Организационная структура бирж. Фьючерсные биржевые торги в России

индекс; Р_ti  - цена i-й акции в долларах США на расчетное время t; Qj -  количество акций соответствующего наименования, выпущенных эмитентом на текущую дату.

С 29 марта 1999 года используются следующие начальные параметры (по состоянию на 01 июля 1999 г.):

I_i = 79,9369,

МС_i =$ 13 816 112 694,4802.

Определение цены акции (Р_ti ) производится следующим образом:

1) если за расчетный период времени в торговой системе заключались сделки с данной акцией, то в расчет берется средневзвешенная по объемам цена за этот период:

2) если за расчетный период времени в торговой системе не было заключено ни одной сделки с данной акцией, но за последние десять торговых дней сделки заключались и рассчитывалась цена согласно п.1, то в качестве цены используется последнее рассчитанное значение;

3) если в торговой системе не было заключено ни одной сделки в течение последних десяти торговых дней, то в качестве цены используется цена лучшего предложения на покупку;

4) если в торговой системе не было заключено ни одной сделки в течение последних десяти торговых дней, а также нет и котировок на покупку, то в качестве цены используется последняя зафиксированная цена лучшего предложения на покупку.

Расчета индекса производится по акциям, включенным в категорию «А» торговой системы РТС.

При внесении изменений в список акций индекс рассчитывается с использованием капитализации по новому списку. Для предотвращения скачка, обусловленного расчетами по новому списку, производится расчет капитализации по новому списку на предыдущую дату. Значение используется в дальнейшем в качестве капитализации начального дня. В качестве значения индекса на начальную дату используется значение индекса предыдущей даты.

При включении новой акции в список категории «А» торговой системы список для расчета индекса изменяется только после того, как в системе будет заключена хотя бы одна двусторонняя сделка с этой акцией. При исключении акции из списка категории «А» торговой системы список для расчета индекса изменяется на следующий торговый день.

Общий контроль и внесение изменений в методику расчета индекса осуществляется Информационным Комитетом РТС.

Юстировальная цена рассчитывается только для тех ценных бумаг, по которым имеется не менее трех котировок на продажу и не менее трех котировок на покупку. Котировальная цена (Кц) рассчитывается как среднее арифметическое от среднего лучших 25 % котировок на покупку и среднего лучших 25 % котировок на продажу. Значение индекса на текущий день рассчитывается по формуле:

где ИНД_тек - значение индекса на текущий день; ИНД_пред - значение индекса на предыдущий день; i - номер ценной бумаге в листинге; Фл (i) -флаг того, что i-я ценная бумага имеет котировальную цену как на предыдущий, так и на текущий день (флаг принимает значение