Показатели эффективности деятельности предприятия и их связь с организационно-техническими факторами производства. Принципы и методы управления. Денежно-кредитная система (Ответы на билет междисциплинарного государственного экзамена), страница 3

Возможные сочетания:

3. Денежно-кредитная система

Спрос и предложение денег

Основные функции денег – это средство обращения, мера стоимости и средство накопления.

Основные теории спроса на деньги:

1. Классическая количественная теория,

Спрос на деньги основан на следующем:

-  Причинность (цены зависят от массы денег)

-  Пропорциональность (цены изменяются пропорционально количеству денег)

-  Универсальность (изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров)

Уравление И.Фишера:                  MV = PY,

                                                         MD = PY / V,

Где М – количество денег в обращении, V – скорость обращения денег, P – уровень цен (индекс цен), Y – объем выпуска, MD – величина спроса на деньги.

Под спросом на деньги классики понимают только трансакционный спрос на деньги, делая вывод о том, что изменение денежной массы в стране не имеет существенного значения для реального сектора экономики и влияет только на номинальные показатели.

2. Кейнсианская теория

Спрос на деньги (Кейнс) – это желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств, которое фирмы и население намерены держать у себя в данный момент, общая потребность рынка в денежных средствах.

При этом можно выделиить 3 мотива: трансакционный, предосторожности и спекулятивный.

3. Монетаристская теория

Спрос на деньги объясняется в рамках общей теории оптимизации имущества (активов) экономических субъектов, когда те формируют портфель активов разной степени доходности и рисков для обеспечения желаемого уровня доходности.

Так, спрос на деньги есть функция следующих параметров: предполагаемого реального дохода на акции, предполагаемого реального дохода облигаций, ожидаемой инфляции и совокупного богатства.

Роль банков в денежном предложении

1) Когда ЦБ РФ покупает гос.ценные бумаги на открытом рынке, резервы коммерческих банков увеличиваются, их кредитные возможности повышаются, и денежное предложение расширяется (и наоборот, при продаже госбумаг Центробанком уменьшаются резервы коммерческих банков, и соответственно сокращается предложение денег).

2) В результате увеличения нормы обязательных резервов происходит отток денежных средств в эти резервы, и кредитная активность банков сокращается, денежное предложение уменьшается, при уменьшении нормы – средств для выдачи кредита становится больше, и предложение денег увеличивается.

3) Снижение учетной ставки облегчает получение банковских кредитов, понижается кредитная ставка, расширяются кредитные операции, увеличивается денежное предложение. При ее повышении коммерческие банки сокращают объем заимствований у ЦБ РФ, так как это становится дороже,  и в связи с удорожанием получения займа у ЦБ РФ сокращается общее предложение денег коммерческими банками.

Основные инструменты кредитно-денежной политики

Кредитно-денежная политика – это часть макроэкономической политики, нацеленная на достижение ряда общеэкономических задач. Она представляет собой совокупность государственных мероприятий в области кредитно-денежной системы, осуществляется посредством специфических инструментов:

1. Прямые:

a) Лимиты кредитования,

b) Прямое регулирование процентной ставки.

2. Косвенные:

a) Операции на открытом рынке (покупка и продажа ЦБ государственных ценных бумаг (облигаций), часто в форме соглашений РЕПО (продажа ЦБ с условием об обязательном выкупе по более высокой цене по истечении определенного времени),

b) Изменение нормы обязательных резервов (устанавливаются в % от величины депозитов, величина зависит от вида вкладов, размера банков), обязательные резервы хранятся в виде беспроцентных вкладов в ЦБ РФ.

c) Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования – процентной ставки, по которой коммерческие банки могут брать в долг резервы у ЦБ РФ).