Управление оборотными активами. Управление запасами. Управление дебиторской задолженностью. Управление финансированием оборотных активов

эффективными являют­ся расчеты с использованием векселей, платежных поручений и тре-

 146

бований-поручений, а при продаже продукции – расчеты посредст­вом аккредитива (при предоплате форма расчетов может быть избра­на любая). В отдельных случаях для ускорения расчетов и снижения размера дебиторской задолженности при поставках продукции могут быть также использованы в платежном обороте субституты, т.е. заменители денежных активов - депозитные банковские сертификаты, полученные вексели, другие виды высоколиквидных ценных бумаг, имеющиеся в портфеле краткосрочных финансовых вложений предприятий.

2. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием коммерческого и потребительского кредита. Решение о предоставлении этого кредита прорабатывается в разрезе каждого из их видов.

Коммерческий кредит представляет собой предоставленную оптовым покупателям отсрочку платежа за поставленную про­дукцию под их обязательство (как правило, оформленное векселем) погасить в определенный срок как сумму основного долга/так и сумму начисленных процентов.

Потребительский кредит представляет собой все формы отсрочки платежа за приобретенные товары, предоставляемые розничным покупателям предприятиями торговли. Дебиторская за­долженность по потребительскому кредиту имеет две формы: 1) за­долженность собственных работников, купивших товары в кредит, сумму которого полностью перечислило данное предприятие;^) за­долженность прочих покупателей за реализуемые в кредит товары, если сумма покупок полностью не возмещена предприятиями, на ко­торых они работают, или банками. Второй вид потребительского кредита предоставляется только розничными предприятиями тор­говли.

Применение коммерческого кредита и второй формы пот­ребительского кредита требует наличия у предприятия достаточных резервов ликвидных активов для обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.

3. Определение возможной суммы оборотных активов, отвле­каемых в дебиторскую задолженность по коммерческому и пот­ребительскому кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы основывается на объеме хозяйственного оборота (объеме за­купки и продажи продукции); сложившейся практике кредитования контрагентов; сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств; форми­ровании необходимого минимального уровня высоколиквидных

147

активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность пред­приятия; правовых условиях взыскания дебиторской задолженности и других. При определении возможной суммы предстоящей дебитор­ской задолженности по товарным операциям следует иметь в виду, что ограничение практики предоставления кредита отрицательно влияет на рост объема деятельности и формирование коммерческих связей, в то время