Экономическая сущность ликвидности и платежеспособности и их место в анализе финансового состояния корпорации (предприятия), страница 4

Главная задача анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей корпорации (предприятия).

Основными источниками информации для анализа ликвидности и платежеспособности корпорации (предприятия) служат Бухгалтерский баланс (Форма № 1) и Отчет о финансовых результатах (Форма № 2).

1.3. Методика и инструментарий анализа ликвидности и платежеспособности корпорации (предприятия)

Анализ ликвидности баланса корпорации (предприятия) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по их превращению в  денежные  средства  (по степени ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы корпорации (предприятия) разделяются на следующие группы [6]:

А1: Наиболее ликвидные активы – денежные средства и денежные эквиваленты, финансовые вложения:

А1 = стр. 1240 + 1250                                            (1)

А2: Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность:

А2 = стр. 1230                                                  (2)

A3: Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса: запасы, НДС, прочие оборотные активы:

A3 = стр. 1210 + 1220 + 1260                                   (3) 

А4: Труднореализуемые активы – раздел I актива «Основные средства и вложения» за минусом долгосрочных финансовых вложений:

А4 = стр. 1100                                                  (4)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1: Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

П1 = стр. 1520                                                  (5)

П2: Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 1510 + 1550                                            (6)

ПЗ: Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

ПЗ = стр. 1400 + 1530 + 1540                                    (7) 

П4: Постоянные пассивы – статьи раздела «Капитал и резервы»:

П4 = стр. 1300                                                     (8)

Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения [6]:

                                                  А1 >= П1

А2 >= П2

АЗ >= ПЗ

А4 <= П4.

А1 ≥ П1  А2 ≥ П2   А3 ≥ П3  А4 ≤ П4 – абсолютная ликвидность баланса;

А1 + А2 ≥ П1 + П2  А3 ≥ П3  А4 ≤ П4 – нормальная ликвидность баланса;

А1 + А2 + А3 ≥П1 + П2 + П3   А4 ≤ П4 – критическая ликвидность баланса;

А4 ≥ П4 – абсолютная неликвидность бухгалтерского баланса.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у корпорации (предприятия) собственных оборотных средств.

Для оценки уровня платежеспособности корпорации (предприятия) используются следующие основные финансовые коэффициенты, расчетные формулы которых представлены в таблице 1.1:

-  коэффициент абсолютной ликвидности («кислотный» тест);

-  коэффициент средней ликвидности (коэффициент быстрой или критической оценки);

-  коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

-  чистый оборотный капитал и др.

Следует обратить внимание на то, что анализ финансовых показателей (коэффициентов) платежеспособности предполагает их оценку на основании нормативных значений, т.е. сравнение фактически полученных значении с установленными нормативами. Именно результаты сравнения позволяют сделать необходимые финансовые выводы.