Ответ: Конечная доходность привилегированной акции в пересчете на год составляет 13,3 %.
5. Облигация с купоном, равным 10 %, имеет рыночную стоимость 95 %. Определите текущую доходность облигации.
Решение:
Текущая доходность облигации рассчитывается по формуле:
DT0 = К / Р х 100 %,
где D - текущая доходность облигации, К - купонная выплата, Р - рыночная стоимость облигации.
К - 10%, Р - 95%
DT0 = 10 % / 95 % х 100 = 10,53 %
Ответ: Текущая доходность облигации составляет 10,53 %.
6. Номинальная стоимость акции составляет 1000 руб., ожидаемый размер дивиденда - 40 %. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента составляет 30 %.
Решение:
Для определения курсовой стоимости акции используем формулу:
P = D / R x l00%,
где D - дивидент - 40 %, R - банковский процент - 30 %
Р = 40 / 30 x 100% = 133,3%
Ответ: Ориентировочная курсовая стоимость акции составляет 133,3 % или 1333 руб.
7. Номинал банковской акции составляет 1000 руб., текущая рыночная цена - 2800 руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере - 200 руб. на одну акцию. Определите текущую годовую доходность акции.
Решение:
1) Для определения текущей годовой доходности акции рассчитаем Dr - суммарный годовой дивиденд: 200 х 4 = 800 руб.
2) Текущую годовую доходность акции рассчитаем по формуле (с учетом реинвестирования):
RTa=[( l + Dr / P)n - l] x l00, где
R - текущая годовая доходность, D - дивиденд, Р - текущая рыночная цена, n- количество выплат в год.
RTa= [ (1 + 800 / 2800)4 -1] х 100 = 173,3 %
Ответ: Текущая годовая доходность акции составит 173,3 %.
8. Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1000 руб. каждая. Доход по одной из них составляет 10 %, по другой - 8,5 %. Определите разность годового дохода по этим облигациям.
Решение:
10% - 8,5% =1,5%
Ответ: Разность годового дохода по этим облигациям составит 1,5% или 15 руб.
9. Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вторичных торгах по цене, равной 91,12 % к номиналу, за 20 дней до ее погашения. Рассчитайте доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот.
Решение:
Доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот рассчитаем по формуле:
Yn = N - Рс / Рс х 365 / n x 100,
где Y - доходность к погашению, N - номинал облигации, (100%), - 100%, Р - средневзвешенная цена аукциона на вторичных торгах, 91,12%, n - срок обращения облигации, 20 дней.
Yn= 100 - 91,12 / 91,12 x 365 / 20 x 100 = 177%
Ответ: Доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот составить 177 %.
10. Определите накопленный купонный доход по облигации федерального займа с переменным купоном и номиналом в 1 млн. руб., с текущим купонным периодом 92 дня и купонной ставкой, равной 50 %, если она приобретена за 10 дней до ближайшей выплаты.
Решение:
1) Величина купона вычисляется по формуле:
С = R / 100 х Т / 365 х N
R - 50 %, Т - 92 дня, N - 1000000 руб.
С = 50 / 100 х 92 / 365 х 1000000 = 126 027 руб.
2) Величина накопленного дохода рассчитывается по формуле:
A = C / T x T - t
С - 126 027 руб., Т - 92 дня, t - 10 дней
А = 126027 / 92 х 92 - 10 = 112 328 руб.
Ответ: Накопленный купонный доход по ОФЗ составит 112 328 руб.
11. Инвестор приобрел облигацию государственного внутреннего валютного займа по цене 50 % от номинала и продал ее спустя 72 дня за 54 % от номинала. Определите совокупный доход инвестора от этой операции (без учета налогообложения).
Решение:
54 - 50% = 4%
Ответ: Совокупный доход инвестора от этой операции без учета налогообложения составит 4 %.
12. Облигация номиналом в 1000 руб. выпущена на срок, равный одному
году с купоном - 30 %, и размещена с дисконтом, равным 10 %. Во сколько раз
ее конечная доходность будет выше текущей доходности?
Решение:
DT0 = (30 % + 10 %) / (100 % - 10 %) х 100 = 40 / 90 х 100 = 44,4 %
Ответ: Конечная доходность и текущая доходность будут равны, так как
облигация выпущена на срок, равный одному году с купоном 30 %.
13. Инвестор приобрел за 2200 руб. привилегированную акцию номиналом в 2000 руб. и фиксированной ставкой дивиденда, равной 15 % годовых. Определите текущий доход по этой акции.
Решение:
1) Для определения текущего дохода акции рассчитаем D - дивиденд по акции:
2000 х 15 % = 300 руб.
Ответ: Текущий доход по привилегированной акции составит 300 руб.
14. Депозитный сертификат был куплен за 6 месяцев до срока его погашения по цене, равной 700 тыс. руб., а продан за два месяца до его погашения по цене, равной 850 тыс. руб. Определите доходность этой операции в пересчете на год.
Решение:
Для определения доходности данной операции используем формулу:
Y = F – P / P x n / t x l00,
где F - цена погашения депозитного сертификата, - 850 тыс. руб., Р - цена покупки депозитного сертификата, n - количество дней в периоде, -12 месяцев, t - количество календарных дней , - 4 месяца.
Y = 850 000 - 700 000 / 700 000 х 12 / 4 х 100 = 64,3 %
Ответ: Доходность этой операции в пересчете
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.
