Определение среднегодовой стоимости основных фондов предприятия. Оценка инвестиционной привлекательности компаний

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Донбасский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Инвестирование»

Вариант № 20

                                                                                                  Выполнил: ст. гр. ЭПП-06-3з

Проверила:

Алчевск 2007

План.

Задача 1………………………………………………………………………….3

Задача 2………………………………………………………………………….5

Задача 3………………………………………………………………………….14

Задача 4………………………………………………………………………….16

Задача 5………………………………………………………………………….18

Литература……………………………………………………………………....20

Задача 1.

Определить среднегодовую стоимость основных  фондов предприятия, размер  годовых амортизационных  отчислений, фондоотдачу, фондоемкость, коэффициенты  выбытия и обновления основных фондов по следующим данным:

Балансовая стоимость основных фондов на начало отчетного года – 2250 тыс. грн

Введено в течение года основных фондов:

А) в апреле – 64,4 тыс. грн.,

Б) с 1 июля – 9,6 тыс. грн.

Выбыло в течение года основных фондов:

А) в марте – 10,6 тыс. грн.,

Б) с 1 сентября – 12,8 тыс. грн.

Норма амортизации на полное восстановление основных фондов – 15 %,

Годовой объем товарной продукции – 1280 тыс. грн.

Решение.

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется по формуле:

где Ф _вв – балансовая стоимость вводимых в течение года основных фондов, грн.;

Ф _выб – балансовая стоимость выбывающих в течение года основных фондов, грн.;

Т _вв и Т _выб – число полных месяцев использования соответственно вводимых и выбывающих в течение года основных фондов.

Годовая сумма амортизационных отчислений на полное восстановление (реновацию) определяется формулой:

где Н_а – норма амортизации на реновацию, проценты.

Показатели использования основных фондов:

а) фондоотдача

где Q_г – годовой объем товарной (реализованной) продукции, грн.

б) фондоемкость

в) коэффициент обновления основных фондов

г) коэффициент выбытия основных фондов

Задача 2.

Оценить  инвестиционную  привлекательность  компаний "Аваль" и "Сигма" по оборачиваемости активов,  прибыльности  капитала, финансовой устойчивости, ликвидности активов и выбрать лучшую по большинству показателей по предложенным данным:

Годовой объем реализованной продукции за вычетом НДС – А - 241,

С - 310,

Сумма используемых активов по кварталам: 1 квартал – А-360, С-424,

2 квартал – А-377, С-415,

3 квартал – А-393, С-444,

4 квартал – А-394, С-462

В том числе текущих активов: 1 квартал – А-145, С-153,

2 квартал – А-165, С-172,

3 квартал – А-156, С-165,

4 квартал – А-165, С-173,

Среднегодовая стоимость основных фондов – А-1860, С-1920,

Задолженность по ссудам: долгосрочная – А-5,5, С-5,6, текущая (краткосрочная) – А-16,9, С-22,7,

Дебиторская задолженность – А-44,3, С-48,3,

Денежные средства – А-6,3, С-12,3,

Ликвидные ценные бумаги – А-34,4, С-42,9,

Балансовая прибыль – А-48,1, С-75,5,

Уплачено налогов и процентов по кредитам – А-28,6, С-33,7,

Нематериальные активы – А-18,7, С-22,6.

Решение.

Оценка инвестиционной привлекательности компании осуществляется по показателям оборачиваемости активов, прибыльности капитала, финансовой устойчивости и ликвидности активов.

Показателями оборачиваемости активов являются:

1) Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов

где Q_р – объем реализованной продукции, грн.

 – средняя стоимость всех используемых активов, грн.;

где А_n – стоимость активов в n-ом периоде, грн.

n – число периодов (кварталов, месяцев).

