Задача 1 - Какая из перечисленных сделок увеличит положительное сальдо текущего платежного баланса США:
а. Компания «Боинг» заключила бартерную сделку с Турцией - обмен самолета стоимостью 100 тыс. долл. США на места в отеле на морском побережье на ту же сумму;
б. США берет заем у Саудовской Аравии на покупку в течение года ее нефти на сумму 100 тыс. долл. США;
в. США продают Ливии военный самолет стоимостью 100 тыс. долл. за банковский депозит на ту же сумму;
г. Правительство США предоставляет безвозмездную помощь одной из африканских стран на сумму 100 тыс. долл. в виде банковского депозита в Нью-Йорке, чтобы оплатить лечение пострадавших в результате стихийного бедствия;
д. Правительство США продает долгосрочные облигации ФРГ на сумму 100 тыс. долл. и открывает банковский депозит в ФРГ с обязательством оплатить облигации через 5 лет;
Ответ: в. (сделки, связанные с получением денег, увеличивают сальдо платежного баланса.)
Задача 2 - Ниже приведена карта спроса на немецкие марки и их предложение:
|
Цена немецкой марки в долларах |
Объем спроса на немецкие марки (млн. марок) |
Объем предложения марок(млн. марок) |
|
0,7 |
500 |
540 |
|
0,6 |
510 |
510 |
|
0,5 |
520 |
480 |
|
0,4 |
530 |
450 |
|
0,3 |
540 |
420 |
а. Каков равновесный валютный курс доллара?
б. Каков равновесный валютный курс немецкой марки?
в. Какое количество долларов будет куплено на валютном рынке?
г. Какое количество немецких марок будет куплено на валютном рынке?
Решение:
А. Равновесный валютный курс доллара 1/0,6=1,6667 немецкой марки.
Б. Равновесный валютный курс немецкой марки составляет 0,6 доллара.
В. На валютном рынке будет куплено 510/1,6667=306 млн. долларов.
Г. На валютном рынке будет куплено 510 млн. немецких марок.
 |
Задача 3 - Предположим, что Дания импортирует продукт Х из Германии.
а. Если цена этого продукта в Германии составляет 5 EUR, то сколько он будет стоить в Дании при валютном курсе 5 EUR/DKK, 6 EUR/DKK, 4 EUR/DKK?
б. В таблице показана зависимость между объемом спроса на продукт Х в Дании и ценами на него (в кронах). Таблица показывает также предполагаемые расходы жителей Дании на этот продукт при различных валютных курсах. Впишите в таблицу отсутствующие данные.
|
Валютный курс |
Цена Х в евро |
Цена Х в датских кронах |
Объем спроса (ед.) |
Совокупные расходы (евро) |
|
6 EUR/DKK |
5 |
30 |
500 |
2500 |
|
5 EUR/DKK |
5 |
25 |
1000 |
5000 |
|
4 EUR/DKK |
5 |
20 |
1300 |
6500 |
Покажите на рисунке связь между ценой евро в кронах и количеством евро, на которое предъявляют спрос датские импортеры продукта Х.
Решение
Цена в кронах будет рассчитываться как произведение цены в евро на валютный курс, поскольку он задан количество DKK за EUR.
Рост курса евро в кронах приведет к сокращению объема импорта и снижению потребности импортеров в евро.
Задача 4 - Американская авиастроительная компания владеет 25 000 акций немецкой компании. По результатам финансового года стало возможным получить прибыль в 120 марок на акцию. Американская компания желает перевести всю причитающуюся прибыль в США. Сколько долларов США получит компания при валютном курсе USD/DEM 1.4250 - 84?
Решение:
Прибыль предприятия сотавит:
П = 25000*120 = 3000000 DEM.
Котировка, полученная из банка, та же: USD/DEM 1.4250 – 1.4284.
В этом случае доллар выступает как торгуемая валюта. Но предприятие хочет обменять твердую сумму валюты котировки – марки. Банк покупает доллары и продает марки по курсу Offer 1.4284.
|
Покупка |
Продажа |
|||
|
Операция предприятия |
USD |
2 100 252 |
DEM |
3 000 000 |
|
Операция банка |
DEM |
3 000 000 |
GBP |
2 100 252 |
Задача 5 - Французская компания экспортирует товары в Бельгию на сумму 200 тыс. евро. Объем реализации составляет 10.5 млн. бельгийских франков. Обменный курс на момент осуществления экспортной операции составляет EUR/BEF 31.4512 - 51. Компания продает поступления в иностранной валюте в момент получения по кассовому курсу. Зарубежному покупателю дана трехмесячная отсрочка.
а. Оцените размер ожидаемой прибыли от экспортной продажи
б. Определите фактическую прибыль, если кассовый курс на время поступления валюты изменился на EUR/BEF 31.4589 – 658
Решение: 10 500 000 :31,4512 = 333 850 EUR – сумма реализации
333 850 – 200 000 = 133 850 EUR - прибыль от продажи.
10 500 000 : 31, 4589 = 333 768 EUR – сумма фак. реализ.
333 768 – 200 000 = 133 768 EUR – сумма факт. прибыли.
Для расчетов применяем курс Bid, т.к. банк покупает иностранную валюту а продает национальную.
Задача 6 - Американская фирма по производству автомобилей просит банк продать 5 млн. евро за бельгийские франки по курсу 32.2347. Курсы на момент открытия биржи
USD/BEF 28.9820 - 54
USD/EUR 0.7896 - 925
Может ли банк выполнить просьбу в момент открытия биржи? Каким должен быть курс USD/EUR, при условии, что курс USD/BEF не изменится, чтобы просьба была выполнена?
Решение:
Курс EUR/BEF :
Bid 28,9820 / 0,7925 = 36,5703.
Offer 28,9854 / 0,7896 = 36,7089.
Банк не может выполнить просьбу в момент открытия биржи, т.к. фирма просит продать по курсу 32,2347, а курс продажи на момент открытия биржи 36,7089.
32,2347 / 28,9854 =1,1121. –должен быть курс USD/EUR что бы просьба была выполнена.
Зачада 7 - Срочные (форвардные) операции
Подсчитать форвардный курс для клиента, который хочет заключить форвардный контракт на 2 месяца.
Кассовый курс EUR/USD 1,2506 - 54
EUR 6,015 - 6,020 %
USD 8,06 - 8,07 %
KF = KS + FP
1. Расчет форвардного курса Bid.
Чтобы купить EUR за USD банку необходимо «занять» USD для этой сделки, а полученные средства в EUR вложить для получения дохода. Это и определяет выбор ставок.
FP = 1.2506 
=
0.00424
Ставки по USD ниже, чем по EUR, поэтому евро будет продаваться с премией по отношению к доллару, т.е. полученные форвардные очки являются премией и должны складываться с курсом спот:
KF = 1.2506 + 0.00424 = 1.25484
2. Расчет форвардного курса Offer.
Чтобы продать EUR за USD банку необходимо «занять» EUR, а полученные средства в USD вложить.
FP = 1.2554 
= 0.004225
KF = 1.2554 + 0.004225 = 1.259625
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.