Определение более выгодного варианта приобретения товара для покупателя. Определение суммы дисконта в пользу банка

Страницы работы

11 страниц (Word-файл)

Фрагмент текста работы

Задача №5:Предприятие реализует свою продукцию на условиях коммерческого кредита. Покупатель приобретает продукцию по 13 990 р. с условием, что в течение трех лет его задолженность перед поставщиком должна быть погашена ежемесячными платежами с уплатой 7% годовых от стоимости товара. В качестве альтернативного варианта предлагается оплатить стоимость товара в момент покупки. В этом случае предприятие предоставляет покупателю скидку в размере 705 р.

Требуется:  определить, какой из вариантов приобретения товара более выгоден для покупателя, если среднерыночная ставка процента по коммерческим кредитам составляет 12%.

Решение:

1)Для начала нам необходимо построить график погашения задолженности покупателя перед поставщиком, из расчёта, что он уплачивает ежемесячные платежи со ставкой 7% годовых от стоимости товара:

Остаток задолженности по кредиту

∑ ежемесячных взносов

∑ ежемесячных взносов, %

Общая ∑ ежемесячных взносов

1

13990

388,61

80,49

469,10

2

13601,39

388,61

78,25

466,87

3

13212,78

388,61

76,02

464,63

4

12824,17

388,61

73,78

462,39

5

12435,56

388,61

71,55

460,16

6

12046,94

388,61

69,31

457,92

7

11658,33

388,61

67,08

455,69

8

11269,72

388,61

64,84

453,45

9

10881,11

388,61

62,60

451,21

10

10492,50

388,61

60,37

448,98

11

10103,89

388,61

58,13

446,74

12

9715,28

388,61

55,90

444,51

13

9326,67

388,61

53,66

442,27

14

8938,06

388,61

51,42

440,04

15

8549,44

388,61

49,19

437,80

16

8160,83

388,61

46,95

435,56

17

7772,22

388,61

44,72

433,33

18

7383,61

388,61

42,48

431,09

19

6995,00

388,61

40,25

428,86

20

6606,39

388,61

38,01

426,62

21

6217,78

388,61

35,77

424,38

22

5829,17

388,61

33,54

422,15

23

5440,56

388,61

31,30

419,91

24

5051,94

388,61

29,07

417,68

25

4663,33

388,61

26,83

415,44

26

4274,72

388,61

24,59

413,21

27

3886,11

388,61

22,36

410,97

28

3497,50

388,61

20,12

408,73

29

3108,89

388,61

17,89

406,50

30

2720,28

388,61

15,65

404,26

31

2331,67

388,61

13,42

402,03

32

1943,06

388,61

11,18

399,79

33

1554,44

388,61

8,94

397,55

34

1165,83

388,61

6,71

395,32

35

777,22

388,61

4,47

393,08

36

388,61

388,61

2,24

390,85

Построив график мы видим, что сумма ежемесячных взносов уплачиваемых плательщиком составляет 1489,07 руб., а общая сумма = 15479,07 руб.

Теперь нам необходимо найти реальный процент (Р%), он рассчитывается по формуле:

Р% =

∑ ежемесячных взносов

*100%

∑ кредита

Р% =

1489,07

*100%

= 10,64%

13990

Реальный процент составляет 10,64%.

2) Нам также предлагается альтернативный вариант – оплатить стоимость товара в момент покупки.  Рассчитаем ту сумму, которую должен будет уплатить покупатель при покупке товара (без кредита):

13990 – 705 = 13285 руб.

В условии сказано, что среднерыночная ставка по коммерческим кредитам – 12%, мы, соответственно, должны вычесть её из стоимости товара (т.к. эта ставка обычно уже включена в его стоимость):

13285 * 12% = 1594,2 руб.

13285 – 1594,2 = 11690,8 руб.

Ответ: трудно сказать какой из вариантов более выгоден для покупателя, т.к. если у него есть наличные средства для оплаты товара, то ему выгоднее приобрести сразу, полностью оплатив его, при этом, получив солидную скидку, но с другой стороны предприятие предлагает покупателю достаточно долгосрочный кредит, по которому он может выплачивать этот кредит в течение 36 месяцев, небольшими ежемесячными взносами.

Следовательно, говоря о выгодности того или иного варианта оплаты купленного товара, необходимо знать финансовое положение покупателя, т.е. его возможности.

Задача №11: Коммерческая организация выпустила облигации с 20% купоном (процент выплачивается раз в полугодие). Нарицательная стоимость облигации 1,0 тыс. р. По окончании трех лет до погашение облигационного займа.

Текущая цена 0,92 тыс. р.

Требуется: определить доходность облигации.

Решение:

Определение цены размещения облигационного займа представляет собой сложную задачу. Базовая формула для нахождения текущей стоимости облигации с периодичностью выплаты раз в год представлена следующим выражением:

где В- текущая стоимость ( рыночная цена) облигации, тыс.р.;

Сь- годовая сумма купонного дохода по облигации , тыс.р.;

Кь~ доходность облигации ( цена облигационного займа), коэф.;

F- нарицательная стоимость облигации, тыс.р.;

п- число лет, по окончании которых произойдет погашение облигации, год.

В =

400

+

400

+

400

+

1000

=

(1+0,4)1

(1+0,4)2

(1+0,4)3

(1+0,4)4

= 285,7 + 204,1 + 145,8 + 364,4 = 1000 руб.

Мы нашли текущую стоимость (рыночную цену) облигации.

Найдя рыночную цену мы можем найти  доходность облигации:

Дто =

К

* 100%

Р

Где К – купонный доход (за год), а Р – рыночная цена.

Дто=

400

* 100 = 40%

1000

Ответ: доходность по облигации составляет 40%.

Задача №17: По муниципальной облигации номиналом 100р. Выпущенной сроком на 6 лет, предусмотрен следующий порядок начисления процентов: в первый год-10%, в два последующих года- 20%, в оставшиеся три года -25%. Рыночная норма дохода, определенная инвестором из сложившихся условий на финансовом рынке- 15%.

Требуется:   Определить будет ли текущая рыночная цена данной облигации больше или меньше    номинала?    Рассчитать    текущую    рыночную    стоимость муниципальной облигации.

Решение:

Текущий доход по облигациям может выплачиваться регулярно ( по кварталам, полугодиям , раз в год) в виде процентов, определяемых по по фиксированной, ступенчатой, равномерно возрастай или плавающей ставке. Такие облигации называются купонными, а текущий доход по ним -купонным доходом или купоном.

Для определения текущей рыночной цены купонных облигаций (PV) используется формула:

где С – годовой доход  в виде процента, выплачиваемый по облигации, р.;

r – требуемая инвестором годовая ставка дохода, коэф.; 

F – сумма, выплачиваемая при погашении облигации, р.;

n – число лет, по истечении которых произойдет погашении облигации

Похожие материалы

Информация о работе