­вания составит 140 000 ед. Требуемая доходность проекта с таким же уровнем риска составляет 10%. Налога не учитывать. Рассчитать сле­дующие инвестиционные критерии:

- срок окупаемости (СО);

- чистую текущую стоимость проекта (ЧТСП);

- индекс рентабельности (Iр);

- бухгалтерскую доходность (БД).

Решение:

СО = Стоим. об-ния : ЧТСП;

ЧТСП = доход от использования об-ния + амортизац. отчсл-ния (А);

Iр. = доходы : затраты;

БД = доходы – затраты;

А = 500000 : 5 = 100000 ед. вгод.

ЧТСП = 140000 + 100000 = 240000 ед.

СО = 500000 : 240000 = 2,08 года.

Iр. = 700000 : 500000 = 1,4 Þ рентабельность составляет 40%.

БД = 700000 – 500000 = 200000 ед.