Проектирование финансовых потоков инвестиционной деятельности

Предполагается, что выполнением контракта занимается строительная корпорация – она включает в себя 3 специализированных организации:  организация 01 может строить только объекты с литерой “01”- это 5-этажные жилые кирпичные дома стандартной планировки. Организация 02 строит только объекты с литерой “02”- 9-этажные монолитные жилые дома. Организация 03 строит только объекты с литерой “03”- кирпичные заводы. Любая из этих трех организаций единовременно может строить только 1 объект, параллельно 2 объекта строить не может

Расчет показателей

При расчетах соблюдаются следующие положения:

-  оценка решений должна осуществляться с учетом требований сравнимости условий;

-  сравнение осуществляется в пределах полных производственных затрат и жизненного типа инвестиций;

-  для сравнения используется метод абсолютной экономической эффективности базисных и сравниваемых решений.

Выбор рационального варианта логистического решения

Рациональный вариант выбирается на основе принятого метода и критерия в области значений факторов, определяющих конкретные условия использования решения.

Финансово-экономическая оценка логистических решений

Финансово-экономическая оценка организационной задачи по оценке схем инвестирования основана на определении соотношения заемных и собственных инвестиций, факторов конъюнктуры (оценка их влияния на эффективность), финансового риска (уровня возврата инвестиций).

При оценке решений осуществляется предварительное проектирование логистических потоков с последующим обоснованием рациональной схемы движения финансовых ресурсов. Исходные данные представлены:

- вариантами портфеля заказов, каждый из которых, в свою очередь состоит из четырех контрактов;

- финансовыми и коммерческими технологиями;

- нормативами элементов цикла финансового потока;

- вариантами схем инвестирования;

- вариантами развития рыночных компонент.

Таблица 1

Исходные данные (вариант №13)

Технология проектирования

При проектировании финансовых потоков от производственной деятельности традиционно определяется лимит затрат на материальные и производственные цели.

Проектирование финансового потока осуществляется в следующем порядке:

- определяются возможные варианты очередности осуществления застройки портфеля заказов:

К1,К2,К3,К4;

К4,К3,К2,К1;

К1,К2,К4,К3;

К2,К1,К3,К4;

К2,К4,К3,К1;

К3,К2,К1,К4.

- строится график объектного логистического потока по вариантам;

- определяются расчетные параметры финансового потока по вариантам структуры портфеля заказов;

- осуществляется оценка и выбор наиболее эффективного варианта.

Определение расчетных параметров финансового потока по вариантам структуры портфеля заказов

П.2. Приток финансов = П.2.1.+П.2.2.+П.2.3.+П.2.4.

П.2.1. Материальные затраты = П.2.1.1.+П.2.1.2.+П.2.1.3.

П.2.2. Производственные затраты = П.2.2.1.+П.2.2.2.+П.2.2.3.

П.2.1.1. От возврата объекта = П.3.1.1.*1,18*0,6

П.2.1.2. От продажи объекта = П.3.1.2.*1,21*0,6

П.2.1.3. От эксплуатации объекта = П.2.1.3.1+П.2.1.3.2.

          П. 2.1.3.1. Строительство = П.3.1.3.1.*1,15*0,6

          П.2.1.3.2. Использование объекта = П.3.1.3.2.*1,16*0,25

П.2.2.1. От возврата объекта = П.3.1.1.*1,18*0,4

П.2.2.2. От продажи объекта = П.3.1.2.*1,21*0,4

П.2.2.3. От эксплуатации объекта = П.2.2.3.1.+П.2.2.3.2.

П.2.3. Кредит = сумма кредитов в соответствующем году (по графику)

П.2.4. Реинвестиции = (П.2.1.2. +П. 2.2.2-П.3.1.2.) * 0,55.  Инвестиции производятсяв размере 55% от прибыли от объектов, реализуемых на рынке.

П.3. Расход финансов = П.3.1.+П.4.+П.5.+П.6.

П.3.1. Затраты = П.3.1.1.+П.3.1.2.+П.3.1.3.

П.3.1.1. От возврата объекта, П.3.1.2. От продажи объекта, рассчитываем по графику объектного логистического потока по вариантам.

П.3.1.3. От эксплуатации объекта=П.3.1.3.1.+П.3.1.3.2.

Для расчета П.4. Возврат кредита, П.5. Возврат банковского процента составляются платежные календари. Кредит выдается на 4 года под 12% годовых. Возврат кредита производится равными долями. Проценты начисляются на остаток непогашенного кредита. В первый год возврат кредита и банковского процента не производится. Кредит, привлекаемый организацией, учитывается как поток преднумерандо, т.е. в начале периода (на графике эти объекты обозначены графом “к”).

П.6. Дивиденды акционерам = (П.2.1.+П.2.2.-П.3.1.) * 0,1. Дивиденды акционерам выплачиваются от суммарной прибыли организации в размере