Достоинства и недостатки диверсификации акций паевого инвестиционного фонда

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

ВПО «Кузбасский государственный технический университет

им. Т. Ф. Горбачева»

Кафедра: Финансы и кредит

Самостоятельная работа №1

Вариант 1

Выполнила:

Студ. гр. ЭУ-101

Проверила:

Кемерово, 2012

            Задание. Выявить  достоинства  и  недостатки диверсификации  акций паевого  инвестиционного  фонда  по  направлениям:  денежные средства,  нефтегазовая  отрасль,  коммуникации,  энергетика,  металлургия, банки.    

            Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Она позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Спрос на отдельные виды продукции цикличен. Диверсификация бизнеса позволяет застраховать себя на случай падения рынка основной продукции. Теряя на одном, можно компенсировать потери на другом рынке.

Нефтегазовая отрасль:

Для устойчивой работы нефтегазового комплекса России первостепенной задачей является формирование новых крупных центров нефтегазодобычи в перспективных регионах. Основные тенденции диверсификации отрасли определяются необходимостью повышения глубины переработки в сравнении с западными НПЗ, эффективных отечественных катализаторов для гидрогенизационных процессов.             Проблемы    развития нефтяной промышленности России связаны,  с одной стороны, с достаточно неблагоприятным распределением разведанных запасов нефти, а с другой стороны – с низкой энергоэффективностью добычи нефти. «Легкой»,  доступной,  имеющей хорошо опробованные и экономически обоснованные технологии добычи, нефти в разведанных запасах менее 30%. Все нефтедобывающие компании уделяют большое внимание мероприятиям по снижению энергопотребления. Основу экономики России по-прежнему составляет ТЭК. На данный момент «диверсификация» экономики происходит, скорее, за счет низких темпов роста нефтегазового сектора, нежели за счет роста всех остальных отраслей.

Металлургия:

Диверсификация может оказывать влияние на соотношение концентрации отрасли и концентрации производства отдельных продуктов,  однако это зависит от характера диверсификации. Рост числа продуктовых линий означает: выпуск побочной продукции, не оказывающей влияние на базовую специализацию (1); существенное изменение позиционирования предприятия на разных рынках отрасли (2). Если мы будем наблюдать повышение концентрации в выпуске отдельных наименований продукции, верна гипотеза (1). Если мы будем наблюдать снижение концентрации в выпуске отдельных наименований продукции, верна гипотеза (2)

В любом случае, проанализировав соотношение между динамикой концентрации в разрезе отрасли и в разрезе отдельных наименований продукции, мы сможем охарактеризовать роль диверсификации производства.

Например, ОАО "Мечел" и его дочерняя компания проводят диверсификацию производства ради сохранения добычи вольфрамовой руды. Уже через несколько лет добыча вольфрамовой руды  горнообогатительным комбинатом может составить не более 50 % выпуска валовой продукции. При этом сокращение объемов добычи не планируется. Пойти на диверсификацию производства руководство предприятий решило для того, чтобы застраховаться от скачков цен на вольфрамовый концентрат, которые происходят раз в 5-10 лет.

Очевидно, что диверсификация  повышает эффективность функционирования цветной металлургии. Они же являются предпосылками возникновения и развития в отрасли корпоративных форм хозяйствования. Крупные корпорации являются в настоящее время основными действующими лицами на рынке цветных металлов.

            Денежные средства:

            Основная цель диверсификации - это снижение рисков потери вложенных средств, т.к. диверсифицированный "портфель" менее подвержен колебаниям различных рынков. Мировые денежные потоки непрерывны, и постоянно происходит переток денежных средств из одних активов в другие.

В основном частные инвесторы предпочитают работать с одной валютой, да и на ММВБ торги ведутся в рублях, но отчего бы не провести диверсификацию валют, ведь существенную часть времени мы находимся в кеше. Решить эту проблему можно путем размещения денежных средств на различных рынках: например: Россия (ММВБ и РТС), Европа (Франкфуртская фондовая биржа, London Stock Exchange ) и США (NYSE). То есть получим  диверсификацию: рубли, евро и доллары, на которые