Финансовый менеджмент и его сущность. Состав и структура оборотных средств. Операционный цикл. Простые и сложные проценты, дисконтирование

1.Финансовый менеджмент и его сущность.

Финансы-это система ден. отношений, выражающихся в образовании доходов(ден фондов,фин ресурсов) и осущ-ние расходов(распределение и перераспр-ние фондов и ресурсов)и контроль за эффективностью названных процессов.

Менеджмент-это комплекс экономич. форм и методов управления процессом пр-ва на всех иерархических уровнях.

Фин. менеджмент-это комплекс фин форм и методов управления процессом соц-эконом развития общества.

Фин менеджмент-это система управления финансами предприятия, предназначенная для орг-ции взаимодействия фин отношений фондов ден ср-в и ден потоков, а также для взаимосвязи между имуществом предприятия(активы) и источниками ден ср-в(пассивы) с целью эффективного воздействия на конечные результаты, устанавливаемые предприятием в соответ с требованиями эконом законов, законодат и норматив док-тов гос-ва, и профессионализмом и опытом работников.

3.Состав и структура оборотных средств.

Оборотные ср-ва-это фонд ден ср-в и сформированные за его счёт об активы предприятия, предназначенные для обеспечения планомерного непрерывного и расширенного пр-ва и обращения и авансируемый с 1 стороны в сферу пр-ва и обращения, а с др в матер и нематер об активы.

Состав:-сфера пр-ва=запасы, включая НДС по приобрет ценностям, сырьё и материалы, незаверш пр-во, расходы буд периодов.(нормируется)  -сфера обращения=а)ГП, товары для перепродажи;(нормир)б)деьиторская задолж-ть, краткосроч фин вложения, ден ср-ва и прочие(ненормир)

Структура:-собственные ср-ва=40-50%; -кредиты и займы=20-30%; -кредиторская задож-ть=20-40%.

6.Операционный цикл.

Операционный цикл-период полного оборота всей совокупности оборотных ср-в.

В процессе этого оборота можно выделить 4 осн стадии, где послед-но происходит смена их отд видов.

Важнейшая характеристика опер цикла-его продолжительность, которая включает период времени от момента расходования предприятинм ден ср-в на приобретение тмц, до момента поступления денег от дебиторов за реализованную продукцию.

Формула опер цикла:ПОЦ=ПОда+ПОмпз+ПОгт+ПОдз.   ПОда-период оборота среднего остатка ден активов в днях;ПОмпз-период оборота среднего остатка мпз;ПОдз-продолжит-ть инкассации дебиторской задолж-ти.

В составе опер цикла 2 составляющие:-производственный; -финансовый цикл.

Произв цикл характеризует период полного оборота матер элементов об активов, начиная с момента поступления сырья и материалов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки ГП.

Фин цикл характер период полного оборота ден ср-в, инвестированных в об ср-ва, начиная с момента погашения кредиторской задолж-ти и заканчивая инкассацией дебиторской задолж-ти.

ППЦ=ПОсм(сырьё,материалы)+ПОнз(нез пр-во)+ПОгт(гот продукция)

ПФЦ=ППЦ+ПОдз(период обращения деб задолж-ти)-ПОкз(кред задолж-ти)

8.Простые и сложные проценты, дисконтирование.

Дисконтирование-нахождение современного(на текущий момент времени)размера нек-рой суммы по её известному или предполагаемому значению в будущем.

Дисконтирование по сути есть зеркальное отражение наращивания, при этом % ставку r называют нормой дисконта.

Наращивание-увеличение первоначальной суммы в результате начисления процента.

Наращивание и дисконтирование могут осущ-ся с применением простых, сложных либо непрерывных процентов.

Простые % ипс-ся в краткосрочных фин операциях(<1года).Базой для исчисления % за каждый период в этом случае явл первоначальная сумма сделки.

Наращивание простым %:FV=PV(1+r*n)     На практике продолжит-ть краткоср операции часто бывает<1года.В этом случае: n=t/В   t-чисо дн проведения операций. В-временная база(число дн в году)

FV=PV(1+r* t/В)

Дисконтирование простым %.В зависимости от вида % ставки применяют 2 метода дисконтирования: математическое и коммерческое.При математич в кач нормы использ ставку r, используемую при наращивании, в кач нормы приведения использ учётная ставка d.

Математич дискон-ние-задача, обратная наращиванию:PV=FV/(1+r*n)=FV/(1+r*t/В)

(FV-PV)=дисконт(скидка)  r-декурсивная ставка процентов.

Коммерч дискон-ние-проценты сразу начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока операций, при этом применяется учётная ставка d: PV=FV(1-d*n)=FV(1-d*t/В); d-антисепативная ставка%.

Сложные % прим в фин операциях, срок проведения которых превышает 1 год и они могут быть использованы и в краткосрочных фин операциях,если это предусмотрено условиями сделки, либо вызвано объектив необходимостью(высокий уровень инфляции и риска)при этом база для исчисления % за период включ как исходную сумму сделки, так и сумму накопленных к этому времени процентов.