Грошові надходження підприємства та їх забезпечення. Фінансовий лізинг та його роль в здійсненні основних виробничих заходів

лізинг з компенсаційним платежем (або так званий компенсаційний лізинг), при якому лизингополучатель розраховується з лизингодателем товарами, як правило, проведеними на майні, що орендується, або шляхом надання стрічних послуг;

• лізинг із змішаним платежем, при якому частина платежу поступає в грошовій формі, а інша у вигляді товарів і послуг. За об'ємом обслуговування передаваного майна лізинг підрозділяється на:

• чистий лізинг (net leasing) — відносини, при яких все обслуговування майна бере на себе лизингополучатель. Тому в даному випадку витрати по обслуговуванню устаткування не включаються в лізингові платежі. Дана модель характерна для фінансового лізингу і є класичною;

• лізинг з додатковим обслуговуванням (wet leasing) припускає обов'язкове технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування і інші операції, які лежать на лизингодателе. Окрім цих послуг за бажанням лизингополучателялизингодатель може узяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу і рекламі готової продукції, поставці сировини і т.п. Слід зазначити, що для оперативного лізингу характерний в основному лізинг з додатковим обслуговуванням.

У зв'язку з тим, що в Росії поки що не склався розвинений ринок лізингових послуг і практично немає лізингових компаній, які могли б забезпечити якісне технічне обслуговування об'єктів лізингу, найпоширенішим видом лізингу є чистий. Проте якщо звернутися до досвіду Франції, де лізингові операції існують з початку 60-х рр., то французькі лізингові компанії пропонують своїм клієнтам найрізноманітніший спектр лізингових послуг, починаючи з лізингом приватних автотранспортних засобів з додатковим обслуговуванням і закінчуючи лізингом крупних об'єктів нерухомості.

По терміну використовування майна і пов'язаними з ним умовами амортизації розрізняють:

• лізинг з повною окупністю і, відповідно, з повною амортизацією майна, коли термін договору дорівнює нормативному терміну служби майна і відбувається повна виплата лизингодателю вартості лізингового майна;

• лізинг з неповною окупністю і, відповідно, з неповною амортизацією майна, при якому термін договору менше нормативного терміну служби майна і протягом його дії окупається тільки частина вартості лізингового майна. Термін договору і ступінь окупності (амортизації) лізингового майна є одним з основних критеріїв розмежування лізингу на фінансовий і оперативний.

Роздільний лізинг (leveraged leasing), або лізинг з додатковим залученням засобів, або лізинг, лизингодателем, що частково фінансується. Це найскладніший різновид лізингу, оскільки вона пов'язана з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів, що представляють великий ризик для лизингодателя

Відмінна риса цього виду лізингу полягає в тому, що лизингодатель, купуючи устаткування, виплачує з своїх засобів не всю його суму, а тільки частина. Решту суми він бере в позику у одного або декількох кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися всіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна. Ще одна особливість цього виду лізингу в тому, що лизингодатель берет позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Заємщик-лізінгодатель не відповідає перед кредиторами за повернення позики, вона погашається з сум лізингових платежів. Тому, як правило, лизингодатель оформляє на користь кредиторів заставу на устаткування до погашення позики і поступається їм права на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.

Таким чином, основний ризик по операції несуть кредитори — банки, компанії страховок, інвестиційні фундації або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позики служать тільки лізингові платежі і майно, що здається в лізинг.

Роздільний лізинг також має місце, якщо дорогий актив фінансується не одній, а декількома лізинговими компаніями, які виступають в ролі колективних власників майна. Наприклад, у Франції подібні операції дуже поширені. В цьому випадку полягає загальний контракт з вказівкою всіх сторін, що беруть участь. Та лізингова компанія, яка фінансує велику частину активу, призначається “ведучою”, вона, власне, і підтримує відносини з клієнтом протягом всього терміну фінансування, вона ж представляє лизингодателей в судових інстанціях у разі розірвання контракту унаслідок несумлінності лизингополучателя.

Лізинг-допомога у продажах (sales-aid leasing або vendor leasing) є здійсненням збуту майна з використанням лізингу на підставі спеціальної угоди, ув'язненого між постачальником (продавцем) майна і лізинговою компанією. Ці угоди мають різні форми. В найпростішому випадку назва лізингової компанії, її адреса, телефон