Оценка финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса

Данный коэффициент характеризует способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. Если величина коэффициента ликвидности превышает 0,7 ,то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников. Для предприятия ОАО "ЗиД" в течении отчетного периода данный показатель вырос на 0,1 и достиг нормы ,что составило 0,72.Этот рост обусловлен ростом дебиторской задолженности на 46773,3 тыс. рубля (см." Сравнительный аналитический баланс").

Денежные средства+ краткосрочные финансовые вложения + запасы (НДС)

3.Коэффициент текущей ликвидности =----------------------------------------------------(общего покрытия)                         Краткосрочные долговые обязательства.

Данный коэффициент позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. К концу отчетного периода снизился от 1,97 до 1,91, несмотря на увеличение текущих активов. Это снижение вызвано ростом кредиторской задолженности на 25709,5 тыс. рубля, и составило на конец анализируемого периода 192908,7 тыс. рубля.

Однако следует учитывать, что классификация активов по степени ликвидности достаточно условна. Не пользующаяся спросом готовая продукция и залежалые запасы, а так же неплатежи за готовую продукцию и услуги довольно сильно влияют на  ликвидность и платежеспособность предприятия в сторону их снижения.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС (тыс .руб.)

	Начало		Конец		изменение
	Абсолют. Величина	УД-вес%	абсолют. величина	УД-вес%	в абсолют. величинах	в уд. вес.%
АКТИВ
1 .Внеоборотные
активы	1508740	80,3	1494200,6	77,9	-14539,4	-2,4
2. Оборотные	369806,9	19,7	424255,4	22,1	54448,5	2,4
активы,в т.ч.:
а)произв.запасы	202247	10,7	215718,8	1,2	13471,8	0,5
б)ГП	52649,5	2,8	49436,9	2,6	-3212,6	-0,2
Дебиторская
задолженность	112176,8	6,0	158950,1	8,29	46773,3	2,29
Краткосрочные
финансовые
вложения	871,5	0,05	9,9	0	-861,6	-0,05
Ден ср-ва	1862,2	0,15	139,7	0,01	-1722,5	-0,14
ПАССИВ
3 .Капитал и
резервы	1693510,3	0,90	1696613,7	88,4	3103,4	-1,6
4 .Краткосрочные
пассивы,вт.ч.	185036,7	10	221842,4	11,6	36805,7	1,6
Заемные ср.	17602,9	1,1	26855,9	1,4	92535	0,3
Кредит.задолж.	167199,2	8,9	192908,7	10,2	25709,5	1,3
Баланс	187547	100	01918456,11	100	39909,1	0

Таблица №

СВОДНАЯ ТАБЛИЦА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

Показатели	Нормальные значения	На начало периода	На конец периода	Изменения (+,-)
1	2	3	4	5
1 .Коэф .автономии	>0,5	0,90	0,88	0,02
2.Коэф. соотношения собственных и заемных средств	<1	0,01	0,016	+0,006
3 .Коэф .маневренности	opt 0,5	0,011	0,12	+0,01
4.Коэф.имущества производственного назначения	>0,5	0,85	0,84	-0,01
5.Коэф.обеспечения собственными оборс т	1	0,5	0,48	-0,02
6.Коэф. абсолютной ликвидности	>-0,2	0,01	0,001	-0,009
7.Коэф.промежуточ-ного покрытия	> 1	0,62	0,72	+0,1
8Коэф.текущей ликвидности	>2	1,97	1,91	-0,06
9.Коэф.финансовой устойчивости		0,9	0,88	-0,02

АНАЛИЗ ОБОРАЧИВОЕМОТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Влияние оборачиваемости активов на ликвидность и платежеспособность предприятия связано с тем, что от скорости оборота средств зависит: минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за банковский кредит, дивиденды по акциям и др.);

потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них); сумма затрат, связанных с владением и хранением товарно-материальных ценностей; величина уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести производственную сферу деятельности нашего предприятия, отраслевая направленность- машиностроение. Крупный масштаб предприятия ( в большинстве случаев оборачиваемость средств малых предприятий значительно выше, чем на крупных). Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране. Так, протекающие в стране инфляционные процессы, отсутствие у предприятия налаженных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

В тоже время следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и ,в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами.

Оборачиваемость средств может оцениваться следующими показателями:

-скорость оборота (количество оборотов, которые делают средства предприятия за анализируемый период);

-период оборота - тот средний срок, за который возвращаются на предприятие вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства. С этой целью используются следующие формулы:

Выручка от реализации

_К оборачиваемости активов =--------------------------------------------  ,где

Средняя величина активов

Средняя величина активов берется по данным баланса и определяется по формуле средней арифметической:

Он+Ок

Средняя величина активов= ------------- ,где

2

Он ,0к - соответственно величина активов на начало и конец периода.

187047,8

_К оборачиваемости активов = --------------------= 0,1

1898501,2

Затем рассчитывается продолжительность одного оборота:

                                                      Длительность анализируемогопериода

Продолжительность оборота = -------------------------------------------------                                                                                                                                                      

                                              Оборачиваемость активов

182

_До = ----   = 1820 дней, где

0,1

До-продолжительность оборота

Расчет оборачиваемости активов приведен в таблице №4

Таблица№4

Динамика показателей оборачиваемости активов по сравнению с прошлым периодом.

Показатель	Прошедший период	Отчетный период	Отклонение (+-)
Выручка от реализации	х	187074,8	Х
Средняя величина оборотных активов	х	1898501,2	Х
Оборачиваемость	0,31	0,1	-0,21
Продолжит, оборота	1177	1820	+43

Как следует из этих данных, продолжительность оборота текущих активов увеличилась, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Для выявления причин снижения общей оборачиваемости активов проанализируем скорость и период оборота основных видов оборотных средств.

Себестоимость реализованной продукции

Оборачиваемость = --------------------------------------------------------Запасов                   Средняя величина запасов