Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия (на примере ОАО)

Считается если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 2 относится к 1, то предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства; чем больше Ктп, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Однако значительные превышения Ктп (4,0 и более) считается не целесообразным и свидетельствует о не правильном формировании финансовых ресурсов предприятия. Уровень Ктп зависит от особенности отрасли системы расчетов, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.

4.  Коэффициент уточненной ликвидности.

Кул = (Sα₁+Raα₂+Zα₃)/Pt

α  ₁=1,0

α  ₂=0,5-0,8                    оптимальное значение 1,1-1,2

α  ₃=0,3-0,5

Этот коэффициент показывает более реальную платежеспособность, так как практически бывает нереальной, достаточно высокая ликвидность дебиторской задолженности особенно не скорректированной на сомнительную и безнадежную.

В составе запасов могут оказаться залежалые и не пригодные к дальнейшему использованию и продаже товары.

Если Кул<1,то у предприятия нет реальной возможности оплатить свои обязательства.

Если Кул=1, то нет свободы выбора решений.

5.  Коэффициент покрытия нормальный.

В основе его расчета лежит требование не только безусловного возврата задолженности, но и возможности дальнейшей нормальной работы предприятия, т.е. сохранение достаточной величины производственных запасов и затрат:   Кпн=(Pt+Z)/Pt≤Ктл

Если фактический уровень традиционного Ктл выше нормального значения коэффициента платежеспособности или равно ему, то предприятие полностью платежеспособно. Краткосрочная или текущая платежеспособность в условиях рыночной экономики имеет первоначальное значение по сравнению с долгосрочной платежеспособностью. Однако, в некоторых ситуациях, особенно в случаях банкротства или ликвидации предприятия необходимо определить показатель общей платежеспособности.

6.  Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Кдк = Ra / Rp               оптимальное значение 0,9-1,0

Дебиторская задолженность не должна значительно превышать кредиторскую, но предприятию выгоднее, когда кредиторская задолженность равна или чуть больше дебиторской задолженности. Ктп (4,0 и более) считается не целесообразным и свидетельствует о не правильном формировании финансовых

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия представлены в таблице 9.

Таблица 9. – Коэффициенты ликвидности баланса

α  ₁=1,0

α  ₂=0,65

α  ₃=0,4

По результатам таблицы можно сделать следующие выводы:

Ктл<Кnп предприятие нельзя считать полностью платежеспособным с той точки зрения что после возврата долгов у него не останется достаточной величины производственных запасов и затрат для продолжения деятельности в прежних масштабах.

Все показатели далеки от оптимального значения.

Низкое значение показателя абсолютной ликвидности указывает, что предприятие может погасить только 0,3-0,4% своих обязательств наличными денежными средствами вместо 20-30%. Предприятие характеризуется низкой платежеспособностью в ближайшее время.

Низкое значение второго коэффициента 0,67-0,58 указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в льной платежеспособности.

и с соответствующей денежную форму.

Коэффициент текущей ликвидности ниже нормы 1,24-1,032 это говорит о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов для погашения обязательств, но этот объем не достаточен.

На предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую, на предприятии выгоднее, когда кредиторская задолженность равна или чуть больше дебиторской задолженности.

6 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ             (РАСЧЕТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ)

Деловая активность предприятия проявляется в динамическом развитии предприятия, в эффективном использовании производственных ресурсов. Показатели (коэффициенты) деловой активности обычно сравнивают в целом по предприятию за ряд лет.

Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится с помощью качественных  и количественных показателей.

Качественные критерии оценки деловой активности:

1)  Широта охвата рынка сбыта продукции.

2)  Конкурентоспособность.

3)  Репутация предприятия

4)  Наличие продукции поставляемой на экспорт.

Количественная оценка проводится по 2-м направлениям:

1)  По темпам роста прибыли до налогообложения, объема продаж и капитала предприятия

Т_{Р до н/обл}> Т_N> Т_ВА>100%

Т_{Р до н/обл}  - темпы изменения прибыли до налогообложения

Т_N – темпы изменения объема продаж (выручка)

Т_ВА – темпы изменения активов (имущества) предприятия

Эта зависимость означает, что потенциал предприятия возрастает (капитал). Объем продаж растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом капитала предприятия. Это означает более эффективное использование ресурсов. Прибыль предприятия возрастает опережающими темпами, что обычно свидетельствует о снижении издержек производства.

В мировой практике это соотношение называют «золотое правило