Проведение в среде Excel анализа модели динамики капитала с постоянной прибылью

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Новосибирский Государственный Технический Университет

Кафедра экономической информатики

Лабораторная работа №2

Вариант 8

Факультет: Бизнеса

Группа: ФБИ-71

Студентки: Габова Л.А.

                    Хуторненко В.А.

Проверил: Кириллов Ю.В.

Новосибирск ,  2010

Цель работы:

·  Провести графически в среде Excel анализ модели динамики капитала с

постоянной прибылью.

·  Определить точку безубыточности (ТБ) в модели динамики капитала с

постоянной прибылью двумя методами (аналитически и графически).

·  Провести анализ влияния эффекта финансового рычага в модели динамики капитала с постоянной прибылью.

·  Научиться определять влияние инфляции на конечный результат финансовой операции.

1  Задание к лабораторной работе 2:

1.1 Анализ модели динамики капитала с постоянной прибылью:

                   1.1.1  Выбрать вариант задания для модели капитала с постоянной прибылью в соответствии с номером бригады. Вариант задания представлен в таблице 1.

Таблица 1

№ бриг.	Производство				К0, тыс. руб.	Погашение кредита			N, %	Структура капитала (базовая)
	p, руб.	с, руб/шт.	КР+УР, тыс.руб.	Q, шт.		Тип Т(m,l)	r, %	nЗК, лет		α, %	β, %	γ, %
8	85	65	85	3000	170	Пр(2,1)	8	10	20	40	30	30

Обозначения в таблице 1:

p – рыночная цена выпускаемой продукции;

c – удельная себестоимость выпускаемой продукции;

Q – годовой объем впуска продукции;

КР +УР – постоянные затраты на выпуск годового объема продукции;

K₀ – общий размер капитала в периоде t = 0 (стартовый капитал);

По – постнумерандо (постоянный поток с выплатами в конце периодов);

Пр – пренумерандо (постоянный поток с выплатами в начале периодов);

С – постоянный поток платежей с выплатами в середине периодов;

m – количество начислений процентов в году;

l – количество выплат в году:

r – процентная ставка по использованию заемных средств в форме кредита;

n_ЗК  – длительность погашения задолженности в форме кредита;

N – ставка налога на прибыль;

α– доля капитала, используемого в цикле производства текущего периода;

β – доля капитала, используемого в цикле погашения текущего периода;

γ – доля капитала, используемого на потребление в текущем периоде.

1.1.2  Модель динамики капитала производства с постоянной прибылью построена для схемы кругооборота капитала, накапливаемого фирмой в основных областях своей деятельности:

1) операционной (цикл производства);

2) финансовой (цикл погашения);

3) инвестиционной (цикл накопления).

Постоянная прибыль в цикле производства рассчитывается по следующей формуле:

                                                                       (1)

Общее уравнение динамики капитала фирмы в случае Пр(2,1) имеет вид:

        (2)

При этом должно выполняться условие a + b + γ= 1.

1.1.3  На основании уравнения (2) и данных своего варианта (табл. 1) построили график динамики капитала с постоянной прибылью. Для построения таблицы воспользовались модулем MS Excel 2007 «Таблица данных» с одним параметром (Главное меню / Данные /Работа с данными / Анализ «что-если» / Таблица данных).

В результате построения динамика капитала фирмы для производства с постоянной прибылью будет иметь вид, приведенный на рис. 1.

Рисунок 1 – Динамика капитала фирмы

1.1.4  Проанализировали графически, какие изменения произойдут в динамике капитала в случае, если:

а) изменится рыночная цена продукции p ;

б) изменится доля чистой прибыли α, реинвестированной в производство;

в) изменится доля чистой прибыли β, идущей на потребление;

г) изменится доля чистой прибыли γ , идущей на накопление;

д) изменится ставка процента i в цикле накопления.

Результаты представлены соответственно на рисунках 2 – 6.

Рисунок 2 – Динамика капитала при изменении цены продукции

Рисунок 3 – Динамика капитала при изменении доли чистой прибыли, реинвестированной в производство

Рисунок 4 - Динамика капитала при изменении доли чистой прибыли, идущей на потребление

Рисунок 5 - Динамика капитала при изменении доли чистой прибыли, идущей на накопление

Рисунок 6 - Динамика капитала при изменении процентной ставки накопления

1.1.5 Выводы по результатам задания 1.1.4.

С экономической точки зрения графики, представленные на рисунках 1 – 6, показывают изменения капитала предприятия в течение 10 лет. В начальной точке – стартовый капитал, а начиная с первого года капитал фирмы складывается из трёх частей: капитала от операционной деятельности, капитал от инвестиционной деятельности и за минусом капитала на потребление. В течение первого года капитал фирмы уменьшается – этому способствуют затраты на производство и реализацию. Начиная со второго года фирма начинает получать чистую прибыль за счет которой капитал начинает увеличиваться.

