Анализ ликвидности и платёжеспособности компании. Управление запасами на основе XYZ-анализа

означает, что в случае, если положение предприятия станет действительно критическим, возникнут трудности в погашении текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде снизился на 0,044 по сравнению с предыдущим периодом и составил 0,201. Считается, этот уровень достаточным для погашения в срок текущих обязательств.

Рентабельность оборотных активов возросла на 0,080 и составила в отчетном периоде 0,079 или 7,9 %. Фактически прибыль от осуществления основной деятельности на 1$ оборотных средств составила 0,079 $.

Рентабельность активов снизилась в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 0,019 и составила 0,032 или 3,2 %. Из этого следует, что на каждый привлеченный 1 $ фактически приходится 0,032 $ прибыли.

Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде снизилась на 0,066 и составила 0,115. Это значит, что на 1 $ собственного капитала получено 0,115 $ прибыли.

Рентабельность продаж снизилась на 0,010 и составила 0,013. Следовательно, на 1 $ выручки от продаж фактически приходится 0,013 $ операционной прибыли.

Рентабельность чистых активов снизилась на 0,132 и составила 0,070. Это свидетельствует о менее эффективном использовании капитала компании.

Отношение задолженности к активам возросло на 0,027 $ и составило 0,774 $, что увеличило вероятный риск для ссудодателя. На 1 $ активов предприятия приходится 0,774 $ обязательств предприятия.

Отношение задолженности к капитализации возросло на 0,021 и составило 0,538. Соотношение заемных и собственных средств возросло на 0,094 и составило 1,168. На 1$ собственного капитала приходится 1,168 $ долгосрочного заемного капитала. Это значит, что платежеспособность предприятия снизилась. Коэффициент капитализации в отчетном году составил 0,225 и снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,027. Это означает, что доля собственного капитала компании в его активах составляет 0,225.

Показатель обеспеченности процентов снизился на 1,542 $ и составил 5,986 $. Это может служить сигналом возможных затруднений для обслуживания долга. Однако в отчетном периоде на 1$ процентных платежей прибыль составила 5,986 $. Показатель обеспеченности процентов и основной части долга снизился в отчетном периоде на 1,015 $ и составил 2,962 $. Реально компания имеет возможность обслуживать долг.

Прибыль на одну акцию снизилась на 1,575 $ и составила 4,647 $. Рост цены акции снизился на 0,045 $. Дивидендный доход снизился на 0,058 $. Общая доходность обыкновенных акций снизилась на 869,727 $. Однако коэффициент выплат возрос на 0,038 и составил 0,573. Коэффициент цена/прибыль на 1 акцию также увеличился на 1,297 и составил в отчетном периоде 3,916. Это свидетельствует о хороших результатах деятельности компании, несмотря на некоторые слабые стороны компании.

Компания платежеспособна и наступление банкротства в ближайшем будущем ей не грозит.

Приложение А

ВАРИАНТ 2

Задача 8

На основании приведенных исходных данных по малому пивоваренному заводу необходимо определить:

- целесообразно   ли   увеличение   объема   реализации   продукции   в
натуральном выражении на 15 % и продажа продукции по 15 у. е. за одну
бутылку, если это сопровождается ростом переменных издержек с 6 до 8 у.
е.?

- будет ли получена прибыль? Если да, то в какой сумме?
Исходные данные:

1) переменные издержки единицы продукции - 6 у. е.;

2) объем реализации продукции в натуральном выражении - 46000 бут;

3) постоянные издержки - 100000 у. е.;

4) прибыль - 60000 у. е.

Решение

Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени

Y=a+bx

где Y - сумма затрат на производство продукции;

а — абсолютная сумма постоянных расходов за анализируемый период;

b — ставка переменных расходов на единицу продукции (услуг);

х — объем производства продукции (услуг).

Сумма затрат на производство продукции в случае увеличения объема реализации продукции в натуральном выражении на 15 % и ростом переменных издержек с 6 до 8 у.е. составит:

Y= 100000 + 8 * (46000 * 15 % + 46000) = 523200 у.е.

Выручка от продажи продукции по 15 у. е. за одну бутылку составит:

В = 52900* 15 = 793500 у.е.

В данной ситуации будет получена прибыль в размере:

П = 793500 - 523200 = 270300 у.е.

Очевидно, что целесообразно увеличение объема реализации продукции