При торговле на спекулятивных рынках трейдера интересуют два основных вопроса: продолжится ли наблюдаемая тенденция, а если нет, то в какой момент произойдет разворот рынка в противоположном направлении.
Одним из подходов к поиску ответов на эти вопросы является использование графических фигур, которые в той или иной мере помогают предугадывать возможные движения рынков. Другой подход, получивший интенсивное развитие с появлением компьютеров, основан на применении к ценовым графикам различных математических функций, помогающих выделить наиболее существенные особенности в поведении рынков. Такие математические функции называются индикаторами технического анализа.
Математические индикаторы, используемые в техническом анализе, принято делить на две основные группы, в соответствии с их назначением: трендовые индикаторы и осцилляторы. Первые предназначены для подтверждения наличия на рынке явно выраженной тенденции, вторые должны указывать на моменты перелома тенденций (разворотов).
В справочнике подробно рассмотрены индикаторы, которые наиболее часто применяются трейдерами рынка FOREX. Среди них трендовые индикаторы: скользящие средние, диапазоны Болинджера, система направлений, индикатор сближения/расхождения скользящих средних (MACD), параболическая система, вертикально-горизонтальный фильтр.
 |
Рисунок 5.1.1. Две скользящие средние и OSC на часовом графике
британского фунта
Все трендовые индикаторы так или иначе используют идею усреднения: если значения цены просуммировать за некоторый интервал времени (период усреднения), то отклонения, направленные в разные стороны, “компенсируют” друг друга в этой сумме и останется только некоторая достаточно плавно меняющаяся линия, показывающая основное направление движения цены. Таким образом и строятся наиболее простые и надежные индикаторы тенденций – скользящие средние (moving average, MA). Другие трендовые индикаторы отличаются тем, что перед усреднением (сглаживанием), или же помимо него, над ценой выполняются еще некоторые дополнительные преобразования, чтобы в большей степени подчеркнуть те или иные свойства рыночных движений.
 |
Рисунок 5.1.2. Трехкратное усреднение и осциллятор TRIX,
примененные к часовому графику японской йены
Такое отставание (запаздывание) и есть основное свойство трендовых индикаторов. С одной стороны, именно благодаря этому запаздыванию трендовый индикатор только и может указывать основное направление движения рынка (тенденцию). С другой стороны, это запаздывание не позволяет своевременно открывать позиции: когда трендовый индикатор показал изменение направления тенденции, рынок уже “ушел”. Так, на рисунке 5.1.2 в левой части графика, пока зеленая линия развернулась и стала показывать вниз, цена успела пройти вниз расстояние более полутора фигур (показано синим отрезком). Точно также, в левой стороне графика цена выросла уже на полторы фигуры (синий отрезок), а зеленая линия только еще начинает подниматься.
Для того чтобы раньше обнаружить момент перелома рыночной тенденции, надо отслеживать не саму сглаженную линию, а ее изменения (разность значений линии, разделенных определенным интервалом времени). Эта идея основана на известном свойстве рыночных графиков: прежде чем развернуться в противоположную сторону, рынок обычно переходит в состояние консолидации, когда его цена практически не меняется или меняется в узком диапазоне (в коридоре). Пока рынок находится в такой консолидации, сглаженная линия постепенно приобретает почти горизонтальное направление; а так как после консолидации (возникшей вслед за направленным ходом) рынок чаще всего развернется в другую сторону, то и сглаженная линия также поменяет свое направление. При этом разностная линия раньше среагирует на изменения в поведении рынка.
На рисунке 5.1.2 эту идею иллюстрирует красная линия (индикатор, называемый TRIX), которая показывает процентное изменение каждого значения зеленой линии по сравнению с ее предыдущим значением (час назад). Видно, что разворот красной линии сверху вниз (красная стрелка) очень своевремнно предсказал разворот цены. С другой стороны, разворот зеленой линии снизу вверх (зеленая стрелка) оказался преждевременным сигналом: после него ход вниз продолжился еще почти на две фигуры.
Вычисление такого типа разностных линий есть общий метод построения индикаторов, предназначенных для предсказания разворотов рынка. Общее название таких разворотных индикаторов – осцилляторы – связано с типичным поведением их графиков, напоминающим движения маятника. Примером осциллятора является рассмотренный выше TRIX. Другой широко известный пример простого осциллятора так и называется price oscillator, он получается в результате вычитания более медленной сглаженной линии (с большим периодом усреднения N2) из быстрой сглаженной линии (с меньшим периодом усреднения N1):
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.
