Расчет денежных потоков проекта производства нового вида продукции. Определение величины показателей, характеризующих эффективность будущего бизнеса

годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия;

- характеристику и степень надёжности будущего бизнеса;

- величину годового совокупного налога (при отсутствии льгот по налогообложению);

- годовую производственную программу самоокупаемости предприятия с учётом его налогообложения;

- долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов;

- долю балансовой прибыли, изымаемую в бюджет в качестве налогов (совокупный налог в процентах от балансовой прибыли);

- коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учётом риска предпринимательства).

2. Сделать вывод о целесообразности бизнеса.

3. Результаты расчётов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия. Сравнить полученные результаты расчётов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождение этих результатов.

- ценовая эластичность спроса товара − К_эц = 0,28;

- эластичность товара по доходу потребителей − К_эд = 0,3;

- изменение дохода потребителей товара − Д = 0,98;

- изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок − а = 0,86;

- рыночная доля новой фирмы по отношению к объёму товарной массы базового периода − а_ф = 0,16.

1. Годовая производственная программа завода:

                                              (15)

где  N_M − годовая производственная мощность предприятия;

К_М − коэффициент использования производственной мощности.

N = 0,85 * 10200 тыс. = 8670 тыс.

2. Ожидаемая цена одного кирпича:

- при затратном ценообразовании:

                                          (16)

Ц = (1,14 + 1,2) / 2 * 0,825 = 0,96525 руб./шт.

- при рыночном ценообразовании:

                                                   (17)

                               (18)

d = [1 + 0,28 + 0,3 * (0,98 − 1) − 0,86 − 0,16 * 8670 тыс. / 10200 тыс.] / 0,28 =

= 0,9928

Ц’ = 0,96525 * 0,9928 = 0,9584

3. Годовая выручка от продажи кирпича:

                                                    (19)

- при затратном ценообразовании:

В = 8670 тыс. * 0,96525 = 8368,718 тыс.руб.

- при рыночном ценообразовании:

В = 8670 тыс. * 0,9584 = 8308,941 тыс.руб.

4. Годовые переменные затраты предприятия:

                                               (20)

С_пер = 0,223 * 8670 тыс. = 1933,41 тыс.руб.

5. Условно-постоянные затраты на единицу продукции:

                                                  (21)

С’_пос = 2550 тыс.руб. / 8670 тыс. = 0,2941 руб.

6. Себестоимость производства единицы продукции:

                                                (22)

С = 0,223 руб. + 0,2941 руб. = 0,517 руб.

7. Себестоимость годовой товарной продукции:

                                                 (23)

С_м = 0,517 * 8670 тыс. = 4483,41 тыс.руб.

8. Годовая балансовая прибыль предприятия:

                                          (24)

- при затратном ценообразовании:

П_Б = 8670 тыс. * (0,96525 − 0,517) = 3885,308 тыс.руб.

- при рыночном ценообразовании:

П_Б = 8670 тыс. * (0,9584 − 0,517) = 3825,531 тыс.руб.

9. Рентабельность производства кирпича:

                                                 (25)

- при затратном ценообразовании:

Р = (0,96525 − 0,517) / 0,517 = 0,8666

- при рыночном ценообразовании:

Р = (0,9584 − 0,517) / 0,517 = 0,8533

10. Годовая производственная программа самоокупаемости деятельности предприятия:

                                              (26)

- при затратном ценообразовании:

N_c = 2550 тыс. / (0,96525 − 0,223) = 3435,5 тыс.шт.

- при рыночном ценообразовании:

N_c = 2550 тыс. / (0,9584 − 0,223) = 3467,7 тыс.шт.

11. Характеристика и степень надёжности будущего бизнеса − отношение производственной мощности предприятия к производственной программе самоокупаемости:

                                                    (27)

- при затратном ценообразовании:

X_p = 10200 тыс. / 3435,5 тыс. = 2,97

- при рыночном ценообразовании:

X_p = 10200 тыс. / 3467,7тыс. = 2,941

Характеристика надёжности будущего бизнеса − малонадёжный

Характеристика уровня риска − существенный

Рекомендуемая норма эффективности капитальных вложений с учётом риска вложений − Е_р = 0,25

12. Годовой совокупный налог предприятия (при отсутствии льгот по налогообложению):

                                     (28)

- при затратном ценообразовании:

Н = 0,215 * 2550 тыс. + 0,28 * 3885,308 тыс. =

= 548,25 тыс. + 1087,886 тыс. = 1636,136 тыс.руб.

- при рыночном ценообразовании:

Н = 0,215 * 2550 тыс. + 0,28 * 3825,531 тыс. =

= 548,25 тыс. + 1071,149 тыс. = 1619,4 тыс.руб.

13. Годовая производственная программа самоокупаемости деятельности предприятия с учётом налогообложения:

                                            (29)

- при затратном ценообразовании:

N^н_с = 2550 тыс. * (1 + 0,215 − 0,28) / (0,96525 − 0,223) * (1 − 0,28) =

= 4461,38 тыс.шт.

