Расчет форвардного курса и форвардного кросс-курса, оперируя форвардными очками, страница 2

Таблица 5
Котировка	Кассовый курс	Форвардные очки				Форвардный курс
		Один месяц		Три месяца		Один месяц		Три месяца
		пок.	прод.	пок.	прод.	пок.	прод.	пок.	прод.
EUR/USD	1,3569-1,3575	10	12	11	15	1,3579	1,3587	1,358	1,359
USD/CHF	1,5065-1,5075	3	5	3	2	1,5068	1,508	1,5062	1,5073
GBP/USD	1,6715-1,8772	9	10	8	7	1,6724	1,8782	1,6707	1,8765
USD/RUR	25,35-26,15	75	82	112	120	25,3575	26,1582	25,3612	26,162
AUD/USD	0,8652-0,8675	21	17	20	17	0,8631	0,8658	0,8632	0,8658
USD/JPY	138,25-138,54	10	12	10	20	138,251	138,541	138,251	138,542

Задание 3.

Определить одномесячные и трехмесячные форвардные кросс-курсы всеми известными методами, используя рассчитанные значения задания 2. EUR/CHF

1)Подсчитаем одномесячный аутрайт EUR/USD:

S_EUR/USD                                    1.3569             1.3575

N_{31 EUR/USD}                                   +0.0010          +0.0012

F_{31 EUR/USD}                                    1.3579             1.3587

2) Подсчитаем одномесячный аутрайт USD/CHF:

S _USD/CHF                             1.5065             1.5075

N_{31 USD/CHF}                                                     +0.0003          +0.0005

F_{31 USD/CHF}                                     1.5068             1.5080

3) Банковский курс спроса одномесячного аутрайта EUR/CHF:

EUR/CHF=EUR/USD * USD/CHF=1.3587*1.5068=2.0473

EUR/CHF=EUR/USD / CHF/USD=1.3587/0,6637=2,0473

EUR/CHF=USD/CHF / USD/EUR=1.5068/0.7356=2.0473

4) Банковский курс предложения одномесячного аутрайта EUR/CHF:

EUR/CHF=EUR/USD * USD/CHF=1.3579*1.5080=2,0477

EUR/CHF=EUR/USD / CHF/USD=1.3579/0,6631=2,0477

EUR/CHF=USD/CHF / USD/EUR=1.5080/0.7364=2.0477         

2.0473-2.0477

5)Подсчитаем трехмесячный аутрайт EUR/USD:

S_EUR/USD                                    1.3569             1.3575

N_{92 EUR/USD}                                   +0.0011          +0.0015

F_{92 EUR/USD}                                    1.358               1.359

5) Подсчитаем трехмесячный аутрайт USD/CHF:

S _USD/CHF                             1.5065             1.5075

N_{92 USD/CHF}                                                     -0.0003           -0.0002

F_{92 USD/CHF}                                     1.5062             1.5073

7) Банковский курс спроса трехмесячного аутрайта EUR/CHF:

EUR/CHF=EUR/USD * USD/CHF=1.359*1.5062=2.0469

EUR/CHF=EUR/USD / CHF/USD=1.359/0,6639=2,0469

EUR/CHF=USD/CHF / USD/EUR=1.5062/0.7358=2.0469

8) Банковский курс предложения трехмесячного аутрайта EUR/CHF:

EUR/CHF=EUR/USD * USD/CHF=1.358*1.5073=2,0470

EUR/CHF=EUR/USD / CHF/USD=1.358/0,6634=2,0470

EUR/CHF=USD/CHF / USD/EUR=1.5073/0.7363=2.0470         

2.0469-2.0470

Ответ: одномесячный аутрайт EUR/CHF составит 2.0473-2.0477, а трехмесячный аутрайт будет равен 2.0469-2.0470, это произойдет из-за снижения числа форвардных очков швейцарского франка по отношению к доллару в трехмесячной перспективе.

Заключение

В процессе выполнения лабораторной работы мной были изучены основные принципы расчета форвардного кросс-курса, а также условия, когда данные очки нужно прибавлять или вычитать из спот-курса. На основе выполненных задач я освоил методику нахождения будущей цены валюты, исходя из известных форвардных очков. Нахождение кросс курса я выполнил тремя способами: 1)когда котируемая валюта является основой курса, а котировочная – валютой (правило умножения), 2)когда обе валюты являются основой курса (правило деления), 3) когда обе валюты являются валютой курса (правило обратного деления).

Список использованной литературы:

1. Методические указания к лабораторной работе по дисциплине «Рынок ценных бумаг». Под ред. Вахрушевой Е. А. – Комсомольск-на-Амуре, 2008;
2. Лекционный курс по дисциплине «Рынок ценных бумаг».