Выводы к таблицам:
За анализируемый период активы и пассивы баланса выросли на 1 383 тыс. руб. или на 5,1%. При этом рост активов обеспечен только медленно реализуемыми активами (на 2 203 тыс. руб.), преимущественно ростом запасов, по остальным же группам активов произошло снижение, наиболее сильное – по быстрореализуемым активам (на 404 тыс. руб.).
Основной удельный вес в структуре активов имеют медленно реализуемые активы, при этом их доля растет (с 64,50% до 69,12%). Внутренняя структура медленно реализуемых активов за исследуемый период изменилась – вырос удельный вес запасов и снизился – долгосрочной дебеторской задолженности. Такая высокая доля запасов, вероятнее всего, свидетельствует об их перенакоплении.
Наименьший удельный вес имеют мгновенно реализуемые активы, при этом их доля продолжает снижаться (с 0,53% до 0,39%). Столь незначительное количество денежных средств в кассе и на счетах предприятия создает предпосылки для роста кредиторской задолженности.
Внеоборотные активы предприятия за исследуемый период снизились и в абсолютном, и в долевом отношении, что, вероятнее всего, связано с амортизацией основных средств. В целом доля труднореализуемых активов снизилась с 19,92% до 17,60%.
Быстрореализуемые активы на предприятии представлены только краткосрочной дебеторской задолженностью и за исследуемый период их доля также упала с 15,05% до 12,89%.
Среди пассивов рост обеспечен наиболее срочными обязательствами, а конкретнее кредиторской задолженностью. Она возросла на 1951 тыс.руб. Краткосрочные кредиты и постоянные активы при этом снизились.
Долгосрочные обязательства практически отсутствуют в структуре обязательств компании, их удельный вес составляет 0,3%.
Доля наиболее срочных активов выросла с 32,55% до 37,80%. Отметим, что наши предположения о том, что рост запасов на фоне крайне малых остатков средств на счетах создает рост кредиторской задолженности, подтвердились.
Краткосрочные обязательства, представленные кредитами, за исследуемый период снизили свой удельный вес с 22,41% до 20,44%, удельный вес постоянных активов снизился с 44,70% до 41,44%, однако они по-прежнему остаются наиболее существенными источниками средств. При этом их снижение произошло за счет снижения доходов будущих периодов, нераспределенная прибыль, напротив, выросла.
Ликвидность предприятия подтверждается следующими неравенствами:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Однако в данном случае во всех случаях, кроме соотношения между медленно реализуемыми активами и долгосрочными обязательствами (здесь, напротив, наблюдается значительный и растущий (с 17 322 до 19 523) платежный избыток), у предприятия наблюдается платежный дефицит. Самый значительный платежный недостаток идет по наиболее срочным обязательствам, при этом за исследуемый период дефицит только увеличился (из-за роста кредиторской задолженности). Если в начале периода дефицит составлял –8643 тыс. руб., то в конце уже –10 615 тыс.руб. Все это говорит о кризисном состоянии платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В целом удовлетворительным считается значение коэффициента 2,0 и более. Коэффициент текущей ликвидности на исследуемом предприятии недостаточен и кроме того постепенно снижается (с 1,46 до 1,42 за исследуемый период). При этом снижение коэффициента вызвано ростом суммы краткосрочных обязательств, прежде всего кредиторской задолженности (влияние на –0,16), в то время как рост оборотных активов (за счет запасов), оказал положительное влияние на 0,119.
Коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Нормальным считается значение показателя около 1,0. За исследуемый период показатель снизился с 0,28 до 0,23 вследствие снижения краткосрочной дебиторской задолженности на фоне роста кредиторской задолженности. Предприятию следует внимательнее следить за балансом между этими типами задолженностей.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Значение коэффициента признается достаточным, если составляет 0,2-0,25. В нашем случае и этот коэффициент является недостаточным – он изменился с 0,01 до 0,007. Предприятию целесообразно оставлять большее количество средств в мобильном обращении с целью оперативного погашения долгов.
В целом можно сделать вывод о крайне неудовлетворительной ликвидности предприятия, кризисном положении платежеспособности.
Предложения по повышению ликвидности организации:
1. Перенести приоритеты с приобретения оборотных активов для текущей деятельности на погашение краткосрочных обязательств, прежде всего кредиторской задолженности, т.к. на предприятии очень велика и продолжает расти доля накопленных запасов, что свидетельствует о том, что не все приобретенные оборотные активы реально поступают в производство.
2. Провести работу с дебиторами и использовать полученные денежные средства для погашения задолженностей предприятия.
3. Отдавать предпочтение долгосрочному, а не краткосрочному кредитованию.
Указанные меры замедлят темпы развития предприятия, но способствуют выводу его из кризиса неплатежеспособности.
Список использованной литературы:
1. Теория экономического анализа / под ред. Баканова М.И., Шеремета А.Д./М.: Финансы и статистика, 2005.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Новое знание, 2006.
3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н.; Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности; М.; ИНФРА-М, 2008 год.
4. Ефимова О.В., Мельник М.В.; Анализ финансовой отчетности; М.; ОМЕГА-Л; 2006г.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.
