Информационная база финансового менеджмента, страница 5

Краткосрочные финансовые вложения включают в себя вложения организаций в ценные бумаги и предоставленные займы на срок не более одного года. С точки зрения финансового менеджмента покупка краткосрочных ценных бумаг преследует цель наиболее выгодного размещения временно свободных денежных средств. Помимо доходности этих ценных бумаг необходимо учитывать их ликвидность и степень риска, связанного с ними.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся денежные средства в кассе и на счетах, включая валютные счета предприятий. Повышение доли денежных средств в структуре активов способствует повышению ликвидности баланса. В то же время денежные средства в кассе и на расчетном счете не приносят доход и, следовательно, повышение их доли может привести к снижению рентабельности активов (экономической рентабельности). Одной из задач финансового менеджмента является оптимизация остатка денежных средств. 

В пассиве баланса показываются источники финансирования. Вместе с тем пассив баланса  характеризует объем и структуру обязательств предприятия.  Они располагаются по мере нарастания срочности обязательств.  В начале располагается собственный капитал, который можно интерпретировать как обязательства перед собственниками организации. За ним идут долгосрочные, а далее краткосрочные обязательства, которые характеризуют обязательства перед различными внешними и внутренними кредиторами (банки, облигационеры, поставщики, государство,  работники предприятия и т.п.)

Из приведенной ранее структуры баланса видно, что разделы баланса имеют сквозную нумерацию для обеих частей,  актив баланса включал разделы I и II, а пассив включает разделы III, IV и V.

Раздел III. Капитал и резервы отражает размер собственного капитала организации, в том числе:

Уставный капитал – капитал, сформированный собственниками организации для ведения хозяйственной деятельности. Гражданский кодекс РФ для разных организационно правовых форм по-разному определяет эту сумму: у хозяйственных товариществ - складочный капитал; для унитарных предприятий – уставный фонд, для производственных кооперативов - паевые взносы; для других – уставный капитал.

Уставный капитал показывается в балансе в сумме определенной в учредительных документах. Изменение уставного капитала требует внесения изменений в учредительные документы организации.

Уставный капитал имеется только у организаций, являющихся юридическими лицами. Однако обособленные подразделения организаций, выделенные на отдельный баланс, по строке «Уставный капитал» показывают средства, которыми их наделила головная организация для ведения ими хозяйственной деятельности.

Размер уставного капитала служит определенным ориентиром для инвесторов и кредиторов, так как является минимальной гарантией обеспечения их интересов.

Добавочный капитал является частью собственного капитала, наряду с уставным капиталом.  Он состоит из:

эмиссионного дохода - разница между продажной ценой и номинальной стоимостью акций

прироста стоимости имущества в связи с его переоценкой - при переоценке основных средств увеличивается стоимость внеоборотных активов, и на эту же сумму увеличиваются пассивы по статье добавочный капитал.

Резервный капитал – резервы, образованные в соответствии с законодательством или согласно учредительным документам организации. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервов для акционерного общества открытого типа и организаций с участием иностранных инвестиций. Назначение и порядок использования резервов определяется в соответствии с основанием их создания либо законодательством, либо учредительными документами.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) по этой строке отражается остаток чистой прибыли после ее распределения (на создание резервного фонда, на увеличение уставного капитала, на выплату дивидендов) или убыток.

Итог III раздела характеризует размер собственного капитала. От размера собственного капитала и его доли в структуре баланса зависит финансовая устойчивость и степень финансовой независимости организации.