3.Метод индекса рентабельности инвестиций PY.Это отношение суммы дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции: PY=Enk=1 CFk/(1+r)k:YC
PY>1-проект следует принять,<1-отвергнуть,=1-нулевой ни прибыли, ни убытка
4.Метод внутренней нормы прибыли инвестиций YRR. Внутр норма прибыли исп-ся для оценки эффективности инвестиций и численно равна значению ставки дисконтирования, при которой чистая дис ст-ть инвестициц проекта NPV=0.
Показатель YRR измеряется в % и означает максимально допустимый уровень затрат по финансированию проекта, при достижении которого реализация проекта не приносит экономич эффекта, но и не даёт убытка.
5.Метод опр-ния срока окупаемости инвестиций PP. Для оценки инвестиц проектов и предусматривает расчёт числа базисных периодов,за которое произойдёт возмещение сделанных инвестиц расходов без учёта фактора времени. Алгоритм расчёта зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиций.Если доход распределён по годам равномерно,то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода. 1 из недостатков данного критерия-игнорирование фактора времени.Для преодоления этого недостатка разработали модификацию «дисконтированный срок окупаемости ОРР», предусматривающий расчёт числа базисных лет,за которые произойдёт возмещение инвестиц расходов с учётом фактора времени.Вводится коэф-т дисконтирования r.В кач ставки диск-ния r может исп-ся средневзвешанная ст-ть капитала WACC.
21.Финансовое планирование и его роль.
Планирование-это процесс разработки и принятия целевых установок в колич-ном и кач-ном выражении,а также опр-ние путей их наиболее эффективного достижения. Фин планирование может быть направлено на достижение след. целей:-опр-ние объёма предполагаемых поступлений ден ср-в(в разрезе всех источников и видов деят-ти,исходя из намечаемого объёма пр-ва);-опр-ние возможностей реализации продукции(в натур и стоимостном выражении) с учётом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;-обоснование предполагаемых расходов на соответ период;-установление оптимальных пропорций в распределении фин ресурсов;-равновесие поступления ден ср-в и их расходование для обеспечения платёжеспособности и фин устойчивости.
32.Порядок и практика выплаты дивидендов.
1.Федеральный закон №208 ФЗ от 26.12.1995г.
2.№120 ФЗ от 07.08.2001г.
Дивиденды выплачиваются в соответствии с решением общего собрания акционеров по акциям каждой категории в размере,форме,установленной собранием акционеров.Срок выплаты опр-ся Уставом. Список лиц,имеющих право получать годовые дивиденды составляется на дату составления списка лиц,имеющих право участвовать в годовом общем собрании. Сущ ограничения на выплату дивидендов -до полной оплаты всего УК общества;-до выкупа всех акций,которые должны быть выкуплены;-если на день принятия решения о выплате дивидендов общество отвечает признаком несостоятельности,банкротства в соответ с законодат-вом;-если на день принятия решения о дивидендах ст-ть чистых активов общества <его УК.
49.Способы снижения риска:статический,экспертный, комбинированный анализ безубыточности.
Статистический метод-изучается статистика потерь и прибыли на данном или аналогичном пр-ве.Устанавливаются размеры и частота получения той или иной экономич отдачи и составляется прогноз на будущее.Главные инструменты:-вариация-изменение колич-ных показателей при переходе 1 варианта результата к другому.-дисперсия-это мера отклонения фактического знания от его среднего значения.Среднее ожидаемое значение-это то значение события,которое связано с неопределённой ситуацией,оно является средневзвешанным всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в кач частоты или веса соответствующего значения.Частота(вероятность)значения:F=N1/N2. F-частота или вероятность возникновения события;
N1 –число случаев наступления конкретного уровня потерь
N2-общее число случаев в статистической выборке.
Среднее ожидаемое значение:K=En RF; K-среднее ожидаемое значение события;
R-фактич значение события; F-частота возникновения события.
Дисперсия:D=Eni=1(R-K)2F.
Зная дисперсии,можно опр стандартное отклонение фактических данных от расчётных :S=Eni=1(R-K)2F/n
n-число случаев наблюдения.
Чем выше станд откл,тем выше риск прогнозируемого события.
Метод экспертных оценок-обычно реализуется путём обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора инф-ции для построения кривой риска.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.