Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Основное макроэкономическое тождество

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ

И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ.

МОДЕЛЬ IS – LM

ОСНОВНЫЕ УРАВНЕНИЯ МОДЕЛИ IS – LM:

1.        - основное макроэкономическое тождество (IS)

2.        - функция потребления

3.        - функция сбережения

4.        - функция налогов

5.        - функция инвестиций

6.        - функция чистого экспорта     

7.        - функция спроса на деньги (LM)

Внутренние переменные модели : доход (Y), потребление (С), инвестиции (I), чистый экспорт (Xn), ставка процента (R).

Внешние переменные модели: государственные расходы (G), предложение денег (M_S), налоговые ставки (Т).

Краткосрочный период :

Ø  экономика находится в состоянии вне полной занятости ресурсов (объем национального производства не равен потенциальному уровню);

Ø  уровень цен фиксирован;

Ø  ставка процента и совокупный доход – подвижны (гибки);

Ø  так уровень цен фиксирован, то номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.

Долгосрочный период:

Ø  экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (объем национального производства равен потенциальному);

Ø  уровень цен подвижен;

Ø  предложение денег является в данном случае номинальной величиной, остальные переменные модели – реальные.

Равновесие на товарном рынке (IS)

IS: Y(r) = C + G + I + Xn

IS – это   геометрическое   место   точек,   соответствующее   множеству   таких

        комбинаций  дохода (Y) и ставки процента (r), при которых спрос на блага равен

       их предложению. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и

       сбережений.

IS (Investment = Savings)

Для графического вывода IS можно использовать два пути:

1. Посредством функции инвестиций, сбережения, потребления:  рисунок 2.

Во втором квадранте представлена функция инвестиций I(r).

Факторы, оказывающие влияние на объем спроса на инвестиционные ресурсы (инвестиции):

Ø ставка процента (реальная ставка процента);

Ø ожидаемая норма чистой прибыли от инвестиций;

Ø степень стабильности и предсказуемости экономичес-кой ситуации;

Ø уровень налогообложе-ния предприятий;

Ø уровень государствен-ного регулирования деятельности предприятий;

Ø  изменения в технологии производства, состояние наличного основного капитала;

Ø  циклические колебания ВНП (динамика совокупного дохода).

обратная Решение предпринимателей о величине инвестиций в большей степени зависит от уровня процентной ставки, при чем эта зависимость. Чем выше ставка процента, тем меньше спрос на инвестиции со стороны предпринимателей, это связано с уменьшением чистой доходности инвестиций. То есть при повышении ставки процента, чистая дисконтированная стоимость уменьшается, это можно заметить из следующей формулы:

Данная зависимость величины I от r уровня нужно учитывать, особенно, в случае, когда инвестиции осуществляются за счет заемных средств (рост процентной ставки увеличивает издержки на инвестиции и наоборот), но также, когда инвестиции осуществляются за счет собственных средств предприятия – амортизационные отчислений и/или прибыли (рост r ведет к увеличению косвенных, альтернативных издержек).

Причем, как видно из формулы, что влияние r на инвестиционные решения тем более велико, чем продолжительнее срок реализации инвестиционного проекта, особенно это  актуально в наших условиях, когда темпы инфляции высоки и когда, любой проект свыше одного года, можно рассматривать как долгосрочный и сложно предсказуемый.

В третьем квадранте через начало координат проведена линия – биссектриса угла, отражающая равенство сбережений и инвестиций (I = S).

В четвертом квадранте изображен график функции сбережений.

Факторы, оказывающие влияние на сбережение и потребление (удельный вес, сберегаемого дохода, напрямую зависит от его части, идущей на потребление, то есть на покупку товаров и услуг):

Посредством вышеуказанных функций, линий, расположенных