Анализ финансовой устойчивости. Анализ рентабельности собственного капитала. Формула Дюпона. Анализ доходов и расходов

14 Экспресс анализ

Последовательность экспресс-анализа или чтение отчетности:

1) Просмотр отчета по формальным признакам – структирированность отчета позволяет руководству предприятия иего владельцам взглянуть на состояние дел предприятия, увидеть достигнутые фин.-хоз. рез-ты деят-ти предприятия, определиться с перспективами его развития. Для контрагентов предприятия бух. учет становится основным инф. док-ом, подтверждающим целесообразность взаимодействия с этим предприятием. Отчет является рекламой деятельности предприятия

2) Ознакомление с заключением аудитора – смотрится заключение аудитора: безусловно-положительное, условно-положительное, отрицательное, с отказом о выражения мнения о достоверности бух. отчетности.

3) Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике -  непокрытые убытки прошлых лет Ф№1, непокрытый убыток отчетного года Ф№1, кредиты и займы непогашенные в срок Ф№;5, кредиторская просроченная зад-ть – крайне неудовлетворительная работа предприятия.

4) Ознакомление с ключевыми индикаторами – составление сводной таблицы с основными показателями в динамике (объем реал-ии, прибыль, ур-нь дивидендов), таблица сопровождается графиками и аналитическими выкладками.

5) Чтение пояснительной записки – при чтении аналитики следует иметь ввиду, что она является односторонней, она содержит аналитические показатели и коэффициенты.

6) Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса – беглый просмотр баланса и оценка его структуры, изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса.

7) Формулирование выводов по результатам анализа – систематизация положительных и отрицательных моментов, выявленных в ходе анализа, а затем заключительный вывод.

7. Анализ финансовой устойчивости

Для оценки фин устойчив-ти прим-ся пок-ли : абсол и относит ( в виде фин коэф). Абсол - по методике А.Д.Шеремета (на основании 3-х компонент функцион пок-ль). При анализе необходимо исп-ть функцию у=f(х), при этом под у понимается излишек (+) или недостаток(-) СОС для формирования запасов. У = источники – запасы . Источники : собственные, заемные (стр 610), привлеченные (стр 620-670). СОС = р.4 – р.1. Если: источники › запасы, то (+) источников = 1, если источники ‹ запасы, то (-) =0. С учетом определения 3-х источников формирования запасов, ФСП м. кл-ть: 1.абсолютно устойчивое ФСП (у=f(х) = 1.1.1), 2. нормальное ФСП (у=f(х) = 0.1.1), 3.неустойчивое (предкризисное) ФСП (у=f(х) = 0.0.1), 4. кризисное) ФСП (предприятие – банкрот) (у=f(х) = 0.0.0).  Для анализа фин устойчивости необходимо составить таблицу в кот входят пок-ли: Пок-ли, На н.г., На к.г., ±Δ. И в ней рассчит-ся: 1. Собственные источники (р.4), 2. долгоср заемн ср-ва (р.5), 3.Внеобор активы (р.1), 4. СОС (1+2-3), 5. Запасы (стр210), 6. Излишек (недостаток) СОС (4-5), 7. 1-я ф-ция – если предыд значение отрицательное, то ставится ноль, если –«+», то 1; 8. краткоср заемн ср-ва (стр 610), 9. СОС + КП (4+8), 10. Излишек (недостаток) СОС+заем ист (9-5), 11. 2-я ф-ция ( 0 или 1); 12. привлеч источн (стр690-610), 13. Итого общ сумма источников покрытия запасов (9+12), 14. Излишек (недостаток) общей суммы источников (13-5), 15. 3-я ф-ция ( 0 или 1 ); 16. 3-х компонентный функциональный показатель фин устойчивости (7+11+15). Артеменко выдел 4 типа фин устойч: 1.абсол устойч фин сост запасы  < сос + краткоср заемн ср-ва, 2. норм устойч фин сост, кот гарант ега п/сп запасы =  сос + краткоср заемн ср-ва (КЗС), 3. не устойч фин сост, кот не гарант его п/сп , но есть возм восполнить недост сос за счет источн, ослабляющих фин сост ( превыш Кт-й зад-ти над Дт-й 690 д б больше 230+240, наличие приравн к сос 640+650+660)  запасы = сос + кзс +осточн, ослаб фин сост (ИОФС), 4. кризисное фин сост – грань банкротства запасы >  сос+кзс. При этой методике не учитыв долгоср пассивы при расчете сос, но приним во вним ИОФС. Донцова предлагает по балансу определять соблюдение условия фин уст-ви на основе след соотн: обор активы < собств кап-л * 2 – внеоб активы. Если на нач года и кон года выполн условие , то п/е явл-ся финансово-независимым. Есть методика на основе определения 20 коэфф, Федотовой – коэфф рентабельности, Донцовой – интегральная (бальная) оценка фин устойчивости. Финансовые коэффициенты – относительные показатели, харак- теризующие соотношение различных источников имущества. К ним относятся: 1.Коэффициент автономии (независимости) =СК / общая сумма источников(Актив) ³ 0,5, показывает удельный вес собственных сточников в общей сумме источников, 2. Коэффициент финансовой зависимости =сумма кап-ла (699-390-244-252) /общая сумма ист-в ( 490-390-244-252), показывает удельный вес заёмных и привлечённых источников в общей сумме источников, 3. Коэффициент маневренности – показывает удельный вес СОС  в общей сумме источников   =СОС(4р-1р) / СК(4р) ³ 0,5, 4. Коэффициент автономии или концентрации – сколько приходится СК на 1 рубль источников >= 0,5    =СК (4р) / сумму источноков,  5. Коэффициент финансовой устойчивости =(4р+5р) / Валюта б-са- убытки ³ 0,75, 6. иммобилизованныеактивы = 1р / 4р – 390-244-252 .  Должен быть<1.  В качестве дополнительных показателей, характеризующих источники