Эволюция финансового менеджмента. Эволюция теорий финансового менеджмента. Школы финансового менеджмента. Принципы формирования портфеля акций на российском рынке, страница 5

г) оборачиваемость реальной дебиторской задолженности

Задача 12

Предприятие использует денежные средства в размере 200 тыс. руб. процентная ставка по краткосрочным финансовым вложениям составляет 10 % в год, операционные затраты на покупку ценных бумаг – 30 руб. Рассчитайте максимальный остаток денежных средств.

Задача 13

Предприятие на основе статистики установило, что среднее квадратичное отклонение ежедневного остатка денежных средств составляет 2500 руб. Затраты предприятия на покупку высоколиквидных ценных бумаг равны 50 руб. Ценные бумаги приносят годовой доход в размере 10 %. Минимальный размер денежных средств на расчетном счете предприятие выбрало на уровне 5000 руб.

Найдите:

1)  Верхний предел остатка денежных средств.

2)  Значение среднего остатка денежных средств.

Задача 14

Предприятие расходует денежные средства ежемесячно в размере 100 тыс. руб. Затраты на одну продажу ценных бумаг составляют 40 руб. ставка дохода по ценным бумагам равна 12 %. Рассчитайте оптимальный размер денежных средств для предприятия.

            Задача 15

Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 тыс. руб. Средняя стоимость размещения одного заказа составляет 12 тыс. руб., а средняя стоимость хранения единицы товара – 6 тыс. руб. Определить оптимальный размер заказа.

ЗАДАНИЕ 3 (Источники средств и методы финансирования)

Акционерное общество имеет следующую структуру пассива (табл. 4).

Таблица 4 – Структура пассива, млн. руб.

Показатели	Значение показателя	Стоимость источника средств
1. Собственные средства: - привилегированные акции - обыкновенные акции	2000 ∙ (2 + Х1) 15000 ∙ (3 + Х2)	30 35
2. Заемные средства: - долгосрочный кредит - краткосрочный кредит	5000 ∙ (2 + Х3) 10 000 ∙ (3 + Х4)	27 15

и желает осуществить инвестиционный проект, имеющий следующие характеристики:

1. Первоначальные затраты, млн. руб. – 5 ∙ (2 + Х1)

2. Срок жизни проекта – 5лет

3. Амортизационные отчисления – п.1 / п.2

4. Ставка налогообложения прибыли: для вар. с 1 по 10 – 20 %

для вар. с 11 по 20 – 30 %

для вар. с 21 по 32 – 40 %

5. Результаты и затраты

год	1	2	3	4	5
доход	5	10	15	15	12
текущие затраты	4	6	7	7	7

Требуется рассчитать:

1) средневзвешенную стоимость капитала (WACC)

2) чистую дисконтированную стоимость проекта (NPV)

3) внутреннюю норму рентабельности (IRR)

Примечание: Индивидуальность обеспечивается тем, что коэффициент (хi) зависит от порядкового номера фамилии студента в списке группы. Значения этого коэффициента представлены в таблице А.

Таблица А – Значение коэффициентов в зависимости от номера фамилии студента в списке группы

i	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
х1	¼	¾	1	¾	¼	0	-¼	-¾	-1	-¾	-¼	0	¼	¾	1	¾
х2	¾	¼	0	-¼	-¾	-1	-¾	-¼	0	¼	¾	1	¾	¼	0	-¼
х3	¾	0	-½	-1	-½	0	½	1	¾	0	-½	-1	-½	0	½	1
х4	½	¾	0	-½	-¾	1	½	¾	0	-½	-¾	-1	¼	¾	0	-¼