Анализ оборачиваемости активов и капитала предприятия с использованием компьютерных программ

среднедневной объем продажи продукции (работ, услуг) (среднедневная выручка-нетто от продажи продукции (работ, услуг) (average daily sales).

Как видно из вывода формулы 69, рассмотренные выше ва рианты расчета средней продолжительности оплаты дебитор ской задолженности связаны друг с другом. Поэтому результаты расчета для двух вариантов будут одинаковыми.' Однако в рамках второго варианта в некоторых зарубежных источниках предлагается использовать вместо среднедневного объема продажи продукции показатель среднедневной продажи продукции в кредит. При этом формула расчета средней про должительности оплаты дебиторской задолженности принимает вид:

СР^-^, (70) adCS где adCS - среднедневной объем продажи продукции (работ, услуг) в кредит (среднедневная вы ручка-нетто от продажи продукции (работ, услуг) в кредит) (average daily credit sales).

266

Такой подход представляется более корректным и точным, поскольку позволяет с меньшей погрешностью рассчитать сред ний период погашения дебиторской задолженности, «очистив» результат от влияния реализации продукции на условиях одно временной оплаты. Это особенно важно, когда из-за нарушения покупателями платежной дисциплины предприятие вынуждено проводить чрезмерно строгую кредитную политику, практиче ски не осуществляя реализацию продукции с отсроченной опла той. Это приводит к снижению величины дебиторской задол женности предприятия. Если в такой ситуации определение средней продолжительности оплаты дебиторской задолженно сти осуществлять на основе показателя всего объема продажи продукции, то полученный достаточно невысокий уровень ре зультатов расчета будет некорректным. Это связано с тем, что незначительный срок погашения дебиторской задолженности или снижение уровня этого показателя будут следствием низко го удельного веса реализации продукции на условиях после дующей оплаты в общем объеме реализации продукции. Однако можно еще точнее определить средний срок погаше ния дебиторской задолженности, если в расчете использовать показатель среднедневного погашения дебиторской задолжен ности в анализируемом периоде. В этом случае для определения средней продолжительности оплаты дебиторской задолженно сти следует использовать формулу:

CP = ^^ = -f^ = -^. (71) rD rD/ odrD где rD - общий объем погашения дебиторской за долженности, связанной с реализацией про дукции (работ, услуг) в кредит (redemption debtors); adrD - среднедневной объем погашения дебитор ской задолженности, связанной с реализацией продукции (работ, услуг) в кредит (average daily redemption debtors).

1(П

Расчет средней продолжительности оплаты дебиторской за долженности на основе формулы 71 согласуется с методически ми подходами определения периода оборота средств, вложен ных в конкретные виды имущества (в данном случае — дебиторскую задолженность), которые были предложены в 20- е гг. XX века профессором И. Шером и получили дальнейшее развитие в научных трудах профессора С. Барнгольц. Так, фор мула расчета среднего периода оборота средств, вложенных в конкретные виды имущества, — «формула подвижности счета профессора Шера» — имеет вид: аР = ^^^, (72) tE где аВ - средние остатки по счету (среднее сальдо счета) (average balance); tE - оборот по счету за анализируемый период (total entries).

При определении периода оборота запасов, дебиторской за долженности и других статей актива баланса используются дан ные активных счетов, и в этом случае для расчета берется вели чина кредитового оборота активного счета. Другими словами, для установления средней продолжительности оборота необхо дима информация о том, сколько средств было списано («уш ло») со счета в анализируемом периоде. Таким образом, в каче стве показателя оборота при определении средней продолжительности оборота материальных запасов следует ис пользовать объем их отпуска в производство, незавершенного производства — объем выпущенной готовой продукции по се бестоимости, готовой продукции — объем отгруженной про дукции покупателям также по себестоимости, для дебиторской задолженности — объем оплаченной дебиторской задолженно сти за анализируемый период.

^ Шер И.Ф. Бухгалтерия и баланс. — М.: Экономическая жизнь, 1925. 268

Соответственно, при определении периода оборота обяза тельств предприятия (например, кредиторской задолженности) для расчета берется величина дебетового оборота конкретного пассивного счета, которая также отражает величину «ушедших» со счета сумм (например, погашение кредиторской задолженно сти). Использование в расчете показателей среднедневного объема продажи продукции в кредит, среднедневного погашения деби торской задолженности и других требует привлечения инфор мации, содержащейся в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5), а также внутренней учетной информации. Эти све дения могут быть занесены в таблицу дополнительных данных, возможность формирования которой предусмотрена програм мой «Audit Expert». При анализе средней продолжительности оплаты дебитор ской задолженности следует не только изучить динамику этого показателя, но и провести сравнение его уровня с уровнем пока зателей родственных предприятий, а также предприятий- конкурентов. Как правило, положительную оценку получает тенденция снижения периода погашения дебиторской задол женности, поскольку считается, что чем меньше средний срок погашения дебиторской задолженности, тем быстрее дебитор ская задолженность обращается в денежные средства, а следова тельно, повьш1ается ликвидность предприятия. Значительная ве личина показателя продолжительности погашения дебиторской задолженности может свидетельствовать о трудностях со взы сканием средств по счетам дебиторов. При проведении сравнительного анализа показателя средней продолжительности погашения дебиторской задолженности не скольких предприятий особое внимание следует уделить един ству методик расчета, поскольку результаты анализа, получен ные при отсутствии единых методических подходов, неминуемо приведут к неверным выводам. В целом следует отметить, что рассмотренные выше показа тели являются наиболее важными и широко используемыми как в зарубежной, так и в отечественной практике анализа оборачи269 ваемости. Во многих случаях анализ оборачиваемости можно ограничить рамками