Понятие финансово-инвестиционного цикла и оценка системы его внутреннего контроля

Вопрос №32     Понятие финансово-инвестиционного цикла и оценка системы его внутреннего контроля

            Любое предприятие должно изыскивать средства, чтобы финансировать приобретение активов, используемых для извлечения прибыли.

            Для принятия финансовых решений предприятию необходимо рассчитать текущую стоимость будущей наличности, например, при оценке доходов обыкновенной акции, облигации и реального имущества; хорошо знать сумму, до которой средства, находящиеся в настоящее время в наличности, увеличатся в течении установленного периода времени; вычислить ставку процента, включенного в облигацию или договор о ссуде.

            Средства могут получать от инвесторов, которые становятся совладельцами предприятия или ссудодателей, которые становятся кредиторами. Это отражается на счетах акционерного капитала и долгосрочных обязательств. Наличные средства, не использующиеся в данный момент для финансирования операций и приобретения активов, могут быть инвестированы в ценные бумаги, приносящие дивиденды или проценты, что отражается на счетах финансовых вложений и долгосрочных инвестиций. Процесс планирования  потребностей в наличных средствах, увеличения и инвестирования капитала, определение текущей и будущей стоимости капиталовложений и составляет финансово-инвестиционный цикл.

            Для изучения финансово-инвестиционного цикла аудитор необходимо ознакомиться с сальдо и операциям по счетам, входящим в данный цикл; оценить систему внутреннего контроля и ее надежность; провести аудиторские тесты и аналитические процедуры для выявления сильных и слабых сторон контроля; наметить специфические процедуры для оценки корректности финансово-инвестиционных операций; выявить возможные ошибки и предложить мероприятия по их устранению.

            При проверке системы внутреннего контроля выясняют, назначены ли ответственные лица (обычно финансовый директор) за планирование всех финансовых операций, связанных с займом денег и продажей ценных бумаг, наличие разрешений на подобные операции Совета директоров. Устанавливают, обеспечивается ли сопоставление сведений платежных требований кредиторов с учетными записями, контролируются ли сроки платежей, составляются ли платежные документы на выплату процентов.

            Важным моментом является выяснение, прогнозируются ли на предприятие потоки наличных средств. На основании прогнозов потребностей в наличных средствах и их поступления определяются избыточные наличные средства, которые могут быть инвестированы, формируется бюджет организации.

            Аудитору следует установить, как выполняются обязанности финансовыми менеджерами. Для этого составляется вопросник внутреннего контроля, согласно которому получают информацию о наличии финансового планирования и анализа, правильности принятия решений по инвестициям, составу и типу приобретаемого имущества, структуре капитала, управлению финансовыми ресурсами и наличными денежными средствами. Особое внимание обращается на определение финансовыми менеджерами налоговой и учетной политики, выработку рекомендаций по защите имущества (страхование, установление надежного внутреннего контроля), подготовку для руководителей структурных подразделений организации рекомендаций по вопросам финансовых операций и их эффективности.