- при рыночном ценообразовании:

N^н_с = 2550 тыс. * (1 + 0,215 − 0,28) / (0,9584 − 0,223) * (1 − 0,28) =

= 4503,21 тыс.шт.

14. Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты налогов:

                             (30)

- при затратном ценообразовании:

О_п = 1 − 8670 тыс. * [0,28 * (0,96525 − 0,223) + 0,223] + 2550 тыс. *

* (1 + 0,215 − 0,28) / 8670 тыс. * 0,96525 = 0,2687

- при рыночном ценообразовании:

О_п = 1 − 8670 тыс. * [0,28 * (0,9584 − 0,223) + 0,223] + 2550 тыс. *

* (1 + 0,215 − 0,28) / 8670 тыс. * 0,9584 = 0,2655

15. Совокупный налог в процентах от балансовой прибыли:

                                                       (31)

- при затратном ценообразовании:

н = 1636,136 тыс. / 3885,308 тыс. = 42,11 %

- при рыночном ценообразовании:

н = 1619,4 тыс. / 3825,531 тыс. = 42,33 %

16. Коэффициент эффективности капитальных вложений с учётом риска предпринимательства:

                               (32)

- при затратном ценообразовании:

Е = 3885,308 тыс. * (1 − 0,4211) / [3750 тыс. + 0,8 * 3885,308 тыс. *

* (1 − 0,4211)] = 0,405    <    0,2 + 0,25 = 0,45

- при рыночном ценообразовании:

Е = 3825,531 тыс. * (1 − 0,4233) / [3750 тыс. + 0,8 * 3825,531 тыс. *

* (1 − 0,4233)] = 0,4        <     0,2 + 0,25 = 0,45

17. Срок окупаемости капитальных вложений:

                                               (33)

- при затратном ценообразовании:

Т = 3750 тыс. / 3885,308 тыс. * (1 − 0,4211) + 0,8 = 2,467 года

- при рыночном ценообразовании:

Т = 3750 тыс. / 3825,531 тыс. * (1 − 0,4233) + 0,8 = 2,5 года

Таблица 4

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Показатели	ед. изм.	ценообразование
		затратное	рыночное
Годовая производственная программа, N	тыс. шт.	8670
Ожидаемая цена одного кирпича, Ц	руб./шт.	0,96525	0,9584
Годовая выручка от продажи кирпича, В	тыс.руб.	8368,718	8308,941
Себестоимость производства единицы продукции, С	руб.	0,517
Себестоимость годовой товарной продукции, См	тыс.руб.	4483,41
Годовая балансовая прибыль предпр., ПБ	тыс.руб.	3885,308	3825,531
Рентабельность производства кирпича, Р	%	86,66	85,33
Годовая производственная программа самоокупаемости, Nc	тыс.шт.	3435,5	3467,7
Отношение производственной мощности предприятия к производственной программе самоокупаемости, Xp	−	2,97	2,941
Характеристика надёжности будущего бизнеса	−	малонадёжный	малонадёжный
Характеристика уровня риска	−	существенный	существенный
Рекомендуемая норма эффективности капвложений с учётом риска вложений, Ер	−	0,25	0,25
Годовой совокупный налог, Н	тыс.руб.	1636,136	1619,4
Годовая производственная программа самоокупаемости с учётом налогообложения, Nнс	тыс.шт.	4461,38	4503,21
Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, Оп	%	26,87	26,55
Совокупный налог в процентах от балансовой прибыли, н	%	42,11	42,33
Коэффициент эффективности капитальных вложений с учётом риска предпринимательства, Е	−	0,405	0,4
Срок окупаемости капитальных вложений, Т	лет	2,467	2,5

Рис. 3.1 Зависимость основных показателей деятельности предприятия от объёма годового выпуска продукции при затратном методе ценообразования.

Рис. 3.2 Зависимость основных показателей деятельности предприятия от объёма годового выпуска продукции при рыночном методе ценообразования.

Рис. 3.3. Сравнительная характеристика затратного и рыночного ценообразования при реализации инвестиционного проекта.

ВЫВОД:  1. Анализ полученных данных показал, что как при затратном методе ценообразования, так и при применении рыночного метода ценообразования разработанный технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода является малонадежным с существенным  уровнем риска. Малое отличие оценок проекта при различных способах ценообразования объясняется тем, что при рыночном способе ценообразования учитываются факторы (ценовая эластичность спроса товара; изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок; эластичность товара по доходу потребителе), неоднозначно отражающие поведение ранка. Учет данных факторов не значительно влияет на цену товара, а следовательно такие показатели как выручка от реализации, прибыль, производственная программа самоокупаемости при обоих методах практически не отличаются.

2. Из расчетов так же видно, что основное условие эффективности проекта не выполняется: расчетный коэффициент капитальных вложений с учётом риска предпринимательства не превышает значение нормативного. Это говорит о нецелесообразности капиталовложений  в данный проект