Свойства рыночных графиков. Уровень поддержки и уровень сопротивления на часовом графике британского фунта

2. Свойства рыночных графиков

Рассмотрим основные свойства, характерные для поведения всех рыночных графиков Их необходимо учитывать в принятии торговых решений. Простая задача: купить дешевле, продать дороже, требует от трейдера знания всего одной вещи – куда же пойдет цена. Если будет расти, то надо сейчас покупать. Если будет падать, то надо успеть продать, пока не поздно. Но тут же выясняется, что рынок никогда не движется в одну сторону, этаким плавным, монотонным движением. Рынок имеет свойство одновременно двигаться в обе стороны, и вверх и вниз.

И первое, что обращает на себя внимание в поведении рыночных графиков - это часто образуемые на графиках такие уровни или линии, к которым как бы притягиваются все движения цен. Какого бы временного масштаба рыночный график вы ни взяли, цены на нем обязательно бьются о некоторые уровни, пробивают их, откатываются, опять бьются об эти уровни, снова пробивают их и тут же находят новые уровни.

Это и есть первое основное свойство рыночных графиков: на них непременно образуются уровни, которые называют уровнями поддержки и сопротивления. Курс британского фунта на рисунке 2.2.1 многократно приближается к двум уровням: 1.4935 и 1.5205, как бы пытаясь их пробить и каждый раз откатываясь назад.

Рис. 2.1. Уровень поддержки и уровень сопротивления на часовом

графике британского фунта

Нижний уровень называется уровнем поддержки (support level), а верхний - уровнем сопротивления (resistance level). Геометрическая картина поведения графиков вблизи уровней соответствует этим названиям: уровень поддержки держит валютный курс, не давая ему опуститься ниже, в уровень сопротивления тормозит подъем курса, не давая ему пробиться выше некоторой черты. Уровни поддержки и сопротивления образуются на любых рыночных графиках, именно они являются принципиально важными ориентирами для трейдера.

Эти уровни и линии называются также уровнями (линиями) консолидации. Их появление есть прямое следствие поведения участников рынка. Уровень поддержки возникает потому, что одни участники рынка, “быки”, считают эту цену низкой и начинают здесь покупать, спрос поднимает цену на валюту. Другие же участники, “медведи”, считают, что эта цена достаточно высока и в будущем упадет, поэтому они начинают продавать, цена вследствие этого и падает. Если медведи победят, график пробьет уровень и пойдет ниже, если же сильнее окажутся быки, то график отразится от этого уровня и уйдет вверх. А пока никто не может взять верх, цена ходит около уровня, почему он и становится сильным (уровнем консолидации).

Очень часто уровни поддержки и сопротивления на графике выстраиваются по прямой линии. Например, на рисунке 2.2 график британского фунта создал ряд уровней поддержки, образовавшихся на все более высоких значениях цен (нижняя прямая линия), а также ряд все более высоких уровней сопротивления (верхняя линия).

Рис. 2.2. Линия поддержки и линия сопротивления на часовом графике британского фунта

Такие наклонные линии, соединяющие уровни поддержки и сопротивления, называются, соответственно линиями поддержки (support line) и линиями сопротивления (resistance line). Различие в терминах понятно: уровни поддержки/сопротивления являются горизонтальными линиями; а произвольные линии поддержки/сопротивления имеют некоторый наклон. Общий термин области консолидации (consolidation area) относится ко всем этим ориентирам: линиям и уровням поддержки и сопротивления.

Когда рынок достаточно долго движется между двумя параллельными линиями, говорят, что имеет место канал (channel). Нижней границей канала является линия поддержки, а верхней - линия сопротивления. Фактически на рисунке 2.2.2 мы имеем хороший пример канала. И вообще говоря, очень часто (почти всегда), обнаружив на графике хорошую линию консолидации (поддержки или сопротивления) имеет смысл поискать возможность провести через соответствующие экстремумы графика двойственную ей параллельную линию (сопротивления или поддержки). Рынок любит ходить в канале.

Рис. 2.2.3. Нисходящий канал на дневном графике евро

Для того чтобы отличить рынок, движущийся в одном направлении между двумя параллельными линиями консолидации от рынка, вообще говоря, никуда не движущегося, а только поднимающегося и опускающегося между двумя уровнями, имеет смысл горизонтальный канал называть отдельным термином - коридором (канал на рисунке 2.2.4 является коридором; соответствующий английский термин - range). Фактически, коридор образуется двумя горизонтальными линиями тренда, то есть, не имеющими направления, поэтому другая характеристика такого поведения – нетрендовый рынок (trendless market, sideways market).

Рис. 2.2.4. Горизонтальный канал (range) на часовом графике швейцарского франка

Линия поддержки, направленная снизу вверх, называется в техническом анализе линией восходящего (или бычьего) тренда (bullish trend line), а линия сопротивления, направленная сверху вниз, называется линией нисходящего (или медвежьего) тренда (bearish trend line). Линия поддержки на рисунке 2.2.2. является линией бычьего тренда (она соединяет локальные минимумы графика), линия сопротивления на рисунке 2.2.3 – это линия медвежьего тренда (она проведена через локальные