Указанная рекомендация есть пример установки стопа фиксированного размера, одинакового для любой позиции (как длинной, так и короткой), вне зависимости от того, открывается она по тренду или против, на экстремуме рынка или при прорыве линии консолидации. Относительно такого фиксированного стопа вполне понятно одно: чем он больше, тем лучше. Более свободный стоп дает меньшее количество закрытых с убытком позиций (особенно в случае трендовых рынков), однако, при малом размере депозита и даже и небольшое количество больших лоссов может быть разорительно, так что приходится считаться со своими возможностями, исходя из величины капитала.
Применяются другие методы, которые учитывают статистику рынка. Один из таких методов – это стоп основе локальной статистики волатильности (volatility stop). Смысл его в том, что ордер stop-loss устанавливается на расстоянии, определяемом среднестатистическим отклонением цен, так чтобы вероятность случайного срабатывания ордера была малой: ордер стоп должен сработать в том случае, если рынок серьезно пойдет против позиции, а не в результате случайного отклонения цены, какие постоянно наблюдаются на графике.
Еще одним эффективным методом планирования величины стопа является метод МАЕ (статистическое обоснование выбора величины стопа). Подробный отчет по тестированию системы содержит величины имевших место противоходов МАЕ (Maximum Adverse Excursion) для позиций, открываемых по правилам системы на данном графике. Проанализировав величины этих противоходов, можно выбрать такой величины порог, чтобы он с одной стороны, имел приемлемую величину (в финансовом смысле), а с другой – вероятность (частота) противохода, имеющего величину, большую этого порога, была достаточно мала. Эту величину порога можно взять в качестве статистического стопа.
Правила управления капиталом определяют, на какую сумму (или каким количеством стандартных лотов) следует открывать позицию, какая часть заработанной прибыли в данной позиции может быть потеряна, прежде чем будет принято решение о ее закрытии, а также когда (при достижении какого размера прибыли) следует зафиксировать прибыль в каждой позиции.
Наличие правил выбора суммы позиции весьма желательно, поскольку, удачно открывая выигрышные позиции на большую сумму, можно существенно повысить суммарный доход. Для введения в систему правил выбора суммы позиций необходимо выполнить весьма детальный статистический анализ, чтобы найти зависимость вероятности открытия прибыльной позиции от каких-либо параметров. Если, например, позиции, открываемые при значениях индикатора ADX, лежащих в некотором диапазоне ADX1 < ADX < ADX2, приносят прибыль с большей вероятностью, чем позиции, открываемые при других значениях ADX, то имеет смысл такие позиции открывать на большую сумму, поскольку меньше опасность получить убыток. Другие позиции открываются на некоторую стандартную сумму, так что величина максимального отката (MIDD) не увеличится. При удачном правиле выбора таких перспективных позиций можно добиться более высокого темпа роста дохода и не ухудшить гладкость кривой капитала.
В литературе часто обсуждаются мартингальные стратегии управления суммой позиций: после получения прибыли увеличить (вариант – оставить без изменения) сумму следующей позиции; после получения убытка увеличить (уменьшить) сумму следующей позиции. Соображения, стоящие за такими методами вполне понятны:
- убытки имеют свойство появляться группами (особенно это естественно для трендовых систем на нетрендовых рынках), поэтому естественно в такой ситуации уменьшать размер ставки;
- с другой стороны, на трендовых рынках можно ожидать, что открываемые подряд позиции дадут прибыль, так что увеличение ставки здесь даст существенный выигрыш.
Каков будет результат в действительности, увеличатся ли убытки (из-за больших размеров стопа в убыточных позициях), или вырастет прибыль (благодаря большим лотам в прибыльных позициях) – никакой обоснованной теории на сей счет нет, поэтому ответ можно получить только в виде таких же статистических оценок, как и всегда, моделируя варианты систем на исторических графиках.
Правила выхода из позиций могут быть основаны на тех же методах, что и выбор величины стопа:
- trailing stop на фиксированном расстоянии от текущего уровня рынка;
- trailing stop на расстоянии, зависящем от волатильности рынка (StDEv, ATR, time range);
- выход из позиции по длительности (позиция ликвидируется после закрытия n свечей, где n – заданное число).
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.