Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации, страница 4

		Рас	чет	Норма-
-зименование показателя	Алгоритм расчета	на начало года	на конец года	тивное значе­ние
1. Коэффициент тесущей ликвидности	КТл = оборотные активы / краткосрочные обязательства	21817/21054=1,04	54404/47259=1,15	не менее 21
I  • :эффициент :: :*-чой ликвидности	Ксл = (денежные средства + краткосроч­ные финансовые вложения + дебитор­ская задолженность) / краткосрочные обязательства	(4068+1 6052)721054= =0,96	(6727+455 17)/47259= =1,1	0,7-0,8
I  • зэффициент ВО: ЭЛЮТНОЙ = .-дности	Кдл = денежные средств и краткосроч­ные финансовые вложения / краткосроч­ная кредиторская задолженность	4068/21054=0,19	6727/47259=0,14	0,2-0,25

^е-ежные средства, так как им необходимо пройти стадии производства, хранения на складе в виде запасов ""овой продукции и нахождения в составе дебиторской задолженности;

2) если предположить, что материальные запасы не будут направлены в производство, а будут реализо-ы, то их рыночная стоимость, скорее всего, окажется значительно ниже балансовой и соответственно = = эученных денежных средств будет недостаточно для покрытия кредиторской задолженности.

В то же время в организациях торговли наибольший удельный вес в материальных запасах занимают -:зары. В отличие от прочих запасов товары изначально предназначены для реализации, обладают высокой : -епенью ликвидности, их балансовая стоимость не выше, а ниже рыночной, так как эти товары будут проданы : -эценкой, следовательно, возможность финансирования их не только за счет собственных средств, но и за : -ет кредиторской задолженности поставщикам вполне допустима. Данный вывод подтверждается такими •:зестными учеными как Л.И. Кравченко, подробно описывающим методику определения доли собственных ::едств и кредиторской задолженности поставщикам в товарных запасах [3, с. 263], а также В.В. Ковалевым, :~орый отмечает, что для организаций торговли доля собственных оборотных средств в товарных запасах ••:жет составлять только 50 % [1, с. 314].

Таким образом, можно сделать вывод, что в организациях торговли в отличие от организаций производ-:~зенной сферы в обязательном порядке за счет собственных средств должны финансироваться не все сериальные запасы, а только имеющиеся материалы, инструмент, инвентарь, а также неликвидная деби-•: зская задолженность.

Рассмотрим, каким образом данное положение соблюдается на ОДО «Заря» (табл. 2).

Таблица 2 Анализ покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами ОДО «Заря»

		Рас	чет
	Алгоритм расчета	на начало года	на конец года
Зобственные оборотные средства	СОС = итог II раздела актива - итог V раздела пассива	21817-21054 = =763	54404-47259 = =7145
Материальные запасы и неликвид­ная дебиторская задолженность	МЗ = материальные запасы + налоги по приобретенным ценностям + неликвидная дебиторская задолженность	323+653+391 = =1367	658+276 = 934

Из данных таблицы 2 видно, что, если на начало отчетного периода собственных оборотных средств

: 'анизации было недостаточно даже для покрытия наименее ликвидной части активов, то в конце года

•"уация стабилизировалась: собственные оборотные средства превышают сумму материальных запасов,

: ответственно обеспечивая товарные запасы и дебиторскую задолженность покупателей в сумме 6211

руб. (7145-934).

На следующем этапе анализа целесообразно установить, насколько сумма собственных оборотных

: - едств соответствует условиям функционирования торговой организации и обеспечивает ее платежеспособ-

-: ;ть. Для этого рекомендуется провести сравнение сумм дебиторской и кредиторской задолженности,

-:актеризующих суммы потенциальных поступлений и выплат, с учетом длительности периода их погашения.

Для сравнения периодов обращения дебиторской и кредиторской задолженности ОДО «Заря» составим

- иглицу 3.

Из данных табл. 3 следует, что продолжительность периода погашения кредиторской задолженности ••т-эше периода погашения дебиторской задолженности на 0,27 дня. Следовательно, частично дебиторская :г_г:лженность должна быть обеспечена собственными оборотными средствами в сумме необходимой для

Сравнительная характеристика времени обращения товарных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности ОДО «Заря»

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Расчет
Среднегодовые остатки:
- дебиторской задолженности	ДЗ = (дебиторская задолженность на начало периода + + дебиторская задолженность на конец периода) / 2	(1 6052+4551 7)/2=30784, 5
- кредиторской задолженности	КЗ = (кредиторская задолженность на начало периода + + кредиторская задолженность на конец периода) / 2	(23054+53259)72=341 56,5
Длительность периода обращения:
- дебиторской задолженности	Одз = (ДЗ х 360) / оборот по погашению дебиторской задолженности	(30784,5х360)/679903=1 6,30
- кредиторской задолженности	Окз = (КЗ х 360) / оборот по погашению кредиторской задолженности	(381 56,5х360)/767083=1 6,03

погашения кредиторской задолженность в течение этого периода. На конец отчетного года данная сумма на ОДО «Заря» составляет 2652 тыс. руб. (47259-45517x0,98). Эта сумма меньше фактической суммы собст­венных оборотных средств, инвестированной в товарные запасы и дебиторскую задолженность (6211 тыс. руб.), что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении организации.

Таким образом, несмотря на то, что традиционные коэффициенты ликвидности, рассчитанные по данным отчетности ОДО «Заря», ниже нормативных значений (табл. 2), проведенный по предложенной методике углубленный анализ платежеспособности этой организации позволил выявить достаточность покрытия отдель­ных групп активов сбответствующими источниками с учетом деловой активности организации, сложившихся средних периодов обращения товарных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. На основании этого можно сделать вывод о потенциальной возможности ОДО «Заря» своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам при наличии необходимого резерва собственных оборотных средств и, как след­ствие, о платежеспособности данной организации. Сделанный вывод подтверждается отсутствием за отчетный год фактов нарушения платежной дисциплины ОДО «Заря» и просроченной кредиторской задолженности