Анализ ликвидности и платежеспособности ООО СИК «Девелопмент-Юг», занимающегося строительством на рынке Краснодарского Края, страница 3

                     ликвидность

	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Влияние за весь период
Влияние динамики запасов	-0,01	0,05	0,01	0,04
Влияние динамики денежных средств	0,05	-0,04	-0,01	0,00
Влияние динамики дебиторской задолженности	0,64	1,06	-0,16	1,55
Влияние динамики финансовых вложений	1,03	0,01	0,02	1,06

Продолжение таблицы 9

Влияние динамики кредиторской задолженности	-0,39	-0,53	-0,10	-1,02
Влияние динамики краткосрочных займов и кредитов	-0,71	-0,81	-0,94	-2,46
Итого влияние	0,61	-0,26	-1,17	-0,83

На основании данных таблицы 9 можно сделать вывод о том, что влияние факторов в течение исследуемого периода было неравномерным.

Динамика запасов вначале оказала отрицательное влияние, но затем в ростом запасов оно перешло в положительное.

Динамика денежных средств в 2007 г. оказала положительное влияние, затем оно сменилось отрицательным, а в целом за период влияние оказалось нейтральным.

Динамика дебиторской задолженности оказывала положительное влияние в 2007 г. и 2008 г., а в 2009 г. стала влиять отрицательно, но в целом за период она оказывает значительное положительное влияние.

Динамика финансовых вложений оказывала на протяжении всего периода положительное влияние, наиболее сильное в 2007 г.

Напротив, динамика кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов на протяжении всего периода снижала текущую ликвидность, при этом динамика  кредиторской задолженности оказала наиболее сильное отрицательное влияние в 2008 г., а динамика кредитов и займов – в 2009 г.

В целом влияние факторов за весь период показано на рисунке 8.

Рисунок 8 – Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности ООО СИК «Девелопмент-Юг»

Рассмотрим также влияние коэффициента, обратного рентабельности текущих активов, и рентабельности краткосрочных обязательств на динамику текущей ликвидности. Для этого составим вспомогательную таблицу 10.

Таблица 10 – Данные для факторного анализа с использованием показателей

                        рентабельности

Показатель	01.01. 2007 г.	01.01. 2008 г.	01.01. 2009 г.	01.01. 2010 г.	Отклонение 01.01.2010 г. от 01.01.2007 г.
Текущие активы, тыс. руб.	787483	2412752	4596110	4101180	3313697
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	181023	297547	507642	101234	-79789
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	408836	951835	2023106	3731989	3323153
Стоимость текущих активов на 1 рубль налогооблагаемой прибыли	4,35	8,11	9,05	40,51	36,16
Коэффициент рентабельности краткосрочных обязательств	0,44	0,31	0,25	0,03	-0,42
Текущая ликвидность	1,93	2,53	2,27	1,10	-0,83

Рассчитаем влияние факторов с помощью методов цепных подстановок.

-  Влияние изменения стоимости текущих активов на 1 рубль налогооблагаемой прибыли.

2007 г.: 8,11 х 0,44 – 4,35 х 0,44 = 1,66;

2008 г.: 9,05 х 0,31 – 8,11 х 0,31 = 0,30;

2009 г.: 40,51 х 0,25 – 9,05 х 0,25 = 7,89;

Итого: 1,66 + 0,30 + 7,89 = 9,85.

-  Влияние изменения рентабельности краткосрочных активов.

2007 г.: 8,11 х 0,31 – 8,11 х 0,44 =-1,06;

2008 г.: 9,05 х 0,25 – 9,05 х 0,31 =-0,56;

2009 г.: 40,51 х 0,03 – 40,51 х 0,25 =-9,07;

Итого: -1,96 + -0,56 + -9,07 = -10,68.

Итоговое влияние факторов 9,85 + -10,68 = -0,83.

Из расчета можно сделать вывод, что снижение рентабельности краткосрочных активов привело к снижению текущей ликвидности на –10,68 за период, тогда как рост стоимости текущих активов на 1 рубль налогооблагаемой прибыли привел к росту текущей ликвидности на 9,85.