следующих предположений о сроках оборачиваемости текущих активов и пассивов:
¨ Запас сырья и материалов - 1 месяц.
¨ Длительность производственного цикла (незавершенное производство) - 1 день.
¨ Средний срок оплаты потребителями готовой продукции - 1 месяц.
¨ Выплаты в бюджет - 1 раз в месяц.
¨ Оплата арендных платежей - 1 раз в квартал.
¨ Оплата труда и перечисления в фонды социального страхования - 2 раза в месяц.
¨ Срок оплаты основных и вспомогательных материалов - 10 дней.
¨ Срок оплаты прочей кредиторской задолженности - 1 месяц.
Основные вложения в оборотный капитал требуются при запуске производства (пятый квартал) и выводе его на полную мощность (шестой квартал) – 9,426 и 10,489 долларов США соответственно.
В таблице 10 рассмотрен предполагаемый прогноз денежных потоков проекта.
Освоение капиталовложений предполагается проводить поэтапно в течение всего периода реализации проекта.
Планируется смешанное финансирование - за счет собственных вложений в уставной капитал и за счет кредита, предоставляемого по ставке 20% годовых. Общая сумма кредита – 13,000 долларов США. Собственные вложения в уставной капитал - 12,000 долларов США.
Финансирование производится постепенно в соответствии с объемами инвестиционных и текущих затрат, потребностью в оборотном капитале.
На протяжении всего рассматриваемого периода существует солидный запас денежных средств, обеспечивающий высокую ликвидность проекта и гарантирующий платежеспособность предприятия даже в неблагоприятных условиях (задержки платежей потребителями, непредвиденные расходы и т.п.).
На нормальном уровне поддерживается коэффициент обслуживания долга. демонстрирующий запас ликвидности после расчетов, связанных с выплатами по кредиту (процентов и основного долга).
Для расчет “чистой” эффективности проекта накопленные денежные средства условно не реинвестируются и не “уводятся” с предприятия, а формируют “омертвленный” резерв наличности.
Кредит предполагается получать частями (таблица 11) после начала формирования уставного капитала различными порциями ежеквартально со второго по шестой квартал реализации проекта. Финансовые возможности проекта позволяют полностью рассчитаться по кредиту за один год операционной деятельности (два года с начала реализации проекта).
Процентная ставка предполагается на уровне 20% годовых. Общая сумма процентов, уплаченных по кредиту составит 2,750 долларов США.
Анализ прогнозируемого баланса проекта (таблица 12) показывает высокую степень его долгосрочной устойчивости.
Начиная со второй половины второго года реализации проекта наблюдается устойчивый рост доли собственных источников финансирования .
Уже через 3 месяца после начала операционной деятельности коэффициент текущей ликвидности (рассчитанный с учетом задолженности
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.
