Ипотечное кредитование. Определение инструментов ипотечного кредитования. Кредит с фиксированной процентной ставкой – аннуитетный кредит

ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

Содержание лекции

• Определение инструментов ипотечного кредитования
• Рассмотрение типологизации и видов инструментов ипотечного кредитования
• Особенности основных инструментов ипотечного кредитования
• Кредит с фиксированной процентной ставкой – аннуитетный кредит
• Кредит с переменной процентной ставкой

Ссуды под залог недвижимости являются одним из важных источников долгосрочного финансирования. В такой сделке владелец имущества получает ссуду у залогодержателя и в качестве обеспечения возврата долга передает последнему право на преимущественное удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества в случае отказа от погашения или неполного погашения задолженности. Сумма ссуды обычно несколько меньше оценочной стоимости закладываемого имущества.

В США, например, запрещено, за некоторыми исключениями, выдавать ссуды, превышающие 80% оценочной стоимости имущества. Наиболее распространенными объектами залога являются жилые дома, фермы, земля, другие виды недвижимости. Ипотечные ссуды выдаются коммерческими банками и специальными ипотечными банками, ссудно-сберегательными ассоциациями. Характерной особенностью ипотечных ссуд является длительный срок погашения – в США до 30 и более лет.

Определение инструментов ипотечного кредитования

механизм расчета платежей заемщика по кредиту способы погашения основного долга и уплаты процентов форма организации денежного потока по ипотечному кредиту

Типология ипотечных жилищных кредитов

кредиты с фиксированной процентной ставкой

по типу применя-емой процент-ной ставки

кредиты с переменной процентной ставкой

аннуитетные кредиты

по характеру платежей по ипотечному кредиту

кредиты с изменяющимися размерами платежей

Виды инструментов ипотечного кредитования

• Традиционные инструменты
  • Стандартный ипотечный кредит с фиксированной процентной ставкой (аннуитетный кредит)
  • Ипотечные кредиты с переменными выплатами
    • Размеры платежей определяются сразу при заключении кредитного договора
    • Фиксируются правила изменения величины платежей
• Альтернативные инструменты ипотечного кредитования с использованием индексирующих коэффициентов (индексация в зависимости от уровня цен; кредит с двойной индексацией)

Стандартный ипотечный жилищный кредит - аннуитетный ипотечный кредит (Fixed Rate Mortgage - FRM)

• установление фиксированной процентной ставки по кредиту на весь срок кредита
• равные постоянные (как правило, ежемесячные) платежи по кредиту
• платеж включает выплату в счет погашения долга и уплату процентов по кредиту
• платеж определяется с учетом коэффициента дисконтирования, позволяющим определить приведенную (современную) стоимость потока платежей (учитывается фактор времени при оценке доходов от потока платежей по ипотечному кредиту)

Расчет величины платежа по стандартному ипотечному кредиту где АП — размер месячного платежа по кредиту СК — сумма ипотечного кредита n — общее число платежей по кредиту за весь срок кредита (количество месяцев) ПС — процентная ставка по кредиту за месяц (%)

План амортизации стандартного ипотечного кредита

Сумма кредита - $ 15 000 Процентная ставка – 15% Срок кредита – 20 лет

График погашения стандартного ипотечного кредита

Оценка стандартного ипотечного кредита

• Положительные черты
  • для заемщика
    • возможность равномерно распределять нагрузку по возврату кредита в течение всего кредитного срока
    • удобство графика погашения кредита
    • понятный механизм погашения кредита и уплаты процентов
  • для банка
    • прогнозируемый равномерный денежный поток поступлений в банк
    • невысокий кредитный риск вследствие равномерной финансовой нагрузки заемщика
• Отрицательные черты
  • снижение эффективности данного кредита для банка в условиях высокой инфляции; увеличение рисков процентной ставки, ликвидности
  • увеличение риска досрочного погашения при снижении рыночных процентных ставок

Ипотечный кредит с двухнедельной периодичностью платежей (Biweekly Mortgage)

• модификация стандартного ипотечного кредита
• равные постоянные платежи по кредиту, осуществляемые один раз в две недели
• заемщик платит в течение года большую сумму в счет погашения долга по сравнению с ежемесячными платежами
• более быстрое погашение кредита, уменьшение общих процентных платежей