Мы проследили динамику капитала при изменении различных показателей, таких как, рыночная цена продукции, доли чистой прибыли, идущие на  реинвестирование производства, на потребление и на накопление и ставка процента в цикле накопления. При увеличении любого из этих показателей скорость накопления капитала увеличивается, а при уменьшении показателя скорость накопления снижается.

1.2 Определение точки безубыточности в модели динамики капитала с постоянной прибылью

1.2.1  В общем виде прибыль можно представить как разницу между текущими доходами и расходами:

                                              (3) 

где

                                                               (4)

доходы в текущем году, а

                                             (5)

расходы в текущем году,

R_ЗК– годовые выплаты по заемным средствам.

В нашем варианте, т.е. при типе ренты погашения задолженности Пр(2,1) годовые выплаты по заемным средствам рассчитываются по формуле (6):

                              (6)

В случае, если S’_ОВП = 0, доходы фирмы определяются только уровнем производства. Тогда объем безубыточной работы предприятия для модели с постоянной динамикой капитала определяется по формуле (7):

                                                        (7)

1.2.2  По уравнению (7) мы аналитически определили координаты точки безубыточности в модели с постоянной динамикой капитала, вычислив предварительно R_ЗК  для своего варианта.

Координаты точки безубыточности: (4 839,824; 411 385,04).

1.2.3 Построили графически зависимость доходов V, затрат W, прибыли П от объема выпускаемой продукции Q по уравнениям (3) - (5), используя модуль Excel «Таблица данных» с одним параметром. Решение приведено на рисунке 7.

Рисунок 7 – Определение точки безубыточности

Координаты ТБ, полученные на графике и рассчитанные аналитически совпали.

1.2.4  На основании уравнения (7) проанализировали графически, как будет изменяться объем безубыточной работы Q_БУ , если:

а) изменится ставка процента по кредиту r ;

б) изменится срок погашения задолженности по кредиту n_ЗК ;

в) изменится объем кредита ЗК₀ ;

г) изменится цена продукции p .

Для получения таблиц данных использовали модули Excel «Таблица подстановки (данных)» с одним параметром. Решения приведены на рисунках 8 – 11.

Рисунок 8 – Изменение объема безубыточности при изменении ставки процента по кредиту

Рисунок 9 – Изменение объема безубыточности при изменении срока погашения задолженности по кредиту

Рисунок 10 – Изменение объема безубыточности при изменении объема кредита

Рисунок 11 – Изменение объема безубыточности при изменении цены продукции

1.2.5  Выводы по результатам задания 1.2.4.

Объем безубыточности – это такой объем продукции, при производстве и реализации которого доходы равны расходам т.е. чистая прибыль равна нулю.

Чем выше ставка процента по кредиту, тем больше объем безубыточности, т.е. тем больше расходы и тем больше продукции необходимо производить фирме и получать больший доход, чтобы погасить кредит с такой процентной ставкой.

Чем дольше фирма будет погашать задолженность по кредиту, тем меньше будет объем безубыточности, так как платежи в каждом периоде будут меньше. И чем дольше срок погашения, тем меньше изменяется объем безубыточности при изменении срока погашения.

Чем выше объем кредита, тем больше средств необходимо предприятию для его погашения, тем выше должны быть доходы и, соответственно, тем выше объем безубыточности.

При увеличении цены продукции доход с одной единицы продукции будет увеличиваться. Так как общая величина доходов не меняется – меняется количество продукции – объем безубыточности уменьшается.

1.2.6  Определили математически: какое значении примет Q_БУ , если ставка процента по кредиту r→0 . Для этого необходимо найти ,

используя уравнения (6) и (7).

(8)

Чтобы посчитать производную произведения применили правило Лейбница.

Подставим значения, которые даны для нашего варианта в формулу (8):

С экономической точки зрения получается, что при ставке  процента по кредиту стремящейся к нулю, кредит фирма будет выплачивать равными долями от суммы первоначального займа каждый год в течение 10 лет без начисления процентов.

Вывод по работе: в ходе лабораторной работы мы провели графически в среде Excel анализ модели динамики капитала с постоянной прибылью,  определили точку безубыточности (ТБ) в модели динамики капитала с постоянной прибылью двумя методами (аналитически и графически), провели анализ влияния эффекта финансового рычага в модели динамики капитала с постоянной прибылью и научились определять влияние инфляции на конечный результат финансовой операции.