Подсчет финансовых коэффициентов: коэффициенты ликвидности, оборачиваемость, прибыльность, страница 2

Тенденции изменений рассчитанных групп показателей за период 1989-1992 гг. целесообразнее продемонстрировать с помощью графиков 1, 2, 3 и 4.

График 1. Динамика изменения показателей ликвидности за период 1989-1992 гг.

Таким образом, на основе проведенных расчетов мы видим, что показатель текущей ликвидности с 1989 года начал снижаться и до 1991 года снизился на 33,7%, что связано с тем, что темп роста текущих обязательств превышал темп роста текущих активов, а в 1992 году наблюдается рост данного показателя на 19% в сравнении с уровнем 1991 года, что случилось в результате увеличения суммы текущих активов и уменьшения суммы текущих обязательств. Промежуточная и абсолютная ликвидность имеют одинаковую тенденцию: несколько увеличиваются в 1990 году (на 1% и 1% соответственно) и резко сокращаются в 1991 году (на 45% и 46% соответственно) и постепенно начинают увеличиваться в 1992 году (на 27% и 30% соответственно). Это происходит в результате колебания темпов роста денежных средств, дебиторской задолженности и текущих обязательств: когда темп роста денежных средств (для абсолютной) или суммы денежных средств с дебиторской задолженностью (для промежуточной) превышают темпы роста текущих обязательств, то наблюдается увеличение соответствующих показателей, и наоборот.

График 2. Динамика изменения показателей финансовой обеспеченности за период 1989-1992 гг.

Таким образом, исходя из приведенных расчётов можно сказать, что коэффициент финансовой стойкости равняется коэффициенту автономии из-за отсутствия долгосрочных обязательств в фирмы в течение анализируемого периода, и имеет такую тенденцию: в 1990 году остается на том же уровне, что и в 1989 году, через совпадение темпов роста собственного капитала и активов; в 1991 году наблюдается уменьшение данного показателя на 11%, в результате превышения темпа роста активов над темпом роста собственного капитала; в 1992 году наблюдается определенное повышение коэффициенту на 4%, в результате превышения темпа роста собственного капитала над темпом роста активов. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации ссудного капитала) есть обратном коэффициенту автономии. Коэффициент финансирования (финансовой стабильности) в период с 1989 по 1991 год вырос на 79%, а уже в 1992 году уменьшился на 18%, в результате превышения темпа роста собственного капитала над темпом текущих обязательств.

График 3. Динамика изменения показателей деловой активности за период 1989-1992 гг.

Из приведенного графику видно, что коэффициенты оборотности имеют такие тенденции:

·  оборотность дебиторской задолженности - в 1990 году остается на том же уровне, что и в 1989 году, через пропорциональное увеличение темпов роста выручки от реализации и дебиторской задолженности; в 1991 году наблюдается уменьшение данного показателя на 33%, в результате превышения темпа роста дебиторской задолженности над темпом роста выручки от реализации; в 1992 году наблюдается повышение коэффициенту на 42% выручки от реализации достижения им уровня 1989 года, в результате значительного роста суммы выручки от реализации и резкого уменьшения темпа роста дебиторской задолженности.

·  оборотность кредиторской задолженности - несколько увеличивается (менее 1%) в 1990 году и резко сокращается в 1991 году (на 46%) через резкое увеличение темпа роста кредиторской задолженности в сравнении с темпом роста выручки от реализации; и постепенно начинает увеличиваться в 1992 году (на 30%), в результате резкого увеличения темпа роста выручки от реализации и уменьшением суммы  кредиторской задолженности.

·  оборотность активов - несколько увеличивается (менее 1%) в 1990 году и сокращается в 1991 году (на 12%) через увеличение темпа роста активов в сравнении с темпом роста выручки от реализации; и постепенно начинает увеличиваться в 1992 году (12%), в результате увеличения темпа роста выручки от реализации в сравнении с темпом роста активов.

·  оборотность чистих активов - несколько увеличивается (менее 1%) в 1990 году и сокращается в 1991 году (меньше чем на 1%) и увеличивается в 1992 году (на 7%), в результате  резкое увеличение темпа роста выручки от реализации и уменьшением суммы  чистих активов.

·  оборотность запасов за реализацией - несколько увеличивается (на 2%) в 1990 году и резко сокращается в 1991 году (на 23%) через резкое увеличение темпа роста дебиторской задолженности в сравнении с темпом роста выручки от реализации; и постепенно начинает увеличиваться в 1992 году (на 11%), в результате увеличения темпа роста выручки от реализации в сравнении с темпом роста запасов.

·  оборотность запасов по себестоимости - увеличивается (на 12%) в 1990 году и резко сокращается в 1991 году (на 29%) через резкое увеличение темпа роста запасов в сравнении с темпом роста себестоимости; и начинает увеличиваться в 1992 году (18%), в результате  увеличения темпа роста себестоимости в сравнении с темпом роста запасов.

График 4. Динамика изменения показателей рентабельности за период 1989-1992 гг.

Таким образом, исходя из расчитанных показателей рентабельности за период 1989-1992 гг. можно сделать последующие: общая рентабельность предприятия в 1990 году уменьшилась на 50%, в результате уменьшения суммы чистого прибыли на 44% и увеличение суммы активов на 10%, а с 1991 года наблюдается тенденция к увеличению данного показателя, и в 1992 году в сравнении с 1990 годом увеличился на 54%, в результате превышения темпа роста чистого прибыли над темпами роста активов.

Рентабельность собственного капитала (чистих активов) в 1990 году уменьшилась на 47%, в результате уменьшения суммы чистой прибыли на 44% и увеличение суммы собственного капитала на 9%, а в 1991 году данный показатель увеличился на 63%, в результате резкого увеличения темпа роста чистого прибыли, а в 1992 году этот показатель уменьшился на 4%, в результате превышения темпа роста собственного капитала над темпами роста чистого прибыли.

Рентабельность производства (расходов) в 1990 году уменьшилась на 52%, в результате уменьшения суммы прибыли на 41% и увеличение суммы себестоимости на 21%, а в 1991 году данный показатель увеличился на 77%, в результате резкого увеличения темпа роста чистой прибыли, а в 1992 году этот показатель уменьшился на 17%, в результате превышения темпа роста себестоимости над темпами роста прибыли.

Рентабельность реализации (продаж) в 1990 году уменьшилась на 50%, в результате уменьшения суммы чистого прибыли на 44% и увеличение суммы выручки от реализации на 10%, а в 1991 роке данный показатель увеличился на 67%, в результате резкого увеличения темпа роста чистой прибыли, а в 1992 году этот показатель уменьшился на 10%, в результате превышения темпа роста выручки от реализации над темпами роста чистой прибыли.