Управление рисками возникновения убытков и потери запаса финансовой прочности: Методические указания к выполнению лабораторной работы по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Цель работы: научится определять объем и цену реализации продукции, обеспечивающие минимально возможные риски убытков и потери запаса финансовой прочности.

1 ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ

1.1 Теоретические основы используемой модели

Существует много классификаций рисков инвестиционных проектов, одна из них подразумевает их разделение на управляемые и не управляемые. Неуправляемые риски – те на которые невозможно повлиять при реализации инвестиционного проекта: риски колебания рыночной конъюнктуры, деловых циклов и т.д. Управляемые риски могут быть минимизированы или вовсе устранены инвесторами и участниками инвестиционного проекта – риски возникновения убытков, потери запаса финансовой прочности, снижения доходности проекта и т.д.

Кандидатом экономических наук Д. Ивахником сформулирована и доказана следующая теорема: «Если функции прибыли от реализации продукции и запаса финансовой прочности имеют экстремумы[1], то они достигаются при различных объемах производства и реализации продукции». Исходя из данной теоремы, им была разработана ниже рассмотренная модель управления рисками возникновения убытков и потери запаса финансовой прочности.

Использование данной модели подразумевает нахождение такого значения цены реализации продукции, которое обеспечит предприятию одновременное получение максимальных значений прибыли и запаса финансовой прочности с учетом действующих рисков.

1.2 Расчет исходных параметров модели

1.2.1 На основе исходных данных приведенных в таблицах 2.1, 2.2, 2.3, проведите в таблице А.1 расчеты исходных параметров модели. Все расчеты производятся для одного вида продукции в среде Excel.

Первая строка таблицы А.1 – P – на данном этапе работ остается незаполненной поэтому, когда будет необходимо сделать на нее ссылку, ссылка будет производиться на пустую ячейку.

1.2.2 Вторая строка – Z – будет определяться, как сумма величины переменных издержек и числа 0,01.

1.2.3 Q – оптимальный объем производства (строка 3 таблицы А.1) определяется по формуле указанной в исходных данных, в таблице 2.3. При занесении данной формулы в ячейку для расчета Q сделайте в ней ссылку на P (строка 1 таблицы А.1).

1.2.4 A – расход сырья на производство определяется как произведение расхода сырья на 1 единицу продукции (из таблицы 2.1) и оптимального объема производства (строка 3 таблицы А.1).

1.2.5 Строка 5 таблицы А.1 – использование фонда рабочего времени – определяется как произведение рабочего времени необходимого для производства 1 ед. изделия (таблица 2.1) и оптимального объема производства Q.

1.2.6 Для расчета оптимальной прибыли от реализации F, в ячейку для ее расчета необходимо ввести формулу (1).

                                             (1)

где    F – оптимальная прибыль от реализации продукции, р.;

P – цена реализации 1 ед. продукции (строка 1 таблицы А.1), р.;

Q – оптимальный объем производства (строка 1 таблицы А.1), шт.;

C – значение постоянных издержек (таблица 2.1), р.;

V – значение переменных издержек (таблица 2.1), р.

1.2.7 Оптимальная величина прибыли с учетом риска получения убытка FR определяется как произведение вероятности риска получения убытка (таблица 2.1) и оптимальной прибыли F рассчитанной по формуле (1) в строке  6 таблицы А.1.

1.2.8 Для расчета оптимального объема запаса финансовой прочности D, в ячейку для ее расчета необходимо ввести формулу (2).

                                                (2)

где    D – оптимальный объем запаса финансовой прочности, р.

1.2.9 Оптимальный объем запаса финансовой прочности с учетом риска потери запаса финансовой прочности (строка 9 таблицы А.1) определяется как произведение вероятности риска потери запаса финансовой прочности (таблица 2.1) и оптимального объема запаса финансовой прочности D, рассчитанного по формуле (2). Необходимо отметить, что для данной модели риск появления убытков