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

2) Коэффициент оборачиваемости текущих активов

где _m – средняя стоимость текущих активов (оборотных средств), грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

3) Продолжительность одного оборота:

а) всех активов

где Т – продолжительность периода, дней (360 – году, 90 – в квартале);

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

б) текущих активов

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

Показатели прибыльности капитала рассчитываются:

1) Прибыльность всех используемых активов:

где П_ч – чистая прибыль, равная балансовой прибыли за минусом налогов, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

2) Прибыльность текущих активов:

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

3) Рентабельность основных фондов:

где  – среднегодовая стоимость основных фондов, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

4) Прибыльность реализации продукции:

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

5) Главный показатель прибыли:

где – П_б – балансовая прибыль, грн.;

А_н – нематериальные активы, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

6) Прибыльность собственного капитала:

где – К_собст – средняя сумма собственного капитала, равная средней стоимости всех активов за минусом долгосрочной и текущей задолженности, грн.;

А_н – нематериальные активы, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются:

1) Коэффициент автономии:

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

где А_з – стоимость заемных средств (задолженности), грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

3) Коэффициент долгосрочной задолженности:

где З_д – сумма долгосрочной задолженности (свыше 1 года), грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

Показатели ликвидности активов рассчитываются:

1) Показатель текущей ликвидности:

где З_т– текущая (краткосрочная) задолженность, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

2) Показатель «критической оценки» ликвидности:

где Д – денежные средства, грн.;

Б_ц – ликвидные ценные бумаги, грн.;

З_деб – дебиторская задолженность, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

4) Продолжительность погашения дебиторской задолженности:

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

Оценим инвестиционную привлекательность компаний «Аваль» и «Сигма», для чего приведем таблицу итоговых показателей:

Таблица 2.2 – Оценка инвестиционной привлекательности компаний «Аваль» и «Сигма»:

ВЫВОД:После анализа и сравнения всех финансово-экономических показателей компаний «Аваль» и «Сигма», приходим к заключению, что наиболее привлекательной компанией для вложения инвестиций является «Сигма»,  поскольку ее показатели являются лучшими по отношению к показателям компании «Аваль».

Задача 3.

Определить чистую прибыль (убытки) предприятия за  отчетный месяц,  найти  точку  безубыточности  (по  объему реализации) и построить график безубыточности работы предприятия по следующим данным:

Объем реализованной продукции за месяц – 5250 шт.,

Цена реализации единицы продукции – 20,6 грн.,

Издержки – материальные затраты – 37800 грн., стоимость эксплуатации и обслуживания оборудования – 5860 грн., амортизация – 16220 грн., зарплата производственного персонала – 23540 грн., зарплата ремонтных и вспомогательных рабочих – 8460 грн, зарплата административно-управленческого аппарата – 18710 грн, содержание зданий и сооружений – 9640 грн.

Решение.

Чистая прибыль предприятия:

где Ц_р – цена реализации единицы продукции, грн.;

N_p – объем реализованной продукции, шт.;

И_c – совокупные постоянные издержки, грн.;

И_v – совокупные переменные издержки, грн.

К  переменным издержкам относятся материальные затраты, стоимость эксплуатации  и  обслуживания  оборудования,  заработная плата производственного персонала; к постоянным - остальные затраты.

Переменные издержки на единицу продукции:

Объем реализации продукции в точке безубыточности:

Валовые (совокупные) издержки:

График достижения безубыточности имеет вид (рис.1):

Задача 4.

Выбрать более привлекательную компанию для приобретения акций, для  чего  определить  текущую  рыночную  цену  акций  компаний "Аваль" (А) и "Сигма" (С) в конце текущего года по следующим данным:

Ожидаемый дивиденд на акцию в 1998 г., грн. – А-18, С-20;

Предполагаемый ежегодный рост дивиденда, % – в первые три года - А-9, С-7;

в последующие два года – А-8, С-6;

Норма дохода на инвестируемый капитал, % - в первые два года - А-14, С-15;

в последующие три года – А-15, С-16;

Прогнозируемая цена акции через 5 лет, грн. – А- 220, С-220.

Решение.

Текущая рыночная цена акции:

где Д_t – дивиденд на акцию, ожидаемый в t – ом году периода, грн.;

Ц_n – ожидаемая цена продажи акции в конце n – го периода