Изучение сущности форвардных контрактов на основе форвардных сделок

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет»

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра «Экономики и финансов»

Лабораторная работа №1

По дисциплине «Рынок ценных бумаг»

на тему «Изучение сущности форвардных контрактов на основе форвардных сделок»

Студент группы 3 ФК - 1                                                                           А.С. Рыбальченко

Преподаватель                                                                                             Е.А. Вахрушева

2007

Содержание

Введение. 3

Задача 1. 4

Задача 2. 5

Задача 3. 6

Задача 4. 7

Заключение. 8

Список использованной литературы: 9

 Введение

Цель работы: изучение сущности форвардных контрактов и методики расчета форвардного валютного курса.

Форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами, совершенное на определенный момент времени, согласно которому продавец обязуется доставить покупателю определенное количество финансового актива в определенное время и место.

Согласно форвардному контракту, и продавец, и покупатель обязаны совершить сделку.

Форвардная валютная сделка – это валютная сделка на валютном рынке, предполагающая поставку валюты через определенный срок по цене, заранее оговоренной в контракте.

Форвардный курс – характеризует ожидаемую стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по которой данная валюта продается или покупается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.

В основе расчета форвардной стоимости продаваемой или покупаемой валюты лежит текущий кассовый курс, который корректируется с помощью прибавления или вычитания определенной суммы, величина которой зависит от разницы в банковских процентных ставках.

Эти суммы, прибавляемые или вычитаемые из кассового курса, называются форвардными очками или форвардной маржой.

Зная относительную разницу процентных ставок, можно определить – должна ли на форвардном рынке валюта быть куплена или продана со скидкой или с надбавкой.

Задача 1

Российский инвестор, располагая свободной суммой в 1000 т. р. Конвертировал ее в доллары по курсу USD/RUR-28,13 , кассовый и месячный форвардные курсы совпадают. Полученные после конвертации доллары инвестор поместил в банк на один месяц под Х% годовых. Определить а) сумму, полученную инвестором в рублях через месяц б) сумму, которую бы получил инвестор, поместив свой капитал в банк под Y% годовых (Таблица 1).

Таблица 1 –Исходные данные(Задача 1)

Вариант А.

Рассчитаем количество австрийских долларов, которое инвестор купит на 1 млн. руб.

1000000 RUR/28,13=35549,24 USD

Рассчитаем сумму в долларах, полученную инвестором через месяц при банковском проценте 2%.

35549,24 USD*(1+0,02*30/365)=35607,68 USD

Переведем текущую сумму обратно в рубли.

35607,68 USD*28,13=1001644 RUR

Таким образом, наращенная сумма составляет 1001644-1000000=1644 рубля.

Вариант Б.

Рассчитаем сумму в долларах, полученную инвестором через месяц при банковском проценте 7,5%.

35549,24 USD*(1+0,075*30/365)=35768,38 USD (1006164 RUR)

Наращенная сумма составляет 1006164-1000000=6164 рубля.

Ответ: вариант Б предпочтительнее, исходя из вычислений вариант Б выгоднее варианта А на 4520 руб, доход от вложений в банк Б составляет 375% дохода от банка А.

Задача 2

Британская компания, реализовав свою продукцию за доллары США, намеревается через месяц (31 день) приобрести Х валюту для оплаты партии приборов, закупаемых в Германии. Клиенту требуется приобрести немецкие марки  по кассовому курсу через месяц. Определить число форвардных очков и форвардный курс