Экономика и менеджмент \ Финансовый рынок

Ситуативні задачі по дисципліні "Фінансовий ринок" і їх розв'язок, страница 2

Дзвич = 1800000-200000=1600000грн

Отже, на кожну звичайну акцію дивіденд складе:

№7

Облігація підприємства „Обрій” номіналом 1000 грн. з 5-процентною купонною ставкою і погашенням через 5 років придбана на ринку з дисконтом 10%. Визначити поточну і сукупну прибутковість папера за рік і за 5 років.

Рішення

Дисконтна ставка і_диск=10% означає 10-процентну знижку від номінальної ціни, тобто ціна придбання складає:

Р_пр = Р_н – і_диск * Р_н = 1000-0,1*1000=900грн

Річний купонний доход розраховується за формулою:

І_к= і_к * Р_н

де І_к — поточний, чи купонний, річний доход в абсолютному вираженні,

і_к — купонна річна процентна ставка (норма прибутковості),

Р_н — номінальна ціна облігації.

І_к = 0,05*1000=50грн

Ставку купонного доходу складає: 50/900=0,0555 (5,55%)

Купонний доход за 5 років дорівнює: 5*50=250грн

Поточна прибутковість за весь термін позики складає: 250/900=0,278 (27,8%)

Ціна придбання облігації менша за номінальну, за якою здійснюється погашення позики, отже, має місце приріст капіталу за 5 років:

Приріст капіталу за рік складає:

Сукупний доход за рік визначається так:

за весь термін позики: 5*70=350 грн

Ставка сукупного доходу складає:

сукупна прибутковість: 350 : 900 = 0,389 (38,9%)

№8

Уставный капитал АО в размере 10 млн. грн. разделен на 900 обычных и 100 привилегированных акций одной номинальной стоимости. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 20%. Объем прибыли до распределения между акционерами 1,8 млн. грн. Определите, какие дивиденды получат собственники простых и привилегированных акций.

Решение:

Номинальная стоимость акций = 10000/(900+100)=10 тыс. грн.

Сумма дивидендов на 1 привилегированную акцию составляет 10 тыс.*0,2=2 тыс. грн.

Общая сумма дивидендов, выплаченная по привилегированным акциям, составляет:

2*100=200 тыс. грн.

Остальная часть прибыли была направлена на выплату дивидендов по простым акциям, эта сумма равна:

1800 – 200=1600 тыс. грн.

Сумма дивидендов на одну простую акцию составляет:

1600/900=1,78 тыс. грн.

Ответ: дивиденды по привилегированным акциям 2 тыс .грн, по простым – 1,78 тыс. грн.

№ 9

Заем в размере 100 тыс. грн. был выдан на 3 месяца под 16% годовых. В конце первого месяца погашается 30% займа, второго – 35%, третьего – 35%. Определите проценты, выплаченные по займу, если проценты выплачиваются ежемесячно.

Решение:

Проценты, выплаченные в первом месяце:

I=PV*r/12

I₁ = 100*0,16/12 = 1,333 тыс. грн.

После первого месяца погасили 100*0,3 = 30 тыс. грн долга. Сумма долга после первого месяца 100 – 30 = 70 тыс. грн.

Проценты, выплаченные во втором месяце:

I₂ = 70*0,16/12 = 0,933 тыс. грн.

Во втором месяце погасили 100*0,35 = 35 тыс. грн. Оставшаяся сумма долга 70 – 35 = 35 тыс. грн.

Проценты, выплаченные в третьем месяце:

I₃ = 35*0,16/12 = 0,467 тыс. грн.

Общая сумма процентов за 3 месяца составит:

1,333+0,933+0,467=2,733 тыс. грн.

Ответ: 2,733 тыс. грн.

№ 10

Для расширения производственно-хозяйственной деятельности необходимо взять кредит. ОАО «Дом» нужен долгосрочный кредит в сумме 700 тыс. грн.

АКБ «Базис», в котором предприятие имеет расчетный счет, предлагает следующие условия кредитования.

Показатель	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Процентная ставка	15	17	19	21	23
Схема начисления	простая	простая	сложная	сложная	сложная
Количество начислений в году	1	1	2	1	4

Решение

Так как в данном случае имеет место изменяющаяся по годам процентная ставка, то для определения будущей стоимости используем формулу:

FV = PV * (1 + ∑r_i* n_i )

Где: FV – будущая стоимость;

PV – сума инвестированных средств;

r_i - i-тая процентная ставка;

n_i – I – й период начисления, год.

FV = 700 * (1 + 0,15 * 1 + 0,17 * 1) = 924 тыс. грн.

Дальнейшее начисление производится по сложной процентной ставке и условиями договора предусмотрена изменяющаяся процентная ставка, то будем использовать следующую формулу.

FV = PV *Π (1 + r_i/ n) ⁿ

FV = 924 * (1 + 0,19 / 2)² * (1 + 0,21 / 1)¹ * (1 + 0,23 / 4)⁴ = 1676,51 тыс. грн.

№ 11

Рассчитайте рыночную цену акций после последней эмиссии, если до этого общее количество акций составляло 50 тыс. штук, рыночная стоимость акций 10 грн. В результате последней эмиссии среди акционеров было размещено 25 тыс. акций по подписной цене 9 грн. Какова рыночная цена капитализации компании.

Решение

Рыночная цена капитализации компании равна:

(25 тыс. + 50 тыс.)*10 = 750 тыс. грн.

№ 12

Облигация номиналом 1000 грн. с 5% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Определите текущую и совокупную прибыльность за 1 год и за 5 лет.

Решение

Согласно условию задачи цена облигации через 5 лет составит = 1000-1000*0,1 = 900 грн.

Текущая доходность облигации через 1 год составит:

Купонная прибыльность за 5 лет = 5*1000*0,05 = 250 грн.

Текущая доходность за 5 лет будет равняться:

Совокупная прибыльность за 1 год равна:

20 грн. дисконта каждый год =

Совокупная прибыльность за 5 лет составит:

1 2

Скачать файл