Вексель: потенциальные возможности, вексельное обращение в России, страница 7

Практически все крупные банки эмитируют и валютные векселя на разные сроки и разных номиналов. Ставки по таки долговым обязательствам колеблются от 10 до 24% годовых в валюте. Однако, Центральный банк РФ своими нормативными документами существенно сузил круг владельцев валютных векселей. Эмитировать их могут только банки, имеющие генеральную валютную лицензию, покупать же – только банки, имеющие расширенную валютную лицензию или имеющие специальное разрешение Центрального банка РФ.

Своеобразным способом уклонения от требований Центрального банка явился выпуск коммерческими банками так называемых антиинфляционных векселей. Смысл их состоит в том, что, хотя предприятие покупает вексель за рубли, сумма его постоянно индексируется в зависимости от роста курса доллара.

То, что вексель является безусловным денежным обязательством, не связанным с породившей его сделкой, делает его особенно удобным для «расшивки» кризиса неплатежей. С его помощью можно производить взаимозачет задолженности предприятий. Следует, тем не менее, иметь в виду что, так как проведение взаимозачета означает фактическую реализацию продукции без получения денег, то проблема взаимозадолженности предприятий может перейти в проблему задолженности по налогам перед бюджетом.

Взаимозачет между предприятиями может происходить на основе векселей одного или нескольких из них. «Такого рода цепочки строит Акцептный Дом РАО «ЕЭС России». Об эффективности погашения кредиторской задолженности с помощью вексельных платежей свидетельствует пример Юго-Восточной железной дороги. Выписав в феврале 1994 года векселей на 26 млрд. рублей, она расплатилась ими с рядом энергосистем. Последние, в свою очередь, передали их РАО «ЕЭС России». Далее в цепочке были Черепетская ГРЭС, Красногорский угольный разрез, Кемеровская железная дорога, Министерство путей сообщения. Министерство путей сообщения же погасило этими векселями свою задолженность пред Юго-Восточной железной дорогой, то есть перед векселедателем»[4].

Однако при использовании товарных векселей предприятий возникает вопрос доверия контрагентов к таким долговым обязательствам. Использование при взаиморасчетах векселей солидных банков снимает эту проблему.

Тверьуниверсалбанк, Инкомбанк, «Европа», «Менатеп», Уникомбанк, и ряд других выпускают расчетные векселя, используемые на всей территории России. С большой эффективностью используются векселя Твербуниверсалбанка, имеющие 12 степеней защиты, а так же векселя Эмиссионного синдиката. По сообщениям журнала «Коммерсантъ», на первое октября 1994 года синдикат способствовал погашению взаимозадолженности на сумму около 300 млрд. рублей при выписке векселей на сумму всего 74,5 млрд. рублей, то есть коэффициент погашения составил почти четыре.

ЗНАЧЕНИЕ ВВЕДЕНИЯ ВЕКСЕЛЯВ РОССИЙСКУЮ ФИНАНСОВУЮ ПРАКТИКУ.

Вексель, коммерческий кредит – неотъемлемые элементы свободного рынка, свободного выбора производителями и потребителями своих контрагентов.

Первые случаи выпуска внутренних векселей в России после перерыва в несколько десятилетий зарегистрированы в 1991 – 1992 годах, хотя ещё в конце 80^-ых Промстройбанк СССР внедрял так называемую «вексельную форму расчетов» (модифицированная форма расчетов платежными средствами).

В течение 1992 – 1994 годов произошло 2 пика выпуска векселей – лето – осень 1993 (финансовые векселя) и весна – лето 1994 (векселя для расчетов по товарным сделкам и для облегчения платежей). По расчетным оценкам, денежный объем векселей составлял несколько десятков млрд. рублей, кроме того, с осени 1993 Правительство ведет линию на принудительную – векселизацию основной части дебиторско – кредиторской задолженности предприятий, оформление её векселями единого образца и запуск – через протест векселей – механизма банкротства неплатежеспособных предприятий и разрешение кризиса расчетов. Этот период времени, несомненно и дал толчок к развитию вексельного обращения, так как для реализации целей Правительства было необходимо развитие учетных операций, создание вексельных палат, налаживание транспортировки векселей, создание системы информации о векселедателях и многое другое.