Организационная концепция современных финансов. Роль и предназначение главного финансового управляющего

Вопросы к экзамену «Корпоративные финансы»

1.  Организационная концепция современных финансов.

2.  Роль и предназначение главного финансового управляющего (финансового директора) в управлении корпорацией.

3.  Трансформация традиционных функций финансового управления.

4.  Основные характеристики финансовой стратегии.

5.  Финансовая стратегия, создание акционерной ценности и концепция жизненного цикла.

6.  Стратегия венчурного финансирования.

7.  Стратегия финансирования некотируемой компании в условиях роста.

8.  Инвестиционная стратегия в условиях диверсификации.

9.  Стратегия реструктуризации.

10.  Стратегия банкротства.

11.  Концепция рабочего капитала, ее особенности и необходимость использования в управлении компанией.

12.  Определение потребности в рабочем капитале, источники финансирования потребности в рабочем капитале.

13.  Стратегические аспекты управления рабочим капиталом. Управление рабочим капиталом и оценка ликвидности.

14.  Традиционный финансовый анализ, сравнительное изучение действующих систем анализа. Причины иллюзорности результатов финансового анализа.

15.  Цели и задачи финансовой диагностики.

16.  Концепция устойчивого развития и теория роста ценности. Основные параметры формулы устойчивого роста.

17.  Взаимодействие операционных и финансовых решений.

18.  Решения, нацеленные на факторы роста ценности. «Созидательные» управленческие решения и основные «драйверы», создающие ценность.

19.  Принципы и технология построения матрицы финансовых стратегий.

20.  В чем суть принципа денежных потоков (cash flow) и принципа «с проектом-без проекта» (with-without) в обосновании инвестиционных решений.

21.  Что такое альтернативные издержки, «каннибализм», синергия, прошлые (утопленные) и перераспределенные издержки?

22.  Понятия свободного денежного потока (free cash flow, FCF) и остаточного денежного потока для собственников (residual equity cash flow, RECF). Каково их отличие от операционного денежного потока предприятия, рассчитываемого в отчете о денежных потоках (cash flow statement)

23.  Расчет ставок дисконтирования. Их недостатки и преимущества

24.  Критерии оценки инвестиционных проектов

25.  Отличия прямого финансирования корпорации и проектного финансирования. Объясните преимущества и недостатки проектного финансирования.

26.  Основные участники схем проектного финансирования? Поясните различия между проектным и венчурным финансированием.

27.  Риск инвестиционного проекта.  

28.  Для чего, для кого и как осуществляется оценка бизнеса? Что является предметом оценки?

29.  Справедливая ценность как базовое понятие оценки бизнеса. Инвестиционная ценность, ее отличительные особенности.

30.  Ценность компании и ценность прав требований стейкхолдеров.

31.  Стратегический выбор и прирост ценности компании.

32.  Основные цели и мотивы слияний и поглощений. Синергетический эффект, проблемы его оценки и реализации.

33.  Долговые схемы: эмиссия облигаций различных видов (включая конвертируемые), вексельные программы, банковское кредитование - что выбрать.

34.  Инвестиционные решения в деятельности финансового менеджера: цели, виды инвестиций, процесс обоснования, основные проблемы.

35.  Основные причины удачных и неудачных слияний и поглощений (привести примеры из российской или зарубежной практики). Недружественные поглощения: методы и способы борьбы за контроль над компанией. Российские особенности недружественных поглощений.