Инфляция. Сущность, виды и последствия инфляции. Формы и методы стабилизации денежного обращения

издержек сопровождалась инфляцией спроса одновременно с импортируемой инфляцией. Сильно усугубляет ситуацию наличие нереального валютного курса одновременно с ростом спроса на иностранную валюту.

4.2. Формы и методы стабилизации денежного обращения

Инфляция обостряет социально-экономические отношения в обществе. В этой связи возникает острая необходимость со стороны государства предпринять меры по ликвидации инфляции и стабилизации денежного обращения.

Рассмотрим более подробно каждую группу методов.

1. Экономические (консервативные) методы предполагают использование:

Для осуществления политики кредитной экспансии или рестрикции ЦБ используются следующие инструменты:

а) процентные ставки по операциям ЦБ – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. С августа 1998 г. по 1 января 2004 г.  ставка изменилась 12 раз, с 80 до 16 %, т.е. в 5 раза (динамика ставки ЦБ представлена в приложении 9).

б) Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (политика минимальных резервов).

Политика минимальных резервов - наиболее жесткий и действенный инструмент денежно - кредитного регулирования. Сущность политики заключается в установлении ЦБ норм обязательных минимальных резервов КБ в виде определенного процента от суммы их депозитов, которые хранятся на беспроцентном счете в ЦБ. Повышение норм обязательных резервов влечет уменьшение ресурсов банка, понижение, наоборот способствует стимулированию деловой активности в стране.

Таким образом, изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

В настоящее время ставки минимальных резервов по операциям в рублях для физических и юридических лиц составляют 7 %, в иностранной валюте -10% (Приложение 8). В таблице приведены ставки минимальных резервов в некоторых государствах мира, дифференцированныу по видам депозитов.

Ставки минимальных резервов

Условия применения обязательных резервов:

  размер   и   порядок   депонирования   средств   в   Центральной   банке устанавливает Совет директоров ЦБ;

  нормативы    обязательных    резервов    не    могут    превышать    20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированы для различных коммерческих банков;

  нормативы обязательных резервов не могут быть изменены более чем на пять пунктов;

  при   нарушении   нормативов   ЦБ   РФ   имеет   право   взыскать   с коммерческого банка сумму недовнесенных средств и штраф (не более

  2-х ставок рефинансирования);

  при  отзыве лицензии депонированные  средства используются для погашения обязательств перед кредитной организацией.

в) Операции на открытом рынке - покупка или продажа ЦБ государственных ценных бумаг, банковских активов и других кредитных обязательств. Эмитент - правительства в лице Министерства Финансов, ЦБ -главный дилер.

Особенность операций на открытом рынке заключается в том, что они проводятся не по рыночным процентным ставкам, а по заранее установленному курсу.  Процентные  же  ставки  устанавливаются  ЦБ  дифференцированно  в зависимости от срочности ГЦБ.

Если ЦБ покупает ценные бумаги у КБ, он переводит деньги на их корреспондентские счета и т.о. увеличивает кредитные возможности КБ. Они выдают ссуды, которые в форме безналичных денег входят в сферу денежного обращения и при необходимости переходят в наличные